圖書信息
書名:櫃檯市場會計研究
櫃檯市場會計研究作 者：崔志娟
出版社：中國財政經濟出版社
出版時間：2010-3-1
ISBN:9787509519332
開本：16開
定價:28.00元
內容簡介
市場經濟的發展依賴於完善的資本市場體系，櫃檯市場建設是完善資本市場體系、建立多層次資本市場的基礎。櫃檯市場(Over-the-CounterMarket，簡稱OTC市場)，也稱場外交易市場，是相對於交易所而言的。OTC市場是非上市公眾公司產權轉讓和股權流通的場所，是為滿足成長性中小企業發展和退市企業股票流通的需要而建立的資本初級市場。作為非上市公眾公司直接融資的場所，OTC市場與交易所一樣存在委託代理問題。交易所作為成熟大中型企業的融資場所，採取集中競價的交易機制，上市條件非常嚴格。而在OTC市場上掛牌的中小企業處於成長期，具有規模小、信息透明度低、投資風險大的特點。非上市公眾公司規模較小，易形成大股東控股現象，在信息不對稱的市場環境中，容易操縱公司信息，損害中小投資者的利益。因此，OTC市場具有投資風險較高、股票的市場流動性較低、股價波動較為頻繁等特點。為克服OTC市場存在的這些問題，OTC市場的運行機制通常採用做市商制度。做市商制度下，做市商報出股票的買賣價格，並以所報價格參與市場交易，賣價和買價之間的差額形成買賣價差，買賣價差是做市商做市收益的主要來源。由此可以看出，雖然OTC市場和交易所同屬於資本市場，都是股權融資的場所，但OTC市場的運行機制和公司特性有別於交易所，所以OTC市場的建立和發展離不開一套適合其運行的制度安排。以OTC市場為主體，對OTC市場會計進行研究，有助於建立適宜OTC市場的會計信息制度。
OTC市場會計研究是從廣義會計學的角度構建OTC市場掛牌公司的會計信息系統。本書僅僅圍繞這一主體展開研究，主要討論了三個方面的問題：(1)OTC市場會計研究的對象是什麼?(2)什麼是OTC市場會計研究的基礎?(3)怎樣構建有效的OTC市場會計信息制度?本書從有利於OTC公司發展和投資者利益保護的視角，探討OTC市場會計信息系統的構建。本書從巨觀層面將OTC市場置於資本市場體系中進行OTC市場會計研究，避免獨立OTC市場會計研究的短視行為，有利於完善資本市場會計理論和增強OTC市場會計信息制度實施的可行性。
作為資本市場的新市場，OTC市場會計研究還是一個空白點。本書將OTC市場作為資本市場的一個子系統，運用系統分析法構建OTC市場會計研究的框架。以歷史比較法綜合比較分析海外OTC市場的會計信息制度，為我國OTC市場會計信息制度的構建提供有價值的經驗借鑑。為了解我國OTC市場的現實背景，本書運用實地調研法說明我國OTC市場的環境基礎。本書以規範研究為主，通過問卷調查，了解OTC市場投資者進行投資決策的信息需求狀況，並對我國代辦股份轉讓系統的信息披露狀況和問卷調查結果進行實證研究，以增強OTC市場會計研究的套用價值。
首先，本書介紹了OTC市場的微觀結構和建立OTC市場的必要性，同時分析了OTC市場的有效性。為明確OTC市場的會計研究對象，本書從OTC市場目標定位的角度探討OTC市場的上櫃標準，包括初次上櫃的掛牌標準和持續交易的掛牌標準(或退場標準)。在綜合比較分析海外OTC市場上櫃標準的基礎上，提出了我國OTC市場上櫃標準的構想。通過上櫃標準的確定，實現OTC市場的目標定位，形成OTC市場會計的研究對象——OTC市場的掛牌公司。
