內容簡介
錢途就這樣拿到風險投資這是一本寫給專業經理人或創業者的工具書。坊間探討風險投資的書不少，但總覺得經濟術語布滿字裡行間，理論高深莫測，讓充滿熱忱、有著技術背景的創業者望而卻步。它不僅是作者過去十年在風投跨國企業工作經驗的總結，同時也是提供給經理人與創業者的一條非常務實的君子取財之道。
作者簡介
杜楓，北京大學光華管理學院MBA，從事風險投資工作逾十年，原JL McGregor&Company公司合伙人。自2005年起，負責該公司投資銀行和基金業務，並管理公司中國風險投資和私募股權資料庫，出版相關的行業投資分析。此前，杜楓曾任職於微軟中國有限公司、美國技孵全球投資基金、英特爾中國公司和ABB中國投資有限公司。
圖書目錄
代序忘掉風險投資嗎價值中國網創始人林永青
本書緣起
第一篇 風險投資的點金術
第一章 別說你不知道風險投資
史上最成功的風險投資
風險投資的“官方”定義
風險投資產生多少超額利潤
成就超額利潤的獨特商業模式
風險投資的成長軌跡
直面中國風險投資現狀
第二章 風險投資的資金故事
風險投資的行業歸屬
此“私募”非彼“私募”
風險投資的行業結構與資金循環
風險投資的錢從哪裡來
社保基金投資是主體
第三章 不同類別的風險投資
投資行業還是投資階段
不同風險投資機構——基金、個人和公司
第二篇 十步拿到風險投資
第四章 天使投資
何時找風險投資更合適
天使投資人之
一張難以入賬的支票成就Google傳奇
老師的眷顧奠定搜狐的基石
理想天使投資人的三個條件
天使投資會青睞你嗎
天使投資的投資方式
如果天使墮落了，他會變成魔鬼嗎
第五章 創業初期的公司安排
股權分配和行權計畫
公司章程是這樣的嗎
大家都在一條船上——團隊的組建與分工
帶頭大哥vs夢幻團隊
家族企業不一定不好
第六章 風險投資青睞什麼樣的公司
風險投資的投資回報要求——五年、十倍、變現退出
投資門檻——每年兩三億元收入，三四千萬元利潤.
決定是否投資的關鍵因素——M模式分析
投資人的眼睛盯著哪裡
尋找投資時機的爆破點
第七章 做個融資計畫
接觸風險投資商的準備
第一面很重要
百里挑一
融資就像談戀愛
要不要找融資中介
是否找個幫手——律師、會計師、投資銀行
他們到底對你的公司有沒有興趣
VC算術——讀懂投資人的專業用詞
一個非典型的融資歷程
第八章 寫好你的商業計畫書
商業計畫書是必要的嗎
商業計畫書的本質——用承諾換取投資人的支票
商業計畫書要寫些什麼內容
商業計畫書應多長
你要為你吹的牛皮負責任——商業計畫書的三個秘密使命
寫好商業計畫書的十個基本要素
第九章 企業估值
你的公司值多少錢
不同階段的公司，不同的估值方法
不要把精力只放在價格上
掌握融資時間和價格的平衡點
成交以後，把價格忘掉
這些價錢不算數
企業價值評估方法
算出一個估值區間
貼現現金流量法（DCF法）
第十章 投資協定條款清單
融資的里程碑
VC懂得比你多
這是律師的責任嗎
真正簽署投資協定還有哪些過程
標準的投資協定條款清單
解說Term Sheet之一：投資工具
解說Term Sheet之二：清算優先權
解說Term Sheet之三：對賭協定
解說Term sheet之四：保護性條款
解說Term sheet之五：董事會
解說Term Sheet之六：股票期權
知己知彼，百戰不殆
“沒有這條我們肯定做不了”
第十一章 盡職調查
你有勇氣來個“裸奔”嗎
盡職調查都調查些什麼
哪些發現是盡職調查的死穴
如何應對風險投資商的盡職調查
第十二章 選擇適合你的投資人
所託非人，
VC也良莠不齊
哪些是你理想的投資人.
