作者介紹
李曜,經濟學博士,教授,博士生導師。2002—2003年在加拿大多倫多大學管理學院從事訪問研究一年(CCSEP學者)。主要研究領域為公司財務、證券投資基金、養老基金、股權激勵與公司治理等。主持國家自然科學基金、國家哲學社會科學青年基金等國家課題,完成教育部人文社會科學“十五”規劃課題等。曾獲得上海財經大學“十大科研標兵”、“我心目中的好老師”等稱號。
圖書簡介
本教材是教育部普通高等教育“十一五”國家級規劃教材,反映了國內投資基金實踐和理論研究中的最新變化,全面詳盡地介紹了證券投資基金的含義、特徵、分類、募集、估值定價、行銷、費率、治理結構、投資、選擇與評價等內容,相比第2版,增加了基金產品的創新(如QDII、生命周期基金、ETF、行為金融基金等)、基金投資技術和基金治理及基金法規監管的變化、基金重要研究問題的進展等,同時對第2版中的錯誤進行了更正。並更新了案例,增加了“知識拓展”專欄。
本書邊講述理論，邊輔以案例分析或教學習題舉例，並提出了供讀者思考討論演算的問題或習題，能較好地適應教學需要。本書可作為高等院校經濟類、管理類本科及研究生教學用書，也可供基金研究工作者和基金從業人員學習參考。
圖書目錄
第1章 基金的含義.特點與發展歷史.1
1.1 投資基金及其在國外的發展歷史1
1.2 投資基金與其他金融制度.金融工具的比較5
1.3 投資基金的優勢與局限6
1.4 投資基金在世界金融業發展中的作用8
1.5 投資基金成功的原因分析——以美國為例10
1.6 我國證券投資基金業發展歷程13
本章小結21
本章思考題22
第2章 基金分類23
2.1 契約型基金與公司型基金23
2.2 開放式基金與封閉式基金25
2.3 基金的其他分類29
本章小結41
本章思考題42
第3章 基金創新品種43
3.1 貨幣市場基金43
3.2 指數基金54
3.3 傘形結構基金59
3.4 保本基金64
3.5 生命周期基金70
3.6 交易所上市開放式基金(LOF)72
3.7 交易型開放式指數基金(ETF)74
3.8 境內募集海外投資基金——QDII基金85
本章小結87
本章思考題88
第4章 基金募集設立89
4.1 基金募集程式89
4.2 基金契約91
4.3 招募說明書94
4.4 基金的募集與認購96
本章小結101
本章思考題101
第5章 基金行銷102
5.1 基金行銷方式102
5.2 開放式基金行銷方式的國際比較103
5.3 我國證券投資基金行銷狀況104
本章小結110
本章思考題111
第6章 基金的資產淨值與估值112
6.1 資產淨值概述112
6.2 已知價法和未知價法112
6.3 基金資產估值113
6.4 基金估值中存在的問題115
本章小結119
本章思考題120
第7章 開放式基金的交易121
7.1 開放式基金價格121
7.2 認購.申購與贖回121
7.3 基金轉換.非交易過戶.轉託管與份額凍結126
7.4 開放式基金特殊交易的處理127
本章小結132
本章思考題和計算題133
第8章 封閉式基金的價格與折價交易135
8.1 封閉式基金價格135
8.2 封閉式基金的折價與溢價135
8.3 封閉式基金折價之謎的原因分析138
8.4 封閉式基金的溢價原因分析144
本章小結147
本章思考題147
第9章 封閉式基金的轉型與創新148
9.1 封閉式基金轉型為開放式基金148
9.2 2006年以來我國封閉式基金轉型為開放式基金156
9.3 創新型封閉式基金159
本章小結160
本章思考題160
第10章 基金費用161
10.1 基金持有人費用161
10.2 基金運營費用162
10.3 基金費率的靈活設計164
10.4 美國的基金費率168
10.5 我國基金管理費制度的創新171
10.6 我國基金管理人提取管理費的現狀與問題176
10.7 對我國基金管理人激勵機制的建議179
本章小結181
本章思考題和計算題182
第11章 基金的註冊登記和過戶清算183
11.1基金的註冊登記183
11.2基金的過戶清算184
11.3我國開放式基金註冊登記.過戶及清算方式的發展趨勢186
本章小結187
本章思考題187
第12章 基金治理結構(一)188
12.1 基金治理結構定義188
12.2 證券投資基金當事人之間的關係188
12.3 基金治理結構的國際比較191
12.4 基金管理公司..199
12.5 基金市場的非對稱信息與基金管理人的道德風險207
12.6 基金管理公司道德風險的解決對策214
本章小結217
本章思考題218
第13章 基金治理結構(二)219
13.1 基金託管人219
13.2 基金份額持有人與基金份額持有人大會229
本章小結246
本章思考題247
第14章 基金治理結構(三)248
14.1 基金監管:定義與模式248
14.2 開放式基金與封閉式基金監管的區別249
14.3 基金監管機構與監管內容250
14.4 基金監管的發展趨勢254
本章小結261
本章思考題261
第15章 基金投資(一)262
15.1 基金的投資決策程式262
15.2 基金的投資目標和投資理念270
15.3 基金的投資策略273
15.4 基金的投資風格275
本章小結285
本章思考題286
第16章 基金投資(二)287
16.1 證券組合管理理論及其套用287
16.2 有效市場理論及其運用290
16.3 博弈論與基金投資292
16.4 反射理論及其套用296
16.5 行為金融理論及其套用297
本章小結305
本章思考題306
第17章 基金投資(三)307
17.1 資產配置的定義.步驟與基本方法307
17.2 資產配置策略的主要類型及比較312
17.3 資產配置.行業配置.個股選擇的實際案例分析316
17.4 我國基金的投資組合321
17.5 基金投資的限制326
17.6 基金投資的特殊問題330
本章小結335
本章思考題336
第18章 開放式基金的流動性管理337
18.1 開放式基金的流動性風險337
18.2 國外開放式基金的流動性管理343
18.3 我國開放式基金的流動性管理343
18.4 開放式基金的融資管理345
本章小結347
本章思考題347
第19章 基金的收益分配與稅收348
19.1 基金的收益來源和基金收益概念348
19.2 基金收益的分配方案351
19.3 國外基金的收益分配353
19.4 國內基金的收益分配355
19.5 基金的稅收360
本章小結363
本章思考題364
第20章 基金信息披露365
20.1 國外基金的信息披露要求365
20.2 我國基金的信息披露要求367
20.3 基金信息披露的內容和格式371
20.4 基金信息披露中的問題377
本章小結378
本章思考題379
第21章 基金財務報表分析380
21.1 投資結果報告380
21.2 財務報表381
21.3 基金財務狀況報告的審計383
21.4 基金的財務分析383
本章小結388
本章思考題和計算題389
第22章 基金業績評估與基金評級390
22.1 基金業績的可持續性390
22.2 基金選擇指標391
22.3 基金績效評價指標401
22.4 基金業績評價指標的發展406
22.5 基金擇時與選股能力的評估方法和模型408
22.6 基金績效貢獻的因素分析413
22.7 基金績效評級體系416
本章小結422
本章思考題423
第23章 基金契約變更.終止及清算424
23.1 基金契約變更424
23.2 基金終止425
23.3 基金清算428
本章小結429
本章思考題430
參考文獻435
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