拯救全球金融
作 者：《第一財經日報》 著出版社：中信出版社
出版時間：2009-1-1
頁 數：250
開 本：16開
印 次：1
ISBN：9787508614250
所屬分類：圖書>>管理>>金融/投資>>金融理論
定價：￥38.00
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編輯推薦
索羅斯、蒙代爾、恩道爾、余永定、王建……世界頂級金融專家全景式解讀危機實質，預測未來趨勢。一場全球性危機席捲而來，怎樣把握當下，預判未來？
中國中信集團副董事長、總經理常振明；國務院發展研究中心金融研究所副所長、中央人民政府駐香港聯絡辦公室經濟部副部長巴曙松；北京師範大學金融研究中心主任鍾偉；中國銀河證券研究所所長、董事總經理、首席經濟師滕泰；經濟學家向松祚聯袂推薦。
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拯救全球金融內容簡介
美國次貸危機一再升級，從金融危機逐步發展為經濟危機。一場百年難遇的全球衰退正在展開。危機的波及範圍有多廣？牽涉其中的各種利益集團將如一何博弈？危機的發展趨勢會怎樣？中國在這場危機中面臨怎樣的挑戰和機遇？《第一財經日報》在危機發展的各個階段，專訪了金融領域的頂級專家。如索羅斯、恩道爾、余永定、王建等，從各個角度剖析這次危機的根源、脈絡、前景、方向和教訓。諸位世界頂級專家透視金融危機，預測未來趨勢，對危機提出了重要論斷和真知灼見，為我們把握危機本質、預判未來提供了極其有價值的參考，並為投資者提供了重要的投資建議。相信本書必能幫助你深入了解危機，辨明方向，從而在危機中學會規避風險，贏得先機。編輯本段
目錄
導言第一部分 危機本質
第一章 虛擬資本主義的全新形態的危機
次貸危機是虛擬資本主義危機
悲觀的次貸危機前景
警惕貨幣霸權戰爭
美元走強：迴光返照
美歐貨幣霸權戰爭有利東亞
中國生產過剩時代的延緩
中國方向：刺激政策消化過剩產能
第二章 爭奪未來全銀行權威的金融戰爭
爭奪未來全球銀行權力的金融戰爭
“布雷頓森林體系”的徹底終結
“證券化革命”：危機的源頭
危機中的保爾森
爭奪未來全球銀行權力
第三章 金融危機的本質：美國過度消費和中國生產過剩危機
美國資產膨脹型消費模式的終結
中國面臨類似1929年生產過剩危機？
中國：多個層面的金融虧損和衝擊
信用違約掉期市場危機
美國存款保險公司危機
利率掉期市場危機
巨額總債務和財政虧空
世界貨幣體系調整
第四章 “超級泡沫”的破滅
一個時代的終結
監管與誠信
緩解通脹壓力
第五章 缺乏監管的金融系統
最嚴重的經濟衰退
空前下跌的房價
金融監管的缺失
加強金融監管
滯後的國際貨幣基金組織
第六章 次貸危機：調整，還是終結？
危機如何發生
貪婪和金融革新的結合
美聯儲會失去聲望嗎？
危機是不是中國的機會？
第二部分 未來變局
第七章 未來5～10年的通脹問題
美國經濟最大的困難
滯脹：美國經濟的前景
美元貶值的長期趨勢
重估黃金的重要性
世界性通脹中的中國
第八章 債務帝國何時告急？
美國債務的危險
信貸危機與債務
解決債務問題
第九章 美國金融地位的削弱
下一站：Alt-A和商業地產抵押危機
還會有大銀行倒閉
華爾街變“小”
美國政府難以救市
面臨償付危機的美國國債
美國金融領導地位受到的影響
中國所持美元資產的本金風險
金融危機與美國政治
第十章 改寫華爾街投行版圖的金融危機
投行的業務與競爭
摩根大通：收購華盛頓互惠銀行
美國銀行：大規模收購
花旗：收購美聯的好算盤
高盛和摩根史坦利：最後的貴族
歐洲：帶來災難的銀行併購案
巴克萊闖進全球投行前10名
滙豐會東山再起嗎？
德意志銀行將大顯身手
西班牙國家銀行：少有的贏家
