事件背景
費爾康預警機世界上的軍事強國中，美國早在20世紀五、六十年代就裝備了海基（航母用）和路基專用預警機，並不斷發展壯大完備，成為集預警指揮偵察於一體的空軍重要組成部分，被美軍看作美空軍戰力的倍增器。蘇聯也於20世紀七十代開始開發裝備預警機。歐洲國家以及日，加，以，印，澳大多購買了美蘇的預警機用於裝備本國空軍。這其中的以色列人把從美國購買的預警機系統吃透後，以美國技術為基礎，融合本國技術，創造出了有本國特色的以色列費爾康預警機系統，並以其獨特的性能在國際軍火貿易中贏得了名聲。
空中預警機具有極其重要的戰略作用，如果獲得它們，中國空軍的實力，將大大增加優勢。而“費爾康”預警機系統具有多目標預警跟蹤性能，可全方位監視陸海空，可由多型民用飛機改裝而成，而且性能先進，中國的防空能力，對周邊地區的情報獲取能力，與周邊熱點地區的空中指揮優勢都會產生對中方有力的重大轉變。
事件經過
當以色列主動以政府出面，向中國政府發出明確的信號時，中國軍方立刻對這筆採購投入了極大的期望和熱情，並且派出專家，到以色列考察談判。同時，由於中國緊張的經費緊張，而放棄了和俄羅斯的談判以及自己對預警技術的進一步研究。而以色列始終掌握著合作的主動權，時間拖延兩年後，2000年，以色列正式宣布取消和中國簽訂的預警機契約。
事件結局
2004年12月28日，耶路撒冷，以色列前總理沙龍與中國前國務委員唐家璇舉行會晤。這一事件，讓剛剛接替前總理巴拉克的沙龍頗為尷尬，因為契約由前總理巴拉克中止。後來，沙龍選擇正式給時任中國國家主席江澤民寫信，對無法續約表達歉意，同時在退還中國1.9億美元前期費用之外，再賠償中國1.6億美元，總計3.5億美元巨款。此外，與沙龍關係密切的國防部發言人公開表示，美國的施壓是個“錯誤”。
2000年8月，時任以色列區域合作部長佩雷斯在北京結束訪問前，代表以色列政府就取消向中國出售預警機一事向中國政府表示正式道歉。.
2002年，印度《印度教徒報》和以色列《耶路撒冷郵報》透露，以色列飛機工業公司(IAI)已與印度國防部簽署了一份金額約為20億美元的武器訂購契約。根據契約,以公司將通過印度斯坦骯空工業公司(HAL)向印度空軍方提供3架原本提供給中國的A一501費爾康(PHALCON)預警機。
中方損失
1、2.5億美元的預付款，相當於一架飛機的價值，這筆錢大概需要耗費5萬名中國女工4.5年的全部勞動成果。
2、數以十億計的基礎設施投入，包括新建機場和設施，按照預警機需求改造的機場和設施，選派到國外學習的軍人，飛行員的訓練花費，需要重新編制訓練大綱和作戰方案等等。
3、是2年寶貴的時間，本來這段時間中國人自己的預警技術可以有巨大的進步，或者使購買到的俄羅斯的預警機形成戰鬥力。
