編輯推薦
一本融合大眾心理與技術分析的經典作品專業、理性地分析了預測股市趨勢的三個妙招
幫助投資者克服“從眾心理”，準確判斷股市趨勢
理性的投資心理+專業的技術分析=成功的預測與交易
專業技術分析師與交易員書櫃的必備書籍
好心態，何懼市場漲跌？
有預測，總能進退自如。
一本告訴你如何進行投資決策的工具書。
本書內容新穎突出，自1998年出版後，一直持續暢銷，被投資者視為大眾心理與技術分析的經典之作。第五版新增了作者關於周期現象的研究，探討其對股票市場的影響。
內容簡介
成功的股市投資既需要技巧，又需要理性的心理，只有實現股市心理博弈與趨勢技術分析的完美結合，才算掌握了現代投資所需要的所有核心“裝備”，才能在股市中天下無敵。人性主導了投資市場極重要的一環，了解投資者心理的來龍去脈，自然就能理解投資市場的脈動！作者認為“從眾心理”必然會給投資者帶來災難性後果，要想在股市中獲利，必須要有獨立於大眾的思考與判斷，作者在《金融市場預測：成功投資的心理與技術策略（第5版）》中提出了擺脫大眾壓力的求勝法則。
作者極力推崇技術分析，發掘以價格脈動預測金融市場走勢的方法，以激勵人們運用理性的心態來面對金融市場。
總而言之，成功的交易有以下三個必備元素：
【知彼招】從邏輯上理解市場
【知己招】理解自己對市場的情緒反應
【制勝招】設計發出“買入”“賣出”信號的客觀交易系統
《金融市場預測：成功投資的心理與技術策略（第5版）》不但是專業從業人員、金融投資顧問及分析師必讀之佳作，也為投資新手提供了深入了解金融市場活動的參考書。
作者簡介
托尼·普盧默（TonyPlummer），RhombusResearch公司董事，曾任Hambros銀行與Hambros基金管理公司董事。1976年至1999年期間，作為金融市場資產經理人，主要專注於證券與貨幣業務，現在則專注於對全球市場模式與周期的獨立研究。他定期在美國、歐洲、亞洲舉辦大眾心理與技術分析的演講。曾在坎特伯雷肯特大學獲得榮譽學位，在倫敦經濟學院獲得碩士學位。同時，他是英國技術分析師組織的研究員。媒體評論
對投資者而言，這是既有趣又精彩的一本書。——《金融時報》
托尼·普盧默的這本書睿智、原創、有深度，值得所有專業技術分析師的研讀。
——《獨立報》
這本書不僅會引起實踐派人士和懷疑派經濟學家的興趣，而且會引起無數基金經理的興趣。
——英國財政大臣特別顧問亞當·里德利爵士
目錄
前 言引 言
第一部分 金融市場中群體非理性行為的邏輯析
第1章 完全的個體還是不可分割的整體
第2章 兩人即為群體
第3章 群體中的個人
第4章 群體行為的系統分析法
第5章 群體的生命周期
第6章 預測群體行為的方法
第二部分 分牛熊交替的推動力
第7章 股市中的群體
第8章 牛熊周期的形狀
第9章 能量缺口與順勢衝擊
第10章 螺旋線與黃金比率
第11章 價格走勢的數學基礎
第12章 價格走勢的型態
第三部分 預測反轉點
第13章 周期現象
第14章 周期的三重特性
第15章 經濟周期
第16章 經濟與金融活動中的反覆
第17章 周期的融合
第18章 用周期來預測
第19章 發現周期：案例分析
第20章 金融市場中的價格型態
第21章 艾略特波浪理論
第22章 信息衝擊與調整
第23章 買入與賣出信號的確認
第四部分 成功交易實戰
第24章 交易中的潛意識與情緒
第25章 陷入困境的交易者
第26章 追求成功的心理
第27章 交易系統：成功之道
第28章 總結與結論
前言
過去20年，西方世界金融市場的行為方式發生了劇變。變化的根本原因在於20世紀70年代初固定匯率制度的終止，以及國際金融流動的管制逐步被廢除。然而，不論其原因究竟是什麼，有一些跡象還是顯而易見的：●大多數市場中價格大幅度上升、成交量顯著增加；
●短期動向與長期趨勢之間的衝突尖銳且日益增大；
●市場情緒與經濟基本面之間的矛盾加深。
對預測者而言，這些變化所帶來的實際影響，令他們既感到沮喪，又感到羞愧，但更重要的是，商界人士和交易員面臨著更大的風險和不確定性。儘管資訊量與日俱增，計算機技術和可採用的統計數據出現了重大進步，但更多的時候，傳統的預測方法和經濟分析，並沒有為市場操作者提供必要的指導。因此，我們應該深思造成這一現象的原因，並開拓思維來考慮如何才能擴展和加強我們所依賴的技術。我們需要擴大視野，關注技術分析的
