魔鬼交易員
出現背景
魔鬼交易員金融市場動盪以及嚴格的監管措施陸續出台，給歐美投資銀行的生存發展增添困難。一些交易員願意鋌而走險，其實也是為了高昂的佣金。“魔鬼交易員”事件再次發生顯示歐美金融機構的治理問題。
“魔鬼交易員”雖然違規私自用銀行的錢進行大手筆交易，但有時也是在為銀行賺錢。2002年落網的愛爾蘭聯合銀行美國巴爾的摩分公司交易員約翰·魯斯納克為銀行造成了7.5億美元的損失，但是他和公司的另一位外匯交易員每年為公司賺取近1000萬美元，後來銀行高層闢謠說他並不是公司的“明星交易員”。
違規操作
任何銀行都有一定的授權體系，但漏洞仍然難以避免，設定交易額度的限制很容易，但監管這些額度限制卻是另一回事。
魔鬼交易員投行交易系統中，通過單邊概念可以使實際交易額超過系統限額。假設系統限額為600萬美元，交易員單邊做了500萬美元交易後，理論上僅剩100萬美元額度，但若同時做一筆200萬美元的反方向交易來對沖，那么實際淨額就增加到300萬美元，這時，交易員就“創造”了額度。對於交易員而言，一種方法是偽造反向交易，這樣事實上單邊交易的額度就可以無限擴大。另一種情況則是有些系統設定存在漏洞，理論上來說，不同產品有不同對沖係數，交易員的反向交易也應當是同類產品，但當系統設定不佳時，可能會認可非同類產品的反向交易，也使得交易員的單邊交易限額擴大。
每家(投行)可能都會出現這類問題。所謂的未授權交易，很可能在交易發生一段時間後都沒有人發現，關鍵要看公司的內控體系，而這方面的措施每個公司則都不一樣，發生未授權交易的頻率也大大不同。一般來說，交易虧損員工沒法賠。
重大事件
魔鬼交易員2008年，法國興業銀行交易員柯維爾違規操作，非法動用了500億歐元資金購買股指期貨，給銀行造成67億美元的損失。
而在20世紀90年代，人稱“無賴交易員”的英格蘭人尼克·利森，也曾因違規操作導致英國老牌商業銀行巴林銀行倒閉。尼克·李森的交易員從1994年底起，在未經批准的情況下，進行套匯交易，期望利用不同地區交易市場上的差價獲利。然而，日經指數的走向卻與其判斷相反，最終造成14億美元虧損，而當時整個巴林銀行的資本和儲備金只有8.6億美元。
井口（Toshihide Iguchi）2006年1月至2007年12月間，四名UBS員工曾在未獲授權的情況下，動用逾39個客戶賬戶，進行包括外匯及貴金屬交易在內的多項交易，每天至少操作50次未授權交易。2009年，UBS因此被英國金融監理署重罰800萬英鎊，創下第三高罰款紀錄。
2011年9月15日，瑞銀(UBS)承認，其投資銀行部門交易員進行的一項“未經授權的交易”，可能對其造成20億美元的損失，這一損失則可能令UBS第三季錄得虧損。訊息傳出後，UBS股價應聲下跌，一度探低至9.88瑞郎，跌幅達9.6%，其股價2011年累積跌幅已達35%。倫敦警方逮捕了一名31歲的男子，因其涉嫌“濫用職權進行詐欺”。倫敦警方本次逮捕行動與瑞銀公布的交易員違規操作導致20億美元虧損事件有關。
揭秘“德爾塔1”
“德爾塔1”部門通常是大型投行證券金融或者金融衍生品部門的一部分，負責自營交易和經紀業務，通常通過多種“德爾塔1”產品相關戰略來盈利。
比如，一名想做空瑞士股票的客戶預計瑞郎將會上漲，“德爾塔1”會設計一個組合交易策略，將股票互換、期貨和ETF結合採用。因為這些衍生品價格反映的是標的證券走勢，它們被視為能夠作為對沖市場波動的工具，避免給銀行帶來額外風險。
“德爾塔1”是一個擁有線性、平衡回報軌跡的衍生工具，涉及ETF、股權互換、期貨、遠期、跟蹤和遠期利率協定等在內的多種工具。
“1”是指衍生品價格的變化幅度與標的資產變化幅度的比值達到過接近1.
