工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金:工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金工 -百科知識中文網

批准機關及文號

證監基金字[2007]117號文批准

基金類型

契約型開放式債券型基金

基金代碼

A類基金份額基金代碼：前端收費模式為485105；

後端收費模式為：485205；

直銷機構A類基金份額基金代碼統一為485105；

工行A類基金份額基金代碼統一為485105

B類基金份額基金代碼：485005

投資目標

在控制風險與保持資產流動性的基礎上，力爭基金資產波動性低於業績比較基準，追求資產的長期穩定增值，獲得超過基金業績比較基準的投資業績。

投資範圍

本基金投資於債券類資產（含可轉換債券）的比例不低於基金資產的80%，投資於股票等權益類證券的比例不超過基金資產的20%，現金或者到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。本基金股票資產投資只進行首次發行及增發新股投資，不直接從二級市場買入股票。

投資理念

本基金管理人遵循嚴謹、科學的投資流程，通過專業分工細分研究領域，立足長期基本因素分析，從利率、信用等角度進行深入研究，形成投資策略，最佳化組合，獲取可持續的、超出市場平均水平的穩定投資收益。在固定收益資產所提供的穩定收益基礎上，根據股票市場一級市場股票及資金供求關係，適當參與新股發行申購及增發新股申購等風險較低的投資品種，為基金持有人增加收益，實現基金資產的長期穩定增值。

投資策略

（1）利率策略
利率策略小組從組合久期及組合期限結構兩個方向提出針對市場利率因素的投資策略。該小組全面研究ＧＤＰ、物價、就業、國際收支等國民經濟運行狀況，分析巨觀經濟運行的可能情景，預測財政政策、貨幣政策等政府巨觀經濟政策取向，分析金融市場資金供求狀況變化趨勢及結構，在此基礎上預測金融市場利率水平變動趨勢，以及金融市場收益率曲線斜度變化趨勢。
組合久期是反映利率風險最重要的指標，根據對市場利率水平的變化趨勢的預期，可以制定出組合的目標久期，預期市場利率水平將上升時，降低組合的久期；預期市場利率將下降時，提高組合的久期。
利用收益率曲線斜度變化可以制定相應的債券組合期限結構策略，例如：子彈型組合、啞鈴型組合或者階梯型組合等。
（2）類屬配置策略
債券類屬策略小組研究國民經濟運行狀況，貨幣市場及資本市場資金供求關係，以及不同時期市場投資熱點，分析國債、金融債、企業債券等不同債券種類的利差水平，評定不同債券類屬的相對投資價值，確定組合資產在不同債券類屬之間配置比例。
（3）信用策略
信用策略小組根據國民經濟運行周期階段，分析企業債券發行人所處行業發展前景，發行人業務發展狀況，企業市場地位，財務狀況，管理水平，債務水平等因素，評價債券發行人的信用風險，並根據特定債券的發行契約，評價債券的信用級別，確定企業債券的信用風險利差。對企業債券信用級別的研判與投資，主要是發現信用風險利差上的相對投資機會，而不是絕對收益率的高低。
（4）相對價值策略
本基金認為市場普遍存在著失效的現象，短期因素的影響被過分誇大。債券市場的參與者眾多，投資行為、風險偏好、財務與稅收處理等各不相同，發掘存在於這些不同因素之間的相對價值，也是本基金髮現投資機會的重要方面。本基金密切關注國家法律法規、制度的變動，通過深入分析市場參與者的立場和觀點，充分利用因市場分割、市場投資者不同風險偏好或者稅收待遇等因素導致的市場失衡機會，形成相對價值投資策略，為本基金的投資帶來增加價值。
（5）債券選擇策略
根據單個債券到期收益率相對於市場收益率曲線的偏離程度，結合其信用等級、流動性、選擇權條款、稅賦特點等因素，確定其投資價值，選擇那些定價合理或價值被低估的債券進行投資。
（6）可轉換債券投資策略
可轉換債券兼具權益類證券與固定收益類證券的特性，具有抵禦下行風險、分享股票價格上漲收益的特點。本基金將選擇公司基本素質優良、其對應的基礎證券有著較高上漲潛力的可轉換債券進行投資，並採用期權定價模型等數量化估值工具評定其投資價值，以合理價格買入並持有。本基金持有的可轉換債券可以轉換為股票。本基金投資於可轉換債券的比例不超過基金資產淨值的30％。
（7）資產支持證券等品種投資策略
包括資產抵押貸款支持證券（ＡＢＳ）、住房抵押貸款支持證券（ＭＢＳ）等在內的資產支持證券，其定價受多種因素影響，包括市場利率、發行條款、支持資產的構成及質量、提前償還率等。本基金將深入分析上述基本面因素，並輔助採用蒙特卡洛方法等數量化定價模型，評估其內在價值。
（8）新股申購投資策略
在股票發行市場上，股票供求關係不平衡經常導致股票發行價格與二級市場價格之間存在一定的價差，從而使得新股申購成為一種風險較低的投資方式。本基金將研究股票首次發行（ＩＰＯ

