內容簡介
《金融計量學：基於SAS的金融實證研究》目的——《金融計量學：基於sas的金融實證研究》將金融學、計量經濟學和統計學的知識有機結合在一起，試圖幫助金融專業學生以及研究人員快速有效地將理論、方法和數據結合起來，儘快進入金融研究的領域。
《金融計量學：基於SAS的金融實證研究》宗旨
——提供運用金融計量學來進行金融實證研究的方法，幫助研究者較快地使用已有的數學工具和計算機工具來驗證自己的思想與觀點。
《金融計量學：基於SAS的金融實證研究》特色
——每個部分附有相應案例。
——SAS程式及數據與正文配套。
——教師用ppt。請教師填寫書後“教師反饋及課件申請表”來函索取，我們將免費提供。
作者簡介
宋軍，復旦大學經濟學院國際金融系副教授，上海金融工程學會理事。2002年上海交通大學管理學院博士畢業後在深圳證券交易所和中國社會科學院金融研究所從事套用經濟學博士後研究工作，2004年到復旦大學任教。主要研究方向為：行為金融、資產定價和金融工程。承擔國家自然科學基金、教育部人文社會科學基金等多個項目，在《金融研究》、《經濟研究》、《管理科學學報》、《經濟學（季刊）》等期刊發表論文數十篇，出版專著一本。張宗新，2002年吉林大學博士畢業，同年進入復旦大學金融研究院從事博士後研究，主要從事證券市場研究。2004年，博士後出站後任教於復旦大學，主要從事證券投資理論與實證的教學和研究。2001年以來，在《經濟研究》、《金融研究》、《管理世界》、《經濟學（季刊）》等期刊發表論文60餘篇。主持國家自然科學基金、國家社會科學基金、教育部人文社科基金各1項。目錄
第1章導論§1．1概述
§1．2金融計量研究的步驟
第2章數學基礎和SAS軟體基礎
§2．1統計學與機率論基礎知識
§2．2SAs軟體基礎
§2．3SAS宏功能基礎
第3章古典線性回歸模型
§3．1一元線性回歸模型
§3．2資本資產定價模型的檢驗
§3．3多元線性回歸模型
§3．4三因素模型和四因素模型
§3．5reg過程介紹
第4章古典線性回歸模型的拓展
§4．1違反古典線性回歸模型的假定
§4．2離散自變數模型及其套用
§4．3離散因變數模型——Logit方程、Probit方程
§4．4單變數(多變數)方差分析(M)ANOVA
第5章一元時間序列分析
§5．1時間序列的基本概念
§5．2自回歸移動平均模型
§5．3平穩性與單位根檢驗
§5．4單整自回歸移動平均模型
§5．5SAS時間序列數據處理簡介
第6章多元時間序列分析
§6．1協整
§6．2誤差修正模型
§6．3向量自回歸模型
§6．4格蘭傑引導關係檢驗
第7章GARCH模型
§7．1廣義自回歸條件異方差模型及套用
§7．2GARCH模型的拓展
§7．3autoreg過程簡介
第8章面板數據分析模型
§8．1基本概念
§8．2混合方法、固定效應和隨機效應
§8．3案例
§8．4tscsreg過程簡介
第9章事件研究法和組合價差法
§9．1事件研究法
§9．2組合價差法
第10章利率期限結構：模型與估計
§10．1債券收益率曲線與期限結構
§10．2傳統利率期限結構理論與實證
§10．3收益率曲線的靜態模型
§10．4收益率曲線的動態模型
第11章期權定價模型及其套用
§11．1二叉樹期權定價模型及其套用
§11．2Black—Scholes期權定價模型及套用
§11．3蒙特卡羅模擬方法在期權定價中的套用
§11．4SAS／IML的基本操作
附錄
附錄1例文“國際投資者對中國股票資產的價值偏好”
附錄2最小二乘法的性質推導
附錄3Johansen協整檢驗與VAR、VECM
附錄4中圖分類法中的金融研究分類
前言
