內容簡介
本書旨在用一種新穎、全面、系統的視角方法，幫助理解錯綜複雜的金融模型，將分散的主題加以整合進行全面分析。作者採用金融模型與高等數學結合的方法，審視了數學知識對於理解這些模型和具體境況的必要性。
本書一開始，作者透過複雜的模型，運用基本假設和邏輯得出有效結論。熟悉該領域的讀者將會獲得重要的方法工具，將信用評級模型轉化為現實生活中的場景，將財務模型轉化為現實的投資工具。本書詳細研究了Markowitz的均值方差模型和Sharpe 與 Treynor建立的資本資產評價模型(CAPM)，並首次全面呈獻了用於建立最優證券投資組合的Black-Litter man 模型。
圖書目錄
第一部分 資本的時間價值
第1章 引論
A 金融理論模型
B 公司目標
C 財務長的角色定位
D 財務規劃的基本要素
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第2章 基本單元：利息與股息??基本模型
A 利息作為貨幣的價格??時間的消費效用
B 公司生產函式??投資、利潤與股息
C 基本資本市場??債務與參與證明
D 資本市場的主要機構
習 題
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第3章 利率
A 名義利率與有效利率
B 通貨膨脹與實際利率
C 基準利率與風險溢價
D 利率期限結構
E 利率與股票市場
習 題
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第4章 周期性現金流的估值
A 周期性現金流
B 固定現金流的未來值
C 固定現金流的現值
D 永續年金的現值
E 可變現金流的現值
F 未來現金流估值問題
習 題
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第5章 債券估值基本模型
A 收益與風險
B 完全市場??金融資產估值
C 債券基本模型
D 債券類型與通用術語
習 題
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第6章 股票估值基本模型（Ⅰ）??收益模型和股息模型
A 假設
B 收益模型
C 股息模型
D 股息模型??實證觀點
習 題
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第7章 股票估值基本模型（Ⅱ）??莫迪利亞尼和米勒的現金流模型
A 假設
B 莫迪利亞尼和米勒的現金流模型
C 收益、股息及現金流模型??套用
習 題
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第8章 資本預算（Ⅰ）??公司投資決策準則
A 投資於實物資產與新項目
B 淨現值作為決策準則
C 內部收益率作為決策準則
D 其他作為準則的決策工具
E 對投資項目排序??最最佳化方法
習 題
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第9章 資本預算（Ⅱ）??淨現金流量模型的建立
A 稅收環境下的淨現金流量
B 具有不同持續期的項目
C 政府干預
習 題
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第二部分 資本的風險價值
第10章 隨機市場的投資決策
A 金融理論的統計工具
B 隨機過程??支付機率平面上的隨機占優
C 隨機過程??平均收益率與風險平面上的隨機占優
D 在隨機市場上做投資決策
習 題
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第11章 不確定性市場上的個人偏好
A 不確定性條件下的效用函式
B 支付?效用平面上的風險厭惡
C 絕對風險厭惡和相對風險厭惡
D 在平均收益率?風險平面上的風險厭惡
E 理性決策是神話？
習 題
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第12章 均值方差模型
A 投資組合估值模型的演進
B 對單一金融資產的風險定義
C 持有兩種風險資產時的平均收益和方差
D 資產對於投資機會集合的相關性效應
E 構建多種資產的投資組合??投資機會集合
F 構建包含一個無風險資產的市場投資組合
G 馬科維茨均值方差模型的總結
習 題
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第13章 資本資產定價模型
A 將觀察的貝塔作為風險測度
B 構建CAPM投資組合
C 對均值方差模型和CAPM的比較
D 投資組合管理??績效評估
E 實證檢驗
F 擴展市場模型
習 題
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第14章 構建實用投資組合??配置幾種資產
A 引論
B 構建幾個資產投資組合的問題
C 線性代數（矩陣）的回顧
D 最優投資組合配置
E 正規化方差協方差矩陣
F 利用Excel構建最優投資組合
G 投資機會線
習 題
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第15章 加入主觀看法的投資組合
A 引論
B 個人觀點向量??對期望收益率值的定義
C 統計估計量性質方面的置信水平
D 個人觀點向量??期望收益率方差的定義
E 推導聯合機率分布的[E(R)]與[∑]
F 利用Excel加入主觀看法
G 新投資機會線的總結及結論
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第16章 資本結構??怎樣使公司價值最大化
A 資本結構對公司價值的影響
B 基本假設與模型
C 避稅??莫迪利亞尼和米勒的第一命題
D 莫迪利亞尼和米勒的第一命題??套利
習 題
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第17章 公司資本的成本
A 公司資本結構中的風險與收益率
B 公司商業風險??經典方法
C 公司資本來源成本??莫迪利亞尼和米勒第二命題
D 公司商業風險??經典與現代金融理論
E 資本成本：在不確定性條件下的資本預算
習 題
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第18章 風險交易
A 純風險交易??期貨契約
B 基於消費的資本資產定價模型
C 對沖利率風險與外匯風險
D 對沖持有的股票風險
習 題
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第19章 期權定價
A 統計工具
B 看漲期權的定價
C 看躍期權的定價
D 期權模型的其他套用??債券
E 結構化產品定價
F 實證評論
習 題
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第20章 總結、知識點回顧及未來研究方向
A 總結
B 知識點回顧
C 未來研究方向
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