內容簡介
本教材主要介紹了投資銀行的概念和歷史沿革，投資銀行的作用，現代投資銀行的組織結構，投資銀行的發行與承銷業務，證券投資業務，證券投資代理業務，企業併購與戰略重組業務，投資諮詢業務，融資服務等。本教材既有成熟的理論，又具有較強的可操作性，理論與實踐相結合，讀者面較寬，既可作為高等院校財經各專業特別是金融學專業的選用教材，也可作為證券、商業銀行、投資公司專業人士的學習參考用書。
為了更好地反映金融危機影響下投資銀行的發展變化，這次修訂，我們重點做了如下幾個方面的調整：第一，增加投資銀行風險管理這一章節。第二，根據我國投資銀行發展的現狀，尤其是自營業務不斷擴大的現實，增加了證券自營業務這一章節。第三，根據國外投資銀行發展的現實情況，把上一版的第十二章內容充實到了第十一章和第一章裡面。第四，及時更新有關政策法規和數據。
作者簡介
任淮秀，經濟學博士，金融學教授，中國人民大學財政金融學院副院長，中國人民大學投資研究所所長，中國投資學會常務理事，中國投資協會政策研究委員會委員。1992—1993年赴美國紐約哥倫比亞大學從事美國證券市場研究。主要研究方向為投資理論、企業投資、投資銀行、國際投資等。主要著作(2000年以後)有：《投資銀行業務與經營》、《投資學》、《證券投資分析》、《證券投資與管理》、《現代不動產》、《投資經濟學》、《證券投資案例教程》、《證券投資學》、《項目融資》、《兼併與收購》等。
前言
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隨著我國全面建設社會主義市場經濟的展開和金融體制改革的日益深化，資本市場已從完成 創建向縱深發展，證券市場蓬勃發展，企業直接融資規模加大，企業併購、資產重組方興未艾，居民投資意識不斷加強……所有這些都對資本市場培育專業化、規範化的金融中介機構 提出了迫切要求。投資銀行--西方發達資本市場的靈魂，在中國的創建與發展，已成為歷 史的必然。?
現代意義的投資銀行是從事證券承銷與交易、企業兼併與重組、項目融資、基金管理、風險投資、財務顧問等多種業務的非銀行金融機構，在美國稱為投資銀行，在英國稱為商人銀行 ， 在日本稱為證券公司。投資銀行雖冠以“銀行”兩字，卻不同於商業銀行。商業銀行是存貸 機構，從事存款、放款、匯兌、清算等業務，履行間接融資的功能。而投資銀行則以證券業務為傳統業務，作為直接融資的中介活躍於資本市場，並且在兼併成為企業現代化運營的特點之一時，發展成為企業兼併市場的核心，充當著組織策劃和融資服務的重要角色。?
投資銀行業在美國的發展最為發達。作為證券經濟關係運動的中介，其業務範圍觸及金融領 域的各個角落，已對商業銀行造成強大的競爭壓力。投資銀行的優勢在於擁有大批的高素質專業人才、強大的資本運作能力以及豐富、廣泛的信息資源，使其能在融資證券化、資產票據化的現代經濟運行中充分發揮資金中介的作用，成為金融市場最具創新與活力的機構。此外，在發達的市場經濟中，私營企業的併購市場已發展成為公司重組和再融資的機制，企業併購的發生甚至已超過公開募集。投資銀行由於其在證券市場的特殊地位，幫助企業進行戰略重組，重新分配資源在企業間的比例，重新調整企業規模，從而實現按經濟法則和市場效 率決定企業的最佳規模，促使資源向高效益企業的流動。現在併購已成為一項高度專業化的投資銀行業務，可以說，在西方產權市場上，大型企業集團的誕生和靈活而富有效率的企業 組織結構的形成，都離不開投資銀行主導作用的發揮。?
在國際金融市場上，投資銀行業務也得到極大的拓展，成為國際資本市場和跨國兼併交易中的一桿大旗。美國的摩根·斯坦利公司、美林公司、所羅門兄弟公司、高盛集團；英國的華 寶集團、施洛德集團等一流的投資銀行已成為享譽世界的跨國公司，並已多次涉足我國的直接境外融資。?
在拉丁美洲、東南亞等地區的一些新興資本市場中，也紛紛建立了相應的金融機構，開展投資銀行業務，為經濟發展籌集了大量資金，促進了證券市場的有效運行，繁榮了整個金融體系。?
因此，借鑑國外發達市場經濟的經驗，為我國的市場經濟建設服務，進行中國投資銀行業 發展研究，已成為理論界和實務界有關人士義不容辭的責任。?
目前我國證券市場上已成長起一批證券經營機構，但其業務多限於證券的承銷與經營，且規模較小，業務拓展能力有限，沒有上升到資本配置與戰略顧問的高度，與現代意義上的投資銀行相差甚遠。因此，有必要大力拓展投資銀行業務，培育一批資金雄厚、有競爭力、能充分參與我國資本市場的發展和國有企業改革的投資銀行。?
