麥考利久期

麥考利久期(Macaulay duration)。久期的概念最早是麥考利 （Frederick Robertson Macaulay (1882.8.12–1970.3) )在1938年提出來的，所以又稱麥考利久期（簡記為D）。麥考利久期是使用加權平均數的形式計算債券的平均到期時間。它是債券在未來產生現金流的時間的加權平均,其權重是各期現值在債券價格中所占的比重。

在1938年，麥考利就將期限效應和息票效應相結合，提出了麥考利久期，以描述債券價格的波動性。