歷史波動率

定義

歷史波動率是以標的期貨的歷史價格數據為基礎計算的收益率年度化的標準差，是對歷史價格波動情況的反映。

影響

期貨價格波動率越大，期貨價格突破執行價格進入實值狀態的可能性就越大。因此，權利金也就越高。相反，期貨價格波動率越小，期貨價格使執行期權具有收益的可能性就越小。因此，權利金也就越低。

計算

模擬交易使用的易盛行情分析系統可以看到不同月份期貨契約的歷史波動率。最近一個月內，強麥601契約的10天期歷史波動率為10%左右，棉花512、601契約的10天期歷史波動率處於20%―30%之間。這裡的10天期是根據連續10天的期貨收盤價按照移動平均方法計算的結果。