名稱
變額年金保險（Variable annuity Insurance）
定義
什麼是變額年金保險
變額年金保險為年金與變額保險特性相結合之商品，保單的現金價值以及年金給付額度都隨著投資績效好壞而變動。在通貨膨脹時期，由於物價上漲使定額年金的貨幣購買力下降，為了對付通貨膨脹，變額年金在20世紀50年代應運而生。
這是一種保險公司把收取的保險費計入特別賬戶，主要投資於公開交易的證券，並且將投資紅利分配給參加年金的投保者，保險購買者承擔投資風險，保險公司承擔死亡率和費用率的變動風險。對投保人來說，購買這種保險產品，一方面可以獲得保障功能，另一方面可以以承擔高風險為代價得到高保額的返還金。因此購買變額年金類似於參加共同基金類型的投資，如今保險公司還向參加者提供多種投資的選擇權。
由此可見，購買變額年金保險主要可以看做是一種投資。在風險波動較大的經濟環境中，人壽保險市場的需求重點在於保值以及與其他金融商品的比較利益。變額年金保險提供的年金直接隨資產的投資結果而變化。變額年金保險，是專門為了對付通貨膨脹，為投保者提供一種能得到穩定的貨幣購買力而設計的保險產品形式。
特色
變額年金保險的特色
1、保戶可自由選擇投資工具。
2、提供高報酬率可能性與自負投資風險。
3、保費另設分離帳戶免於保險公司債權人追償。
4、變額年金保證最低死亡給付。
主流產品
保監會人身險監管部主任梁濤表示， 變額年金保險在歐美保險市場是一款主流產品。在金融危機前，美國變額年金保險保費收入占其人身險市場的20%，日本變額年金保險資產餘額占個人養老保險產品的70%。儘管在金融危機中，該產品受到一定衝擊，但仍是國外保險產品市場的主流產品。
構築風險
由於變額年金保險產品形態複雜，技術性強，對資本市場要求高，經營不慎就可能對保險公司造成重大損失。因此，監管部門在風險控制方面進行了嚴格規定。 梁濤介紹說，試點將採取“先制定初步規範，後審批產品”的方式，同時對管理模式、責任準備金提取、試點公司資質、試點區域、試點總量等多方面進行限制。 根據要求，保險公司參與變額年金保險試點，應當具備經營投連險業務滿三年；最近一年內無受重大行政處罰的記錄；上一年度末、提交申請前最近兩個季度末償付能力處於充足Ⅱ類；建立了支持變額年金保險管理模式的信息系統等條件。此外，每個符合條件的保險公司只能試點一個產品，產品期限不得低於7年。 保監會表示，綜合保險消費者成熟度、經濟發展情況、過往市場規範等情況，試點期間變額年金保險的銷售區域僅限於北京、上海、廣州、深圳、廈門五市。保險公司不得超出試點區域銷售變額年金保險。 在限制銷售區域的同時，保監會要求保險公司的試點額度不得超過最近季度末償付能力下實際資本的4倍，且最高不得超過80億元。在銷售渠道上，要求保險公司不得通過銀行儲蓄櫃檯及電話行銷等渠道進行銷售，並要求保險公司建立風險測評制度，對客戶的風險承擔能力進行測評。
滿足需求
梁濤表示，中國壽險業發展存在創新不足，產品同質化，分紅險“一險獨大”等問題，進行變額年金試點，有利於豐富壽險產品結構，建立適合不同消費者需求的多層次產品結構，鼓勵各類產品均衡發展，避免各公司在單一產品線、單一渠道上過度競爭。 此外，他指出，變額年金兼顧養老、投資、最低保證三方面功能，符合我國保險消費者偏好希望獲得投資收益以實現養老目的，但不願本金髮生損失。 專家表示，中國養老金類產品發展緩慢，是保險業健康發展的一塊短板，進行變額年金保險試點，有利於發揮壽險的長期儲蓄功能。鑒於我國的老齡化趨勢，變額年金保險未來的發展潛力將會很大。
