簡介
VaR方法是摩根集團提出的一種風險測度方法：VaR方法一經提出便受到廣泛歡迎。巴塞爾銀行監管委員會於1996年推出的巴塞爾協定的補充規定中，明確提出基於銀行內部VaR值的內部模型法，並要求作為金融機構計量風險的基本方法之一;美國證券交易委員會(SEC)1997年1月規定上市公司必須及時披露其金融衍生工具交易所面臨風險的量化信息，淘金易指出VaR方法是可以採用的三種方法之一。
VaR的含義是處於風險中的價值，是指市場正常波動下，某一金融資產或證券組合的最大可能損失。更為確切的是指，在一定的置信水平下，某一金融資產或證券組合在未來特定的一段時間內的最大可能損失：用數學公式可表示為：
Prob(AP>VaR)=1-c
其中，AP為證券組合在持有期內的損失;VaR為置信水平c下處於風險中的價值:其中VaR及損失均取正數。
例如，某一投資公司持有的證券組合在置信度為95%證券市場正常波動情況下的日VaR值為500萬元。其含義是指，該公司的證券組合在一天內由於市場價格變化而帶來的最大損失超過500萬元的機率為5%,平均20個交易日才可能出現一次這種情況。或者說有95%的把握保證該投資公司在下一個交易日內的損失在500萬元以內。5%的幾率反映了金融資產管理者的風險厭惡程度，可根據不同的投資者對風險的偏好程度和承受能力來確定。