隨著計量經濟學的方法在金融實證研究得到更加廣泛的套用，金融計量學在金融研究中的地位越來越重要。從國內期刊發表的金融論文和我國學者在國外發表金融研究的論文情況看，涉及金融計量學的研究占據了相當大的比例。而在金融計量學研究領域，SAS軟體以其非凡的功能而得到廣泛套用。但目前國內並沒有專門介紹基於SAS的金融計量方法及其套用的書籍。為了彌補這個空白，筆者在總結多年研究心得的基礎上，撰寫了本書。開始進入金融計量領域的新人在試圖運用金融計量學的知識來進行實證研究時都感到比較困惑，不知如何開始著手進行研究。雖然有專門的金融學課程、計量經濟學課程和統計學課程，但是金融學課程的重點在介紹金融理論模型和前人的實證結果，計量經濟學重點介紹計量方法，統計學課程專門講述統計方法，而真正要運用金融計量學的知識來進行實證研究，卻需要將這三者有機地結合起來，即把計量方法和統計方法運用到實際金融數據上，來驗證某個金融理論或描述和解釋某個金融現象。已有的書籍和課程不能將這三者有機地聯繫起來，使得方法、理論和數據間存在不小的差距。根據筆者的經驗判斷，研究人員（包括各個金融機構的研究人員、高校的研究人員、金融學的碩士研究生和博士生）自己從開始入門到可以獨立運用金融計量學來進行金融實證研究至少需要1—2年的時間。而個人在掌握了這樣的方法之後，又無人能很好地將研究中的體會和經驗總結出來，後人在學習的時候又要重新開始。
本書的目的是為了幫助那些希望運用金融計量學知識進行研究的研究人員、研究生和高年級的本科生快速有效地將理論、方法和數據結合起來，能夠儘快進入金融研究的領域。這樣，可以節約研究成本，縮短進入研究領域的時間，提高研究效率。本書的基本宗旨是提供運用金融計量學來進行金融實證研究的方法，幫助那些有自己的思想和觀點的研究者能較快地使用已有的數學工具和計算機工具來驗證自己的觀點。總的來看，這些方法已經比較成熟，而真正稀缺的是新的思想和觀點。
精彩書摘
第二部分主要介紹針對橫截面數據、時間序列數據和面板數據的三大類模型。其中第3章為古典線性回歸模型，第4章為古典線性回歸模型的擴展，主要套用於橫截面數據。第5章和第6章介紹時間序列建模方法：第5章為一元時間序列分析，第6章為多元時間序列分析，GARCH模型對時變的波動率建模也屬於時間序列分析內容，在第7章介紹，第8章介紹面板數據分析模型。第三部分介紹在金融計量中三個獨特的研究領域：事件研究法和組合價差法、期權定價模型、利率期限結構。
§1．2金融計量研究的步驟
一般來說，金融計量研究需要經過如下幾個步驟：選題和了解研究背景；金融計量建模；收集和整理數據；計算的研究計畫；計算和結果分析；撰寫論文；審稿後的修改。①下面將結合宋軍等（2008）的論文（以下簡稱“例文”，全文見本書附錄）②，講解金融計量研究的步驟。
一、選題和了解研究背景
（一）閱讀文獻
金融計量研究的第一個步驟就是選擇要研究的題目。這是一個非常重要的步驟。可以毫不誇張地說，提出或者選擇一個好的研究問題相當於研究成功了一半。
在選題前，應收集和閱讀大量相關文獻。參考文獻是研究的基礎，只有在閱讀大量文獻的基礎上，才能了解目前最前沿的研究已經到了什麼程度。在文獻閱讀過程中，應進行深入的思考，找出他人研究的不足之處，結合對金融實踐的理解，擬定自己的研究問題。
在閱讀文獻的時候，應注意文獻研究的發展思路，即“文獻流”的發展。應關注最早的研究是什麼，然後是如何一步一步地發展的，文獻和文獻之間的關係是什麼，後面的文獻是如何在前期的文獻的基礎上進行擴展和補充的。然後從中找到可能的創新點。
在閱讀論文時，最好對論文進行分類，即和你所關心的論文相關的研究是在哪些方面展開的，然後進行閱讀，每閱讀完一篇論文，應該進行必要的摘要，記錄其主要思想、研究內容和主要結論。剛開始的文獻閱讀應該採用泛讀的方式，即只是大範圍閱讀相關領域的論文。不要對每一篇論文都仔細推敲，否則就很容易陷入局部的問題而看不到全局，導致視野不夠開闊。在泛讀完成後，綜合自身的研究，確定那些需要細讀的論文。一般而言，在每個研究領域都有幾篇“里程碑”性質的論文，這種論文一定要精讀，領會作者的思想。