不要過早引入策略投資人
融足夠多的錢vs高估值
不找VC投資的理由一：沒有風險投資也發展得很好
不找VC投資的理由二：有錢了容易犯有錢的錯誤
不找VC投資的理由三：設定的退出時間和退出策略壓力
不找VC投資的理由四：給自己增加一群老闆
中外VC投資程式大不同
第十三章 拿到風險投資之後
二次融資
到底需要幾個VC
IPO的夢想與現實
不能坐等上市
出售也是不錯的選擇
企業要當兒子養，但是要當豬賣
第三篇 了解中國最活躍的風險投資基金
第十四章 如何使用風險投資基金介紹
基金管理錢的數額
過去投資的公司
合伙人的情況
第十五章 中國比較活躍的九家風險投資基金
IDG技術創業投資基金
華禾投資
崇德投資
軟銀賽富
紅杉中國
英特爾投資
深圳創新投資集團
後記
書摘
第一章 別說你不知道風險投資
史上最成功的風險投資
venture capital，翻譯成中文是風險投資，有時又譯為創業投資，業內人士一般都簡稱為Vc。伴隨著20世紀末的網際網路大潮一起進入中國的風險投資家們，使風險投資一詞成了媒體的寵兒，尤其是近幾年，被風險投資“惠顧”的企業接二連三地奔赴香港、紐約、倫敦、東京的證券交易所上市，一次又一次成功的IPO，不但刷新了富豪榜，而且也令無數創業者心馳神往、血脈沸騰。撲面而來的關於風險投資的各種報導，幾乎使風險投資成了締造財富神話、點石成金的代名詞。
那么史上最成功的風險投資是哪個呢？Google、微軟、英特爾、聯邦快遞、星巴克，還是百度、分眾傳媒？
都不是。
現在回想一下你中學時的歷史課，還記得哥倫布的故事嗎？歷史上最成功的風險投資就是西班牙女王伊莎貝拉對哥倫布發現新大陸探險的投資了。
你一定有些不以為然，我這就來分析一下。
案例
探險家哥倫布花了七年時間四處奔走，向葡萄牙國王、西班牙女王、英國國王，以及無數歐洲王公貴族推銷其探險計畫，但均無斬獲。直到1492年，西班牙女王伊莎貝拉經過多年考慮，決定投資哥倫布的探險計畫。哥倫布與女王簽下了一個非常不錯的投資方案，哥倫布獲得航海探險收益的10%，成為新發現領地的總督，剩餘將歸女王所有，而女王預付哥倫布探險所有的費用。正是西班牙女王的這個投資，使得哥倫布發現了新大陸，並由此改變了整個世界，西班牙也因此成為盛極一時的世界大國。
哥倫布向西航行，到達東方盛產香料和黃金之地的商業計畫，有一個大的時代背景。歐洲通向東方印度和中國的陸路在中東經歷著連年戰爭，葡萄牙人開闢的新航路，沿著非洲西海岸向南，繞過南非的好望角前往東方，路途遙遠，風暴連連。好望角原本就叫風暴角，後來葡萄牙國王把它改成了好望角（Cape of Good Hope，意思是通向東方的希望）。
哥倫布的探險是一個高風險項目，那是一條從來沒有人走過的路線。當時，甚至都沒有幾個人相信地球是圓的。如果沿著葡萄牙人開闢的航線航行，不會有任何意外，但收穫也只能與前者相當，而哥倫布向西航行到達東方的想法，卻是創新，沒有人嘗試過，失敗的風險很大，但有可能獲得更高的收益。
出生在布商家庭的哥倫布，從小就耳濡目染討價還價的商業行為，在葡萄牙的八年航海經歷又給了他提高價碼的理由，哥倫布理直氣壯地為自己爭取足夠的權益。而女王也並不認為與一個普通百姓坐下來討論風險和利益分配的問題有什麼不妥。這跟現在風險投資商同企業談判投資協定事宜，並沒有什麼本質不同。
1942年4月17日，哥倫布和女王了簽訂了《聖塔菲協定》，該投資協定規定：哥倫布準備去發現和占領海洋中的某些島嶼和陸地，國王封他為海軍元帥、新發現地方的總督。他可以在這些占領地經營所獲得的黃金、珠寶、香料，以及其他商品中取十分之一歸自己，並一概免稅，他有權對一切開往那些占領地的船隻取得八分之一的股份，所有的爵位、職位和權利都可由他的繼承人世襲。
帶著女王授予的海軍大元帥的任命狀和收益分配契約，哥倫布率領著女王出資的三艘帆船向西駛入了大西洋的腹地。船隊由三艘輕帆船組成，60噸的尼尼亞號，船長文森特?平松；60噸的平塔號，船長馬丁?平松；聖瑪利亞號最大，120噸的載重量，也是行動的指揮船，直接受哥倫布指揮。他們完成了一次偉大的探險。哥倫布和他的船員首先發現的陸地，是今天位於北美洲的巴哈馬群島，那是一塊歐洲人從來都不知曉的新大陸。
伊莎貝拉女王兌現了向哥倫布允諾的所有物質和精神獎勵。不過，女王似乎從這個成功的投資中得到的更多。據統計，從1502年到1660年，西班牙從美洲得到18 600噸註冊白銀和200噸註冊黃金。到16世紀末，世界金銀總產量的83%被西班牙占有。伊莎貝拉女王的風險投資得到了一個新大陸——美洲大陸。直到現在，西班牙語還是美洲大陸的主要官方語言。
正如西班牙女王伊莎貝拉的一筆投資改變了世界的格局，風險投資正在影響著世界經濟的格局，這一點在美國和中國兩個經濟大國尤為明顯。
600年後的今天，我們的飛船已在火星上著陸，伽利略號也已經飛出了太陽系，風險投資的目的早已不是發現實體的新大陸，商業新大陸才是如今職業風險投資商的目標：英特爾和微軟成就了整個信息產業的基石；聯邦快遞改變了整個世界的物流規則；基因泰克（Genentech）是生物科技的先驅，開創了基因時代；谷歌（Google）顛覆了網際網路的格局……