方法和結果。我們這樣做的理由是這至少是一種權宜之計，不過這稍微有點諷刺意味，因為金融市場中的許多專業人士在實際操作、撰寫分析文章和提供諮詢的時候，很大程度上依賴各種技術分析法。另一個更有力的理由是，技術分析亟待反映若干現象，如同行競爭壓力、潮流趨勢、群體心理等，而這些現象是被傳統理論所忽視或認為不可靠的。
遺憾的是傳統預測家和技術分析師之間並無共通之處。托尼·普盧默（TonyPlummer）的作品對調和兩者的爭論應該會有所幫助。本書力圖以系統化的方式描述技術分析，這種方式不僅會引起其他實踐派人士和懷疑派經濟學家的興趣，而且也會引起無數有心讀者的興趣，畢竟他們對專家“預測”不再有耐心，更何況這些預測大多不靠譜。
亞當·里德利爵士
英國財政大臣特別顧問
精彩書摘
通過交易在金融市場中賺錢可不是一件容易事。但是怎樣做才能賺到錢，幾乎不存在可以相互傳授的現成經驗，只有通過真正參與交易，才能體會到賺錢的真諦。因此，太多的人在根本沒有充分意識到市場中的心理風險和金融風險時，便稀里糊塗地踏入到這一領域。事實上，他們都以同一種方式進入市場，即把市場當做一個蘊藏著巨大財富的聚寶盆，並且想當然地認為，只要找到了適當的淘金工具，就能開啟淘金之旅。他們沒有意識到，跟許多動人的童話故事一樣，聚寶盆很神奇，它會不惜一切代價保護其中的財寶，因此很多人雖然開動了他們的挖寶機器，最後卻沒挖到寶貝。問題在於，金融市場中（包括經濟活動）存在一種能量，它以某種方式迫使和引領投資者用“一根筋”的思維方式來思考問題。但這也沒什麼危險：市場的天性原本如此。但這種力量是一種心理力量，而且十分強大，以至於投資者根本沒有察覺到，直到最後他們陷入災難的熊市，損失了好幾月甚至好幾年積攢的辛苦錢時，才會猛然警醒，但為時已晚。因此，我們可以得出結論：真正偉大的交易者簡直是鳳毛麟角。否則，傑克?施瓦格
（JackSchwage）的著作《股市奇才》，也就不會成為暢銷書了。儘管如此，我們不禁要問，偉大的交易者與普通的投資者之間到底有哪些區別呢？為什麼有些交易者能夠穩健地賺到錢，而另一些交易者甚至都無法做到兩筆交易連續盈利？傳統的答案在於，交易系統的“質量”也許不夠好。為此，很多投資者為了獲得更好的進場和出場信號，不惜投入大量的時間和金錢來開發交易系統。然而，問題在於，好的交易系統只是解決辦法的一部分，儘管
它絕對是必不可少的，投資者還必須能夠在連貫的基礎上執行這些信號。
這種說法也許看起來很乏味，沒什麼實際意義，其實不然。現實情況是，成功的交易需要具備一定的心理素質，然而遺憾的是，心理素質並非是與生俱來的。這裡的關鍵在於，金融市場對財富以及與之相關聯的生活標準具有直接且戲劇性的影響。因此，大多數人在市場增加或減少了他們的財富時，可能會體驗到一種情緒回響。這本身不一定是壞事，但是，這樣的情緒回響，意味著當交易系統產生一個買入或賣出信號時，投資者仍會感到做出決定時的壓力：究竟要不要執行這一信號。如果是這種情形，投資就從客觀變成了主觀。
根據本書的分析，交易成功與否，與投資者能否越過買入或賣出信號的產生與信號執行之間的“情緒關口”密切相關，本書就是討論如何輕鬆跨越這一關口。然而，成功並不一定需要“重裝上陣”，這種方法短時間內能夠奏效，但需要消耗巨大的精力，而且最終不可避免地使投資者耗盡心力。一種有益的方法就是將這種關口當做一次學習機會。因為事實在於，一旦完成了必要的學習，關口就很容易越過了。
學習並不是特別難。我們不是在討論終生刻苦學習，然後使自己能夠在臨終前做出重大的投資決策。我們討論的是在理解、態度和反應等方面做出較小的調整，使自己能夠連續地做出大量的成功決策。事實上，較為現實地講，我們是在談論決策時要具有靈活性。如果僵硬死板，我們就無法對意料之外的信息做出有效反應，也就是說，不能承認自己的錯誤，不能擺脫別人意見的影響，便無法做出恰當的決策。
最後，經濟理論如何預測、或者你認為市場走勢應該會怎樣、或者別人認為市場走勢會怎樣，這些都不重要。重要的是，你已經認識到了真正的市場趨勢並採取了靈活的措施，如果趨勢要求你改變自己的投資頭寸和信念體系，那么，你就必須改變。因此，本書的主題在於，教你三招“組合拳”，實現靈活的投資決策。
（1）【知彼招】從邏輯上理解市場
這是首要的一招，了解你的對手，也就是說，投資者或交易者應當對市場採用一種哲學的方法，真正理解市場中起作用的各種力量。關鍵是，市場會有規律地波動，而根據傳統的理論，它的波動是不可預測的。如果投資者不能明確意識到這一點，這就說明他們對殘酷的現實缺乏準備。
