王默航

《基於極大似然估計的中國拆借市場短期利率模型實證研究》 文章採用極大似然估計方法，考慮了短期利率模型的異方差性，對中國銀行間拆借市場利率IBO007數據，進行了單因子連續時間利率期限結構模型的參數估計。 Schwartz模型在中國拆借市場利率數據擬合方面的效果最好。

基本信息

• 中文名：王默航
• 性別：男
• 國籍：中國
• 畢業院校：南開大學經濟學院
• 代表作品：《基於極大似然估計的中國拆借市場短期利率模型實證研究》

基本信息

王默航,男,南開大學經濟學院

著作

《基於極大似然估計的中國拆借市場短期利率模型實證研究》

摘要

文章採用極大似然估計方法，考慮了短期利率模型的異方差性，對中國銀行間拆借市場利率IBO007數據，進行了單因子連續時間利率期限結構模型的參數估計。實證結果顯示我國銀行間拆借市場的短期利率具有均值回復的特性，並且在ckls模型中係數為1.162，小於美國市場的1.5。和其他模型相比，BrennanSchwartz模型在中國拆借市場利率數據擬合方面的效果最好。