舉例來說，如果富時100指數上漲1%，那么從理論上說，考慮到未來指數成分變化、股息調整和遠期利率等原因導致的微小偏差外，(跟蹤)該指數的期貨契約也將上漲約1%。
作為業務的一部分，交易員創造一籃子跟蹤標的資產的衍生產品，在一些情況下，他們使用電腦程式，從衍生品和標的資產的微小价差中獲得利潤。
從理論上說，由於對各種證券組合進行投機活動，以及對沖了風險，這是一個相對低風險的部門。
事實上，“德爾塔1”是投行僅剩的幾種可用自營資本進行大筆押注的交易之一。
魔鬼交易員影片
基本信息
片名：魔鬼交易員
英文：Rogue Trader
導演：詹姆斯·迪爾
演員：伊萬·邁克格雷戈
上映：1999年
劇情梗概
這是一部由真實故事改編的電影，由尼克·利森所著的自傳《我如何搞垮巴林銀行》一書改編，講述的是1995年尼克·利森金融欺詐的故事，他因操作金融衍生產品而造成巨虧，最後導致有233年歷史的英國巴林銀行在一夕之間倒閉。
尼克·利森是英國巴林銀行的一位普通職員，他一心想當交易所里的交易員。在金融界發跡。一切像冥冥中注定一樣，施展才華的機會很快就來了，他先是被派往雅加達處理一筆擱置已久的債券糾紛。這樣的任務對於尼克來說簡直就是小菜一碟，事情很快平息。幸運的是，他在那裡還邂逅了年輕美貌的莉莎，二人一見鍾情，很快置辦婚禮，結為夫婦。婚後各項新的開支讓尼克更加努力地工作，憑藉自己的小聰明，他很快發現利用客戶的期貨開戶保證金和維持保證金的差額進行周轉是一個發財的手段。在一次股票虧空後，尼克重施故技，形勢不容樂觀。還好，他所持有的日經指數期貨一路上揚，總算填平了損失。妻子得知此事之後大驚失色，尼克答應不再冒這樣的風險。尼克因為驚人的交易額產生的高額手續費收入被認命為巴林銀行駐新加坡期貨公司總經理，成了同行們羨慕的對象。不久之後，更成了交易所里的“王牌”交易員。尼克的交易越做越大，但偶爾也有失手的時候。為此，他設立了一個錯誤賬戶88888，為的是暫時存放那些錯誤的交易，但漸漸地，錯誤賬戶在尼克手中改變了用途。他把自己失敗的交易記入其中，用以掩蓋損失。隨著職位的升高，他的壓力也越來越大，整日忙於工作，無意中忽略了新婚不久的妻子。直到莉薩因疏於照料小產，尼克才意識到這一事實。
但一切已經晚了，尼克的賭局越開越大，以至於無法收拾的境地。他每天做著欺上瞞下的事情，過著提心弔膽的生活。終於，在一次公司查賬中，尼克的錯誤賬戶曝光。這次他面臨的將不僅僅是失去一份工作，而是在監獄中度過餘生。在一切無法挽回的敗局下，尼克與莉薩選擇了逃亡。正在他們得意可以成功逃脫時，警察出現在了飛機上，尼克被捕。由於多項罪名的指控，尼克被判了六年有期徒刑，但在新加坡的監獄他被診斷出患有癌症，在監禁四年後，他獲得了釋放。但此時，他美麗的妻子莉薩已經移情別戀了。