遭重創的瑞銀和法農貸
日本：再現華爾街
韓國：先鞏固國內再海外擴張
中國：守住自家產業
第十一章 未來全球大變革的九個方向
回歸美國的基本面
美國的現狀
全球格局變化與美國經濟危機
大時代變革的序幕
思想變革：物理經濟學體系將登上歷史舞台
價值觀變革：資源有價
價值體系的革命：重建財富分配體系
生活方式的變革：回歸適度消費
生產方式的變革：改變速度模式
能源利用體制的變革：國有化和民主化結合
制度體系的變革：資源利用和財富分配的制度
國際關係的變革：回歸資源基本面
貨幣體系的變革：建立全新、公正的國際貨幣體系
第十二章 亞洲國家的聯手
無法存續的華爾街中心機制
全球多極角色的利益訴求
推進東北亞合作
防止1997噩夢重演
第三部分 應對戰略
第十三章 壓縮開支以脫離財政赤字
過於寬鬆的信貸
應對全球變暖的“碳稅”
私募股權投資
我們做了正確的事情”
第十四章以激進的政策應對衰退
中美戰略經濟對話的焦點
全球經濟繁榮的最大驅動力
危機的應對與教訓
第十五章 缺乏統一財政當局的歐洲
滯脹局面已經出現
通貨膨脹泛濫即將來臨
脆弱的歐洲
歐洲的無能
關鍵性打擊
反周期監管工具缺失
對銀行監管的改進
國家干預的短期行為
必需的歐洲合作
中國的問題與機遇
第十六章日本進軍華爾街的好機會
最糟糕的時期過去了嗎？
全球經濟中的滯脹成分
美元可能衰落
日本面臨的風險
亞洲統一貨幣可行嗎
多元化的日本外匯儲備
“抄底”華爾街
第十七章 拯救華爾街：靠市場還是靠政府？
哪裡出了問題？
錯不在金融創新？
投行時代終結
7000億美元拯救方案會成功嗎？
美國在世界經濟中的地位
第四部分 中國戰略
第十八章 中國4萬億財政刺激方案的反周期措施
4萬億財政支出正當時
複製亞洲金融危機期間的政策
財政擴張的前提
消解熱錢之弊
中國貿易盈餘的關鍵
任重道遠的國際貨幣體系改革
第十九章 全球經濟重組時代
日本人和巴菲特已經出手
分散風險的契機
併購會面臨中國的保護主義嗎？
中國企業走出去的機會與陷阱
第二十章 全球經濟衰退的衝擊
“華盛頓共識”已亡
經濟衰退剛剛開始
尚處最佳位置的中國
第二十一章 金融危機下的美元霸權和中國對策
金融危機的原因和出路
重建匯率主權
央行的轉型
“贖買”在華外資
不要進軍華爾街
中國強大的機會
弱化外貿的作用
第五部分 貨幣體系
第二十二章 推廣世界貨幣唯一可能的時機
失敗的貨幣體系試驗
不會回歸金本位制
歐元和美元聯合的世界貨幣核心
推廣世界貨幣
重建布雷頓森林體系的呼聲
區域貨幣的未來
第二十三章 中美需要成為“超級合作夥伴”
20國集團峰會的成果
新能源的合作
接納中國的重要議題
中美軍事合作
美國在伊拉克的前途
第二十四章 建立世界貨幣的好時機
推進單一世界貨幣
單一世界貨幣的價值
單一世界貨幣的挑戰
建立區域性貨幣聯盟
第二十五章 促進形成多元貨幣體系
美國經濟地位相對下降
多元化國際貨幣機制
美元危機與新國際貨幣體系的產生
金融危機中的中國
第二十六章 國際貨幣體系不會出現根本性變化
美元體系的變革
從過度創新到返璞歸真？
是挑戰還是調整契機？
第六部分 投資策略
第二十七章 全球投資：從“挑戰”到“機會”
瘋狂的陷阱
全球投資機會之一：部分新興市場國債
全球投資機會之二：美國股票市場
全球投資機會之三：香港H股及日經指數
中國賣出美國國債的最佳時機
華爾街的欺騙與“陰謀論”
中國自己的投資團隊
第二十八章 無力的7000億美元救市方案
投行經營模式引發巨大危機
從次貸危機到全球金融危機
中國可以避開這次金融海嘯嗎？
第二十九章通脹風險即將來臨
證券化機制不是錯
風險管理的失敗
去槓桿效應的連鎖反應
美國國債的風險
沒有壞的資產，只有壞的價格
第三十章在低市盈率的股票中選擇高增長率的個股