（2）【知己招】理解自己對市場的情緒反應
從某種意義上講，這源於第一招，根據對手的情況了解你自己，即投資者需要理解自己對市場波動的情緒反應。
這就是丹尼爾?戈爾曼（DanielGoleman）稱之為“情感智力”的一部分。如果市場參與者理解了自己在金融市場中的弱點，同時能夠意識到那些可能戰勝自我的相關行為，那么，他們就可以採取一些措施。特別是，他們可以採用符合市場趨勢的反應，而不是悖逆市場趨勢的反應。如果選擇後者，很簡單，他們便避免不了要充當市場的炮灰。
（3）【制勝招】設計交易系統
這是制勝的一招，投資者需要設計一個能夠產生客觀的“買入”和“賣出”信號的投資過程，或者說交易系統。換言之，這些信號必須基於預先確定的標準。此方法具有兩方面的優勢。
●首先，它將注意力集中在那些可能會反覆出現的關鍵因素上；
●其次，當這些關鍵因素及時出現時，它有助於削弱任何自我情緒的影響。
這樣的交易系統不必是機械式的：它能夠將各種信號綜合起來，以應對異常情況或者解決投資者的偏好。唯一真正重要的標準是投資者或交易者對這些信號有足夠的信心，並且確信它們不是可疑的信號。因此，市場參與者應當直接參與系統的測試過程，使自己明白系統的優點和局限。當然，這樣做也促使市場參與者提升了應對意外事件的能力。
掌握了以上三招，你就能夠邏輯地理解市場行為、感性地了解市場的作用並客觀地做出決策，這是在金融市場中成功創造財富的基礎。此外，它們還使投資者與交易者和單個投資頭寸的獲利或虧損結果分離開來，實際上就是使投資者和交易者享受整個過程的樂趣。以這種方法，創造財富和滿足個人成就感，就成為一種愜意的生活方式。
本書較為詳盡地探討實現成功交易的這三個方面。第一步是分析金融市場中的“群體”現象。由於群體成員之間存在共同的信念，同時，由於群體成員需要使這種共同信念不受與之相左的意見的影響，於是群體才得以形成，而群體動力造成了市場波動。在一次顯著的市場趨勢發展過程中，投資者越來越無法越過我們此前描述的情緒關口。相反，他們往往會在同一時間做同樣的事情，以獲得心理支持。最後，僅僅因為大多數人“一邊倒”地操作，市場出現重大的價格反轉。
因此，就本身而言，當反轉出現之時，大多數投資者都會站在錯誤的一邊。正是這個事實解釋了歷史上有名的“崩盤”現象，比如1987年的股災以及1994年的債券市場崩盤。一旦價格開始在相反的方向中加速變動，投資者和短線交易者往往禁不住誘惑，平倉原有的頭寸，建立新的頭寸。這種行為，只能使虧損加劇，使利潤蒸發。最終，能夠在市場上持續獲得高於銀行儲蓄利率的高額利潤的，或者獲得超過投資者標桿指標利潤的投資者，確實是鳳毛麟角。
有一種觀點認為，人們有從眾的趨勢，這已不是什麼新觀點。然而，人們尚未清晰地了解到，群體行為是人類固有的特徵。群體是一種巨大的力量，因為它鼓勵個人接納別人的意見。這種責任的轉移，將顯著的非理性化和情緒化因素引入到人們的行為之中。當然，很少有人真正意識到群體的影響，因為俗話說，“魚兒並不知道自己在水中游。”然而，群體的負面影響滲透到所有經濟與金融行為中，而且在金融市場裡格外明顯。
這意味著，只需稍稍調整我們關於人類動機本質的假設，那么我們對觀察到的人類行為的理解，就會產生巨大的跳躍式進步。特別是，如果我們接受這樣的假設：個人行為某種程度上受到與之相關的他人的影響——並且某種程度上需要獲得他人的批准，那么，所有的經濟和金融行為，都可被視為是有序的，而不是混亂的。個人行為的不確定行為轉變為更為確定的群體行為。結果，經濟和金融行為變得越來越可以解釋、可以預測。
但重要的是，這種周期性是過程本身所固有的。例如，我們不必關注外界的力量，便可預測呼吸的韻律；只要測量了一個周期，就可以預測下一個周期。這正是以下這種觀點的本質所在：不需要太多地關注經濟趨勢和價格（儘管它們也很重要），只需要重點關注其他投資者在圍繞這些經濟價值做些什麼，便可以高度準確地預測市場趨勢。憑藉這種方式，我們可以確定市場處於趨勢中的哪一階段，而且可以做出相關投資決策，而相對不受符合群體信念的壓力。
於是，本書的全部宗旨在於使投資者能夠理解金融市場的動態，理解投資必備的相關個人素質，以及客觀決策系統的基本形式。然而，要弄清這些指導原則是否真正管用，唯一的方法只有親自一試。
那就上路吧，祝你好運！
