內容簡介
《系統動力學範式下中國證券投資基金制度研究》採用系統動力學金融理論的有限理性人、非線性、混沌、分形、偽隨機的分析方法研究中國證券投資基金系統的制度與發展問題，並將非線性複雜系統理論與新制度經濟學融合，提出制度本身就是一個動力學系統。筆者通過構建中國證券投資基金系統的變遷模型，找出了證券投資基金髮展與制度變遷、環境變遷、管理制度變遷之間的因果關係，為中國證券投資基金系統制度建設的提出奠定了基礎。目錄
第一章緒言第一節選題背景、研究對象與研究意義
第二節寫作思路與結構安排
第三節研究方法與主要創新點
第二章證券投資基金研究的文獻綜述
第一節國外文獻概覽
第二節國內文獻概覽
第三節國內外文獻概覽評述
第三章系統動力學範式下中國證券投資基金制度的理論研究
第一節中國證券投資基金制度研究的系統動力學理論基礎
第二節中國證券投資基金制度研究的新制度經濟學理論基礎
第三節系統動力學範式下中國證券投資基金制度研究的理論構建
第四章中國證券投資基金系統的系統動力學研究
第一節基於系統動力學理論角度定性認知證券投資基金
第二節中國證券投資基金系統的非線性動力學診斷(定量分析)
第三節中國證券投資基金系統的非線性與新制度經濟學的融合
第五章中國證券投資基金系統的制度變遷研究
第一節基於新制度經濟學視角下的證券投資基金本質
第二節證券投資基金系統的制度環境與制度安排
第三節證券投資基金系統的制度變遷相關模型
第四節中國證券投資基金系統的制度變遷及其動力學分析
第五節中國證券投資基金問題的實質
第六章中國證券投資基金系統的制度環境研究
第一節中國證券投資基金系統的制度環境變遷與基金髮展
第二節制約中國證券投資基金系統發展的制度環境因素
第七章中國證券投資基金系統的管理制度研究
第一節中國證券投資基金系統的巨觀管理制度
第二節中國證券投資基金系統的微觀管理制度
第八章中國證券投資基金系統的制度建設研究
第一節中國證券投資基金系統的制度建設重要性
第二節中國證券投資基金系統的制度創新
第三節對中國證券投資基金系統制度建設的政策建議
第九章總結與展望
第一節主要研究成果
第二節主要創新點
第三節研究工作的展望
附錄
附錄1深圳、上海證券投資基金指數數據
附錄2主要的電腦程式目錄
前言
爆發自美國的金融危機在2008年逐步向全球蔓延開來並愈演愈烈。中國的證券市場也在這場全球金融危機中經歷著滑鐵盧，上證指數跌幅高達60％以上，證券投資基金淨值在2008年縮水高達50％以上。然而就在2008年年初，作為中國投資者所崇拜的“股神”羅傑斯還在四處鼓吹要堅決持有中國股票。此語出後不到半年的時間，A股跌幅超過了50％。隨後這一概念便被偷換，糾正為“購買中國股票而不是A股”。可是此語出後不到3個月，全球股市暴跌，中國股票不管是在美國上市的，還是在歐洲、亞洲上市的，無一例外均大幅縮水。其實羅傑斯不是神，他更多的是作為一個經濟人而存在。由於經濟人本身所具有的趨利避害性、需求偏好的多樣性、有限理性和機會主義傾向四大特點，使得這在一定程度上決定了羅傑斯也逃脫不掉對市場的錯誤判斷。羅傑斯憑藉歷史的經驗所形成的投資理念在中國似乎有些水土不服，儘管其本人也想成為中國股市的偉大預言家，然而面對這種對錯機率各半的博弈，羅傑斯很不幸運。羅傑斯不了解中國的國情，更不了解中國的股市文化，因而對於中國股市的錯誤判斷完全在情理之中。
尤其是在以有效市場假說、理性人假說為基礎的現代金融理論的影響下。以羅傑斯為首的所謂“金融家”所做出的金融產品的估值理念，日益受到產生於20世紀70年代的系統動力學理論的挑戰，系統動力學理論和現代金融理論的根本差別在於“線性與非線性”、“理性與有限理性”。實踐已經證明，非線性普遍存在於一切系統之中。尤其在經濟系統當中，這一特徵更顯現出它獨特的魅力。
相關研究已經證明：證券市場由於具有多層次性、整體性、混沌性、不確定性以及非線性和複雜性，屬於耗散結構；因此證券市場是一個複雜的非線性系統。
眾所周知，金融危機的爆發引發了眾多學者的思考。關於原因，有人認為是金融監管問題，有人認為是金融道德問題，有人認為是金融衍生產品的泛濫問題。還有人認為是全球經濟失衡問題，等等。然而，這些都不是金融危機的根源，金融監管、金融道德、金融衍生產品、全球經濟失衡等方面的問題僅僅是表層因素，歸根結底是因為金融作為一門學科，作為一個經濟系統，其運行與演化有著無法預測的非線性與複雜性。
精彩書摘
第二章 證券投資基金研究的文獻綜述第二節 國內文獻概覽
國內有關證券投資基金的研究相對較弱，現有的研究主要集中在：對證券投資基金基本內涵的研究；對證券投資基金業績衡量尤其是對封閉式基金折價問題的研究；對證券投資基金和股市關係的研究；對開放式基金髮展問題的研究；對證券投資基金立法問題的研究，等等。
一、國內有關證券投資基金內涵的研究
國內有關證券投資基金的基礎知識的文獻主要是介紹證券投資基金的概念、種類、內部管理方式、外部監管、投資方向等，其著作主要有：《實用基金交易教程》（劉少波主編，1994）、《共同投資基金投資與市場》（林茁著，1995）、《證券投資基金投資分析和運作》（林義相，等著，1998）、《投資基金手冊》（何問陶，張健編著，2000）、《證券投資基金與交易》（劉樹君編著，2001）、《證券投資基金學》（李曜主編，2002）、《證券投資基金——運營與管理》（宋國良著，2004）、《證券投資基金運行與管理》（梁忠輝編著，2007）、證券業從業資格考試統編教材《證券投資基金》（中國證券業協會主編，2008）等。
二、國內有關證券投資基金能否穩定股市的研究
這方面的研究主要是運用統計工具進行實證分析。一些研究認為，基金具有穩定股市的作用，所選樣本主要是1998年以來設立時間不長的一些基金。如杜偉錦、胡海濤和高萍的《對我國證券投資基金功能和作用的實證分析》（1999.9），對1998年以來成立的12隻新基金在二級市場的地位和作用進行了研究，說明基金起到了穩定股市的作用。
