勒賜開國元勛
至正二十三年(1363年)，漢王陳友諒大舉發兵進攻朱元璋部下占據的江西南昌，雙方在鄱陽湖發生鏖戰。當時陳友諒率領著數百艘大樓船，兵力非常強大，卻連攻三月不克。陳友諒力量雖強，但“將士離心”政令不一”，陳友諒又窮奢極侈，不得民心。徐恢料知陳友諒必敗，適逢陳友諒征糧郡縣，廬陵太守遣徐恢運糧，徐恢便帶著大量軍糧歸附朱元璋。剛好朱元璋率兵來援，聞知大喜，就在軍中拜徐恢為都御史。後來，朱元璋借用了孔明火燒連營之計，大獲全勝，陳友諒也中流矢而死。這一仗是爭奪江南關鍵一戰，由於徐恢在此戰中出了很大的力，明朝建立後，朱元璋勒賜徐恢“開國元勛”。此後的徐恢仕途一直不錯，到了洪武十四年(1381年)，已升任主管全國賦稅錢糧的戶部尚書。
受案牽連
洪武十四年年底，徐恢因罪下獄，不久被放回故鄉。關於徐恢為什麼被革職，地方志記載不詳。朱元璋為維護明王朝的統治，將政權移交到皇孫朱允炆(建文帝)的手中，多次興起大獄，大肆屠殺功臣名將。此前一年，左宰相胡惟庸因涉嫌謀反被誅殺，史稱胡惟庸案(簡稱“胡獄”或“胡黨之獄”，系明初四大案之一)。洪武十三年(1380年)，朱元璋以“謀不軌”罪誅胡惟庸九族，同時殺死御史大夫陳寧、中丞塗節等數人。二十三年，朱元璋頒布《昭示奸黨錄》，以夥同胡惟庸謀不軌罪，處死韓國公李善長、列侯陸仲亨等開國功臣。後又以胡惟庸通倭、通元(北元)，究其黨羽，前後共誅殺三萬餘人。估計徐恢也是受此案牽連才會丟官，相對被屈殺的功臣，這個結果還算是好的。
《忤旨退休》言志
徐恢原籍鄱陽，初居杭州六卿坊，後遷常山左坑居焉。萬曆《常山縣誌》載：杭州六卿坊，首列徐恢，而其議論事功，不少概見。若吾鄉有諱言之者，然豈以其去就出處有未明耶。四海一君，血氣未定，而風塵草昧，卓識真主，亦堂堂雄傑也。至於風雲構會，魚水投情，因而展畫股肱，罄竭謀略，以洗濯乾坤。
徐恢以《忤旨退休》為題，作詩云：“射策當年上帝京，文章最喜耀群英。丹墀獨對三千字，黃榜高標第八名。幸執干戈平海岳，期隨冕服整朝廷。豈知今日龍顏怒，獨到箕山路萬程。”詩中敘述當年殿試，皇帝面試後獲得進士第八名，文章蓋世，多么榮耀。朱元璋率領紅巾軍戰勝陳友諒，建立大明王朝，期待自己身穿朝服頭戴官帽參加朝臣的行列。豈知龍顏大怒，落罪除名險些丟了命。如此惶恐終日，不如早日退休歸隱山林。
夫婦合葬硯瓦山
徐恢夫婦合葬墓坐落在我縣青石鎮硯瓦山村豬肝山。墓誌曰：“徐恢，字伯宏，元末登進士第。授永新尹，為漢陳友諒攻南昌，明太祖引兵來援。公知友諒必敗，以軍糧來歸，明太祖大喜，即軍中拜為都御史。約日會戰鄱陽。大敗友諒兵，滅之。公與有力焉。累官戶部尚書。”此墓系徐恢夫婦合葬墓，墓身高2米，寬4.5米，墓道長6米，墓前有5步青石台階，墓碑頂刻隸書“開國元勛”四個大字。墓碑1947年2月更換過，原碑已殘，放置在墓前地上。該墓保存基本完整，未被盜過，系名人墓葬，頗有保護價值。