本書共分13章。從投資銀行的產生與發展，投資銀行的作用開始，給讀者一個概述性的描述 。繼而詳細闡述投資銀行的主要業務，使讀者能深入把握投資銀行的創益活動；並且鑒於投資銀行突出的開拓創新性以及進取、冒險精神，特別對金融工程和風險投資作了系統介紹。 這樣，讀者能對整個投資銀行業有一個較為清晰的認識。之後，站在世界經濟一體化的高度 ，對投資銀行的國際化趨勢進行深入分析，從而把握投資銀行更廣闊的發展空間。最後，為了給讀者以更為感性的認識，介紹了主要已開發國家的投資銀行業等情況。?
第1章介紹了投資銀行的產生與發展、主要業務概述、行業特點以及在我國的發展，勾畫出投資銀行的整體框架。第2章探討了投資銀行的作用，特別是我國發展投資銀行的意義與作 用，更多的是一種探討性的研究，讀者可作參考性閱讀。第3章介紹了投資銀行的組織結構 。其區別於其他典型大企業的內部結構，使我們容易理解其業務開展的廣泛性和靈活性的組織上的原因。第4章、第5章、第6章介紹了發行承銷、經紀與自營業務，進而充分說明了投資銀行在證券業的重要地位。第7章介紹了企業兼併業務，展示了現代投資銀行廣泛參與資 金的配置與投資，發揮技術優勢和信息優勢的顧問角色。第8章介紹了投資基金管理。第9章介紹了期貨、期權、掉期等金融衍生工具的技術原理和在風險管理中的套用，從而對當代金融業的創新可窺其一斑，把握創新金融工具規避風險的實質，領略當代金融衍生多樣化的市場面貌。第10章介紹了風險投資的概念和作用，風險投資的參與主體和運作程式。第11章論 述了投資銀行業務國際化趨勢的政治經濟大背景、當今國際化的一系列表現、投資銀行國際 化戰略應著重注意的一些問題，並以此為基礎對中國投資銀行發展的國際化戰略進行了探討 。第12章介紹了主要已開發國家的投資銀行業。通過對其較為成熟的運作模式和資產負債管理 等方面加以對比介紹，以期對中國投資銀行業的發展提供可以借鑑的經驗與模式。?
本書由任淮秀主編，任淮秀編寫第1章、第2章；李雯編寫第3章和第12章；週遊編寫第4章和 第8章；袁致才編寫第5章(部分)、第6章和第11章；李鳳雲編寫第5章(部分)和第7章；季冬生編寫第9章；洪玫編寫第10章。?
圖書目錄
投資銀行業務與經營第一章 投資銀行的產生與發展
第一節 投資銀行概述
第二節 投資銀行的產生與發展
第三節 投資銀行的業務與特點
第四節 投資銀行的發展趨勢
第五節 投資銀行在我國的發展
第二章 投資銀行的作用
第一節 一般職能概述
第二節 投資銀行的作用
第三節 我國發展投資銀行的意義和作用
第三章 投資銀行的組織結構
第一節 投資銀行的組織結構理論
第二節 投資銀行組織結構的歷史演進
第三節 投資銀行組織結構的現實模式
第四章 證券的發行與承銷
第一節 證券發行概述
第二節 股票發行與承銷
第三節 債券的發行與承銷
第五章 證券經紀業務
第一節 證券經紀業務概述
第二節 證券經紀業務的程式
第三節 信用經紀
第六章 證券自營業務
第一節 證券自營業務概述
第二節 證券自營業務的流程與管理
第三節 證券自營業務的風險控制
第七章 理財顧問
第一節 理財顧問概述
第二節 企業財務顧問
第三節 政府財務顧問
第四節 委託理財業務
第五節 投資諮詢
第八章 企業併購業務
第一節 企業併購業務概述
第二節 企業併購與反併購的形式
第三節 投資銀行參與併購的主要環節
第四節 企業併購的估價方法
第九章 基金管理
第一節 投資基金概述
第二節 投資基金的分類
第三節 基金的發起與設立
第四節 基金的運作與管理
第十章 衍生金融工具
第一節 期貨契約及其套用
第二節 期權契約概述
第三節 掉期契約及其套用
第十一章 風險投資
第一節 風險投資的含義和作用
第二節 風險投資的參與主體
第三節 風險投資運營實務
第十二章 國外投資銀行業的發展
第一節 已開發國家投資銀行概述
第二節 已開發國家的投資銀行業
第三節 開發中國家的投資銀行業
第十三章 投資銀行的風險管理
第一節 風險管理概述
第二節 投資銀行的風險類別
第三節 投資銀行風險管理的方法
第四節 投資銀行風險管理的流程
第五節 風險管理的措施
參考文獻
