黃金遠期交易概述
基本概念
黃金的遠期交易是買賣雙方根據雙方商定的價格，在稍後的一段日期里買賣一定數量的 黃金的責任和義務。與 黃金現貨交易不同，遠期交易的義務（交易的結果）和義務的履行（ 交割和付款）在時間上是清楚地分開的。注意事項
黃金遠期價格的計算是以所交易的對象的即期價格及相應的 貨幣在歐洲市場的利率及其到期日為基礎。黃金遠期交易要繳納保證金。
遠期交易是不可撤消的，但它可以在任何時候按原來商定的日期通過再買賣相應數量的 黃金而結清。在到期日時，可得知因價格變動而引起的 損失或收益。
黃金遠期交易分析
例如 某人在4 月8 日買入100 盎司6 個月的遠期 黃金。即期金價為1 盎司=337.85 美元
遠期費率6%
期限180 天
遠期費337.85×6%×（180/360）=10.14（美元）
每盎司6 個月 遠期價格= 即期價格+遠期費=337.85+10.14=347.99（美元）
成交後100 盎司的 黃金將會貸記在該客戶黃金帳戶上，起息日是11 月8日。在同一起息日，該客戶的美元帳戶上將被貸記34799 美元。
一個月後， 黃金價格上漲到每盎司為367.85 美元，而5 月期的存款利率為5.5%。該 投機者賣出100 盎司 黃金，遠期費為：
367.85×5.5%×（180/360）=8.43（美元）
遠期價格=即期價格+遠期費=367.85+8.43=376.28（美元）100 盎司的 賣出價=37628 美元
於是，該 投機者黃金帳戶借記100 盎司 黃金，起息日為11 月8 日，在同一起息日，其美元帳戶則貸記37628 美元。到了11 月8 日，該 投機者黃金帳戶餘額為零，而其美元帳戶的餘額為（37628－34799）=2829 美元。
賣出遠期 黃金及其他貴金屬的交易適合於 保值，同時對於不需要馬上 套現獲得等值 貨幣資金的人，希望銷售其 期貨的黃金生產者以及那些認為 黃金價格要下跌的 投機者也是適用的。而買入遠期 黃金的，則主要是那些工業貴金屬使用者和那些認為 黃金價格將要上升的 投機者。
人民幣黃金遠期交易
由澳大利亞和紐西蘭銀行（中國）有限公司開發的 人民幣黃金遠期產品，是上海金融市場又一重要的創新產品。它的誕生，填補了國內金融市場在 人民幣黃金遠期交易方面的空白。這項創新由此獲得了2012年上海金融創新成果獎二等獎。根據中國 黃金協會統計，2012年前10個月，我國 黃金產量322.78噸，同比增長11.01%。從2007年中國 黃金產量首次超過南非至2011年，中國已經連續五年保持 黃金產量世界第一，中國 黃金協會預計，2012年中國仍將保持全球第一 黃金生產國地位。與此同時，我國 黃金礦產行業與首飾加工銷售行業也在快速發展期， 黃金首飾消費排在全球第二。工信部預計。2015年我國 黃金消費量將突破1000噸。
隨著 黃金產量和消費的增長，中國 黃金交易市場在過去十年發展迅速，特別是上海 黃金交易所（金交所）的 黃金現貨交易與上海期貨交易所的 黃金期貨交易。僅在2011年，上海 黃金交易所各類 黃金產品共成交7438.463噸，同比增長23.03%；成交額共24772.168億元，同比增長53.45%。上海期貨交易所共成交 黃金期貨契約1444.352萬手，同比增長112.59%；成交額共50976.079億元，同比增長178.68%。
儘管如此， 還沒有上海的身影。目前，全球的 黃金市場歐洲以倫敦、蘇黎士 黃金市場為代表；亞洲主要以香港為代表；北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。
上海在奮力追趕。
目前， 美元黃金遠期是國際 黃金市場的最主要交易品種。倫敦的 黃金交易市場是全球最大的 黃金市場，2009年交易量為16萬噸，是我國 黃金市場的16倍，其主要產品就是 黃金遠期。澳新中國環球金融市場部總經理潘添禮介紹道， 黃金遠期的定價模型是由 黃金價格、 美元利率與 黃金租賃率構成的利率平價模型，所以 黃金遠期的價格聯繫了 黃金即期市場、 美元利率市場以及 黃金租賃市場。2004年，中國人民銀行周小川行長提出 黃金市場的三大轉變，其中之一就是從商品市場交易向金融市場交易轉變。“參考國際經驗， 人民幣黃金遠期交易是實現該目標的主要工具。”
2010年， 人民幣黃金遠期產品並未在市場上進行交易，因此，澳新銀行根據客戶需要，參考國際經驗，認為 人民幣黃金遠期是符合國內 黃金市場發展需求的重要產品，決定開發 人民幣黃金遠期產品。
潘添禮說，澳新中國在開發 人民幣黃金遠期產品時，借鑑國際市場 美元黃金遠期特點例如雙方進行額度交易等，同時考慮中國 黃金市場的實際情況與法律法規，使產品特點明顯： 人民幣報價；金交所現貨 黃金作為標的；可在金交所進行交割；雙方簽署NAFMII主協定與 黃金遠期附屬協定等。同時，產品定價參考金交所現貨 黃金價格、 黃金期貨價格、 人民幣利率等價格因素。
據記者了解，目前該產品運行良好。2010年8月，澳新中國與一家銀行在上海 黃金交易所進行了該所的第一筆 人民幣黃金遠期交易。迄今，澳新中國已經與2家金融 機構、5家大型的企業簽訂了 人民幣黃金遠期法律協定。特別是金飾生產銷售企業， 人民幣黃金遠期交易成為它們的主要套期保值工具。產品運行順利，沒有合規或者客戶法律糾紛問題。
澳新中國既是中國 黃金市場 人民幣黃金遠期交易的主要倡導者，也是主要做市商。澳新中國與人民銀行以及上海 黃金交易所多次開會探討建立 人民幣黃金遠期市場，並且提供經驗與材料。另外，澳新中國交易量占整個市場較大比重。從人民銀行上海總部公布的2012年8月銀行 人民幣黃金遠期交易量來看，澳新中國占80%以上的交易量。
澳新中國的 人民幣黃金遠期交易得到了行業的認可。澳新中國與另外一家銀行於2010年8月在上海 黃金交易所進行了該所登記的第一筆 人民幣黃金遠期交易，此交易被人民銀行、中國 黃金協會、金交所和上期所編寫的《2010年中國 黃金市場報告》列入了2010年大事記。
人民幣黃金遠期有很強的套用性。除了作為企業規避金價風險的主要工具，它還是實現我國 黃金交易從商品市場交易轉變為金融市場交易的關鍵產品。在人民銀行指導下，上海 黃金交易所與外匯交易中心在2012年末推出銀行間 黃金詢價交易，現在主要交易產品是 人民幣黃金即期，計畫在2013年推出 人民幣黃金遠期。“這個市場的建立對於提高中國 黃金市場的流動性與提高 黃金定價權，建設上海國際性 黃金交易中心具有重要意義。”潘添禮表示。
