風險的種類
投資人通常要面臨兩種風險。首先，是因為短期波動而發生損失的風險。在市場不好的時候，股票可能一整年的收益率都是負的，而幾個月或者幾周內的波動就更大了；相應地，如果你的基金主要投資於股票，則其回報率波動也比較大。另一方面，債市也不能完全保證不賠錢。所以，投資人通常僅關注這樣的風險。每天從電台和電視台收聽收看市場是如何波動的，甚至成日趴在電腦前關注股價的波動。 但是，不要讓對短期波動的擔憂終日困擾你的身心，否則，你可能因此而忽略了另一種更大的風險：無法實現理財目標的風險。 在你實現理財目標的道路上，對於短期波動的擔心會起什麼作用呢？可能使你的投資更加保守。也可能使你根據基金以及其他證券短期內的業績表現進行買賣而不是考慮如此買賣是否有助於實現理財目標，換而言之，只見樹木不見森林。因此，需要權衡實現理財目標的重要程度和你可以承受的短期波動之間的關係。
影響風險的要素
風險承受能力
風險承受能力● 影響風險的要素 在考慮你能承受的短期波動程度時，不妨關注一些與投資相生相伴的特殊風險。風險是投資的副產品，當風險顯現的時候，波動就產生了。但是通過分散投資，你就可以減少任何一項風險因素所帶來的巨大衝擊，從而緩解短期波動。 市場風險。市場風險取決於頭寸在某一類資產或者行業的比重，比如你的投資在股票以及科技股上的比重，相應地，這類資產或者這類行業股票也存在賠錢的風險。因此，為了控制市場風險，你不妨把投資分散在不同的資產類型和不同的行業上，所謂不把雞蛋放在同一個籃子裡。 公司風險。對於個股來說，短期波動來源於上市公司的經營風險和股價風險。經營風險主要是影響公司經營和業績等基本面的因素。股價風險則更多是與公司股票表現有關，例如與公司的淨利潤、現金流、銷售收入相比，股價是偏高還是偏低。 經濟風險。通貨膨脹、利率變化、經濟成長率等巨觀經濟因素的變化甚至僅僅是市場對其預期和傳言，都會導致短期波動。這一點，相信國內投資人在今年巨觀緊縮政策和加息的背景下已經深有感觸。因此，為了限制經濟風險，不妨投資一些受周期性影響較小的證券。 國家風險。不管你或者你的基金僅投資於國內股票及債券或者同時投資於幾個國家的股票以及債券，你的組合頭寸都呈現在所投資的國家風險面前。包括政治風險、經濟地位、匯率風險等。為此，你可以從以下兩個方面來分散風險。一方面，投資於不同國家或者地區的證券。另一方面，如果你僅投資於國內證券，就要考慮組合是否過度地依賴其中上市公司在某一個國家或地區的成功，例如上市公司的業務國際化程度。你能承受多大的短期波動 你的投資周期和投資目標將決定你對短期波動的承受程度。人非草木，面對波動，你不可能無動於衷。因此，要事先做功課，考慮什麼樣的短期波動導致你的反應可能影響理財目標的實現。然後，儘可能減少組合短期波動的可能性，例如在不同的市場和公司之間進行分散化投資。 最後，不妨回答以下幾個問題，有助於提升你關於短期波動和風險的理念。● 你能夠承受組合一年的損失程度是多少？● 你能夠承受組合五年的損失程度是多少？ ● 你可以承受單只基金或者單項投資的最高損失是怎樣的？● 你計畫如何來分散投資？ ● 你在決定是否將某隻基金或者某項投資納入組合之前，會對其做怎樣的風險考察？