走出危機需要較長時間
下一次20國集團峰會
中國應主動擔當領導角色
求解中國投資戰略
私募股權基金在危機中的版圖
用市盈增長比率(PEG)選擇個股
後記
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媒體評論
各國政府目前同時面臨衰退和通脹，而兩邊各自的解決方案又是互相矛盾的，政府在應對任何一邊的問題時都會感到束手束腳。在這一點上，本輪危機有別於過去幾十年的其他危機，所以我說這次危機代表了“一個時代的終結”，而不是一次通常的危機。索羅斯 國際著名投資家
我們現在需要一種世界貨幣。我們期待著像當前這樣一個危機時刻來臨，我們可以利用來推廣世界貨幣的政策。這是唯一可能的時機，因為你只能在危機的時候來建立新系統。
蒙代爾“歐元之父”，諾貝爾經濟學獎得主
通貨膨脹仍然是未來的危險。隨著危機進一步加重，全世界的中央銀行會紛紛降息，幅度可能比2001年那次還大。這會造成世界範圍內的“流動性洪水”。當我們費盡力氣走出這次危機的時候，等著我們的絕對是世界範圍內的巨大的通貨膨脹危機。
古德哈特 英國央行前首席經濟學家
如果中國維持巨大雙順差的局面不改變，如果這些順差不能轉化為直接投資或其他幣種的資產，我們就只能為美國次貸危機埋單。因此，中國必須加速經濟成長方式、增長戰略的，調整，堅決把經濟成長的動力儘快轉移到內需上來。
余永定 中國社會科學院世界經濟與政治研究所所長
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書摘插圖
第一部分 危機本質第一章 虛擬主義的全新形態的危機
2005年6月，中國總量經濟學會秘書長王建寫了一篇長文《無可挽救的美元危機》。在這篇文章中，王建認為，美聯儲自2004年開啟的加息周期，將最終刺穿美國房地產市場泡沫，而由於支持強勢美元的中期因素消失，美元危機將不可避免。到次貸危機在2007年8月最終爆發，2008年11月王建接受《第一財經日報》的訪問時，王建對美元、美國經濟的認識邏輯框架變得更為清晰。
次貸危機是虛擬資本主義危機
記者：在美國獨立投行雷曼兄弟公司倒閉之後，金融危機肆虐全球，美國、歐洲等地紛紛掀起了救市行動，更多的國有化行動意味著大型金融機構的倒閉壓力減輕。綜合來看，您怎么看危機的發展？
王建：2008年10月份以來，隨著美國及各主要已開發國家救市力度加大，金融機構的倒閉風潮再次延緩，因此又有許多人開始預計次貸危機已經過去了，至少是過去了一多半。我認為這種判斷並不準確，而且過於樂觀的看法對我國政府和企業應對更加嚴峻的國際形勢和國內經濟下滑不利。
另外，在更加不利的國際形勢中也醞釀著對中國的巨大戰略機遇，因此保持客觀清醒的頭腦才是從容應對危機的首要前提，也是把握機遇與獲取利益的前提。
記者：您認為一些說金融危機已經過去或過去多半的觀點過於樂觀，您的判斷邏輯是怎樣的？
王建：要說明次貸危機為什麼還會有更加嚴重的發展，還是必須從產生次貸危機的原因來探討。
冷戰結束開啟了新全球化時代，在南北兩個生產與價格體系的融合中，已開發國家在物質生產領域全面喪失比較優勢，除了部分高端產品，產業資本全面向開發中國家轉移，資本的主體則轉向虛擬經濟領域發展金融產品生產，用金融產品與開發中國家的物質產品相交換，從物質產品輸出轉變成金融產品輸出。產業資本轉移導致了不斷拉大的貿易逆差，2007年美國對中國貿易逆差為2400億美元，歐盟對中國貿易逆差為1700億美元。金融商品輸出所形成在資本項下的資金流入則成為彌補貿易逆差的來源。
在新全球化時代，資本主義的生產過剩從物質產品過剩轉變成金融產品過剩，相應的，資本主義經濟危機的形態就從生產過剩危機轉變成資產泡沫破裂所帶來的金融危機。
