內容簡介
《證券市場風險管理》首先介紹了證券市場的相關基本知識以及證券的收益與風險度量方法；然後重點論述了國內外學者以及作者自己在有關證券組合分析理論方面的相關研究；接下來介紹了證券定價理論、證券投資業績評價方法以及作者在這方面的相關實證研究；在完成對這些常規理論的論述後，《證券市場風險管理》在最後三章分別介紹作者提出的風險評級方法及其實證研究、用非參數高階譜分析方法對風險傳導的實證研究、時變風險度量模型，這三章沒有任何可借鑑的文獻，完全是作者根據自己對問題的不斷思考與探索得出的研究成果。在所有章節中，最富有創造性的內容當屬時變風險度量模型，該模型給出的風險是一個隨時間變化的量，不是一個常量，這與人們對風險的感性認識是一致的，因此它對實踐具有重大的指導意義。由於時變風險是作者獨立提出的一個從形式到內容都全新的風險度量方法，因此由它可以重新構建證券風險的分析框架。
《證券市場風險管理》可供經濟、金融、會計和其他管理類學科的教師、研究人員、高年級本科生和研究生、證券從業人員和金融監管人員等閱讀參考。
作者簡介
屠新曙，男，漢族，1968年5月生，浙江蕭山人，博士，華南師範大學教授，1986～1993年在新疆大學基礎數學專業學習，並分別於1990年和1993年獲得理學學士和理學碩士學位，2003年7月從天津大學管理科學與工程專業畢業，獲管理學博士學位，2003年8月晉升為教授。主要研究方向為：金融工程與金融風險管理、資本市場理論。先後在Joumal of Systerns Sci—ence and lnformation、《中國管理科學》、《數量經濟技術經濟研究》等國內外學術刊物上發表學術論文50餘篇，其中被EI檢索3篇、被ISTP檢索6篇。主持承擔教育部課題1項，主持承擔省自然科學基金項目和省社會科學基金項目共3項。參加國家自然科學基金、國家社會科學基金3項。
目錄
前言
第1章 緒論
1.1 中國證券市場風險
1.2 風險度量理論的發展
1.3 現有風險度量理論的不足
1.4 風險傳導理論的發展
1.5 本書主要內容及創新
第2章 證券與證券市場
2.1 證券
2.1.1 債券
2.1.2 股票
2.1.3 基金
2.1.4 衍生證券
2.2 證券市場
2.2.1 證券一級市場
2.2.2 證券二級市場
2.2.3 證券交易所的證券交易過程
2.3 證券投資過程
2.4 小結
第3章 證券的收益與風險
3.1 業績表現
3.2 收益率
3.2.1 單期收益率
3.2.2 多期收益率
3.2.3 對數收益率
3.3 預期收益率
3.3.1 預期收益率的定義
3.3.2 移動平均模型
3.3.3 指數平滑模型
3.3.4 自適應過濾模型
3.4 證券的風險
3.4.1 風險的來源與種類
3.4.2 單個證券的風險度量
3.5 證券組合及其風險度量
3.5.1 證券組合效應
3.5.2 證券組合的收益與預期收益
3.5.3 協方差與相關係數
3.5.4 證券組合的風險
3.6 小結
第4章 證券組合分析
4.1 結合線
4.2 用Lagrange乘子法求解Markowitz最佳化模型
4.2.1 全局風險最小的證券組合
4.2.2 最小方差集合
4.2.3 限制賣空的最小方差集合
4.3 用幾何方法求解Markowitz最佳化模型
4.3.1 證券組合的臨界線
4.3.2 限制賣空時證券組合的臨界線
4.4 無風險借貸
4.4.1 用Lagrange乘子法求解無風險借貸下證券組合的最佳化模型
4.4.2 用幾何方法求解無風險借貸下證券組合的最佳化模型
4.4.3 不同借貸利率下證券組合的有效前沿
4.5 其他形式的證券組合最佳化模型
4.5.1 最大偏差法度量風險的證券組合最佳化模型
4.5.2 均值－VaR最佳化模型
4.5.3 VaR約束下的Markowitz最佳化模型
4.6 小結
第5章 證券組合的效用最大化
5.1 無差異曲線
5.2 效用最大化的風險證券組合
5.3 無風險借貸下證券組合的效用最大化
5.4 不同借貸利率下證券組合的效用最大化
5.5 小結
第6章 證券定價理論
6.1 CAPM
……
第7章 證券投資業績評價
第8章 證券的風險評級
第9章 證券市場的風險傳導
第10章 時變風險模型
參考文獻
