相傳,王氏祖於明朝永樂年間,自雲南遷即墨葛村,萬曆年間又遷此立村。建村時,有一退官隱士“張常在”,來此聚眾建廟,廟建成好後,以其名字命廟名為“常在庵”。清初,該村出一綠林人物,官府聲言要派兵討伐。為避免村民受累,晉紳商議,原以“張常在”之名命村,改為以其姓命村,遂將常村改為張村。
改革開放後,該村在充分保證林果、蔬菜和花卉業的基礎上,先後發展集體企業多家,村民們搞運輸、開飯店、建商場,在沿村主要道路兩旁建成了商業街,使村集體和村民的家庭收入不斷提高。2004年張村經濟總收入1.46億元,人均收入6159元。
經濟的發展促進了文明建設。村里整修了村內主要道路,成立了環境衛生清潔隊,配合張村河改造工程修建了攔河壩,提高了抵禦洪水災害的能力。村里還每年拿出一定資金支持村辦幼稚園、張村國小和張村中學(嶗山第四中學)。
根據青島市嶗山區人民政府檔案嶗政發[2004]229號《青島市嶗山區人民政府關於同意西韓等18個村委會改為社區居委會的批覆》,由村委會改為社區居委會。