其次，價格是市場資源配置的重要工具，會計作為一個信息系統，主要是解決市場的信息不對稱問題，所以OTC市場會計研究的基礎是OTC市場的運行機制和估值模型。OTC市場通常採用做市商制度作為市場的運行機制，本書介紹了做市商制度並分析了做市商制度下的信息不對稱的類型及成因，首次提出“經濟信息不對稱”和“行為信息不對稱”的概念，並闡明會計研究解決的是“經濟信息不對稱”問題。信息作為一種資源，主要通過影響市場估值發揮作用，本書給出了當前OTC市場估值的傳統信息模型及其擴展。通過對OTC市場運行機制和估值模型進行分析，可以明確OTC市場會計研究的前提條件。
最後，關於怎樣構建有效的OTC市場會計信息制度，本書創新性地將OTC市場融人到資本市場體系中，將其作為資本市場的一部分進行研究。OTC市場上櫃公司財務信息的確認、計量和記錄同上市公司一樣，都需要遵從一般公認會計準則(GAAP)，唯一不同的是財務信息的披露。OTC市場有效的會計信息制度主要是指有效的信息披露制度，本書通過比較分析海外OTC市場信息披露制度的演變、架構、內容、模式和經濟後果，給我國OTC市場信息披露制度的建設提供有價值的借鑑。同時，本書以我國OTC市場的雛形——代辦股份轉讓系統為基礎，分析我國OTC市場信息披露的現實基礎。本書中OTC市場信息披露制度的設計是以上市公司的信息披露制度為基礎，通過對機構投資者進行問卷調查，明確OTC市場投資者的信息需求狀況，結合促進OTC市場掛牌公司發展的信息分析，構建了OTC市場的簡化信息披露制度。
會計研究涉及的範圍很廣，由於篇幅所限，本書主要從財務信息角度進行OTC市場會計研究，而沒有考慮管理會計、公司治理等方面的內容。
作者簡介
崔志娟，女，1969年11月出生，山東萊西人，管理學(會計學)博士，中國註冊會計師，山東經濟學院副教授。主要從事資本市場會計、公司治理、稅收籌劃等方面的研究。近年來，在《會計研究》、《當代財經》、《經濟與管理研究》等雜誌上發表論文20餘篇，出版著作1部，教材5部，參與省部級課題2項，研究成果多次被中國人民大學報刊複印資料等全文轉載。研究成果多次獲獎，其中，學術論文《論財務會計計量觀》獲天津市第九屆“挑戰杯”大賽學術科技作品二等獎(2007)。圖書目錄
內容摘要Abstract
第1章導論
1.1選題背景和研究價值
1.2相關研究的現狀與評述
1.3研究架構和技術路線
1.4研究方法與創新之處
第2章櫃檯市場：初級資本市場
2.1櫃檯市場的微觀透視
2.2櫃檯市場的有效性
2.3開闢櫃檯市場的客觀性
第3章櫃檯市場上櫃的財務標準
3.1海外櫃檯市場掛牌的財務標準
3.2海外櫃檯市場摘牌的財務標準
3.3我國櫃檯市場上櫃標準的構想
第4章櫃檯市場的運行機制與估值
4.1櫃檯市場運行機制：做市商制度
4.2信息不對稱與櫃檯市場估值模式
第5章櫃檯市場信息披露的國際借鑑
5.1櫃檯市場信息披露的典範——美國櫃檯市場
5.2櫃檯市場信息披露的後起之秀——台灣地區櫃檯市場
5.3日本櫃檯市場信息披露的簡單透視
第6章櫃檯市場信息披露的現實基礎
6.1代辦股份轉讓系統的設立
6.2我國櫃檯市場信息披露制度研究的基礎：代辦股份轉讓系統
第7章櫃檯市場的信息披露制度設計
7.1櫃檯市場信息披露的調查研究：機構投資者視角
7.2櫃檯市場信息披露的基礎：信用機制
7.3櫃檯市場信息披露的模式
7.4櫃檯市場信息披露的內容
第8章結論與展望
8.1研究結論
8.2未來研究展望
參考文獻
後記
