谷內共三潭,即應龍潭、虬龍潭、伏龍潭。
傳說在遠古時期,此谷無水、寸草不生,有一天,應龍、虬龍和伏龍出海雲遊到此,看到這裡怪石磷峋,杳無生息。三條龍想到山谷如此荒僻,生靈怎能繁衍?於是同登北面的問天台(指著大家看)祈問上蒼,該如何是好?天上的玉黃大帝說:"此處熱天如火,寒日如冰,都因無水。如果有水,這裡,將會草木繁茂,蟲魚結群。你等龍子龍孫,搬江倒海,易如反掌,就該為凡間作出一番大事才對"。三條龍邁下問天台,商量片刻,決定去南海取水。應龍會飛,展翅行空;伏龍會游泳,潛入地河,潛水而去,唯有虬龍,只能靠頭上犄角鑽地行走。三條龍走了好長時間,虬龍覺得該到南海了,於是鑽出地面,抬頭一看,才剛剛過了長江,虬龍又累又乏,不想再走了,恰巧旁邊有一條河水,人稱濂溪。於是三條龍自濂溪取水,帶回山谷,所以這條泉水名"濂泉"。應龍潭虬龍潭水取回之後,放在哪兒呢?應龍、伏龍正在為難,只見虬龍用犄角在兩山之間一豁,便將溪水放在豁口之處,水立刻從豁口流下,形成如今的瀑布。即是我們所說的"濂泉瀑布"。再說三條龍將水放好,山谷內草木蟲鳥立刻如風吹一般,遍山彌谷,三條龍見此青山翠谷,留連忘返。便想在谷內養身修煉,可是在哪裡棲身呢?虬龍出了個主意,說:我用犄角為咱們三個各開一個潭,然後各開一山洞,以備出水小憩。應龍和伏龍點頭稱是。虬龍開完三潭,即現在的應龍潭、虬龍潭和伏龍潭,然後又開山洞,當虬龍開完自己住的天宮洞和伏龍住的紫雲洞後。不想再鑽了,他覺得入畫的山水,鑽幾個窟窿有煞風景,可是應龍沒有洞怎么辦?虬龍猶豫不決。應龍聽了虬龍的想法,說"我有翅膀能飛,就讓我在峭壁懸崖上選一個地方吧。"於是,應龍選擇了峭壁窩,這個地方為棲身之地。其實,峭壁鷹窩最初住的不是鷹,而是應龍。因為應龍會飛,人們誤認為是鷹,故稱這個地方為峭壁鷹窩。