由於近幾年來對違規行為實施巨額罰款,由NASD仲裁的或者由美國證券交易委員會執法的投資者糾紛案逐漸減少,被告方打贏官司的次數也有所增加。一些對美國近年來嚴厲監管措施感到擔 的公司開始尋求在美國以外的股市上市。
NASD是行業共同出資成立的規範經紀人及交易所行為的民間協會。莎碧蘿於10年前加入NASD;在新的市場環境中,新上任的她將制定一系列重要的投資者保護政策。她的首要目標是:更有效地實施行業監督,利用科技手段發現投資者最容易受到侵害的領域。
“嚴厲的監管手段正逐步趨於緩和。”51歲的莎皮蘿說道。位於華盛頓的NASD正在評估以往的監管措施,確保政策的有效性,並於2006年9月明確表示,處罰違規公司時應考慮公司的實際承受能力。NASD負責針對全美5200家證券經紀公司制定監管政策,最近正在和紐約證券交易所探討合併一些監管職能部門的可能性。
明年莎皮蘿計畫將NASD每年6億美元的預算主要用於保護和教育人數日益增多的退休人員投資者。NASD還密切關注投資掛鈎類保險產品、低價格的“垃圾”股,以及能源類上市公司。
莎皮蘿曾擔任美國期貨交易委員會(Commodity Futures Trading Commission)主席和美國證券交易委員會專員。她說自己在學法律專業時,看到銀價因市場操縱而大幅飆升,於是決定加入政府監管部門。
為增加透明度,莎皮蘿在上任後的幾個月里做了七、八次公開演講。“可能有點太多了。”她說道。