業績比較基準

新華雷曼中國綜合債券指數。

險收益特徵

本基金為債券型基金，其長期平均風險和預期收益率低於混合型基金，高於貨幣市場基金。

基金管理人

（一）基金管理人概況
1、基金管理人基本情況
名稱：工銀瑞信基金管理有限公司

基金託管人

名稱：中國建設銀行股份有限公司（簡稱：中國建設銀行）

註冊登記機構

名稱：工銀瑞信基金管理有限公司
住所：北京市西城區金融大街丙17號北京銀行大廈
辦公地址：北京市西城區金融大街丙17號北京銀行大廈
法定代表人：李曉鵬
聯繫人：朱輝毅
（三）律師事務所及經辦律師
名稱：北京德恆律師事務所
住所：北京市西城區金融街19號富凱大廈Ｂ座十二層
負責人：王麗
經辦律師：徐建軍、李曉明
（四）會計師事務所及經辦註冊會計師
名稱：安永華明會計師事務所

基金經理

杜海濤先生
復旦大學工商管理碩士，曾任長城證券有限責任公司債券與金融工程研究員，寶盈基金管理有限公司基金經理助理，招商基金管理有限公司債券研究員，2005年5月13日至2006年5月26日擔任招商現金增值基金基金經理。2006年9月開始擔任工銀瑞信貨幣市場基金基金經理。

專家點評

一、產品特點本基金首發目標上限50億，如出現超額認購的情況，採取“末日比例配售”方式。
工銀瑞信增強收益債券基金是目前市場上首隻銀行系債券基金，是介於純債券型基金和混合型基金之間的低風險品種，在固定收益資產所提供的穩定收益基礎上，根據一級市場的供求關係，適當參與新股發行申購及增發新股申購等風險較低的投資品種，以實現基金資產的長期穩定增值。
二、發行期限：
1、發行日期：為自2007年4月25日至2007年5月9日
2、封閉日期：不超過三個月
3、申購日期：自基金契約生效之日起不超過三個月開始辦理申購，具體業務辦理時間在申購開始公告中規定
4、贖回日期：自基金契約生效之日起不超過三個月開始辦理贖回。具體業務辦理時間在贖回開始公告中規定。
三、費率計算：
費率結構認購費率前端認購費率表
認購金額（含認購費）前端認購費率
M＜100萬0.60%
100萬≤M＜300萬0.40%
300萬≤M＜500萬0.20%
M≥500萬按筆收取1000元/筆
後端認購費率表
認購金額（含認購費）後端認購費率
持有期＜1年0.80%
1年≤持有期＜2年0.60%
2年≤持有期＜3年0.40%
3≤持有期＜5年0.20%
持有期≥5年0%
B類基金份額：0%
申購費率前端申購費率表
申購金額（含申購費）前端申購費率
M＜100萬0.80%
100萬≤M＜300萬0.50%
300萬≤M＜500萬0.30%
M≥500萬按筆收取1000元/筆
後端申購費率表
申購金額（含申購費）後端申購費率
持有期＜1年1.00%
1年≤持有期＜2年0.70%
2年≤持有期＜3年0.50%
3≤持有期＜5年0.30%
持有期≥5年0%
B類基金份額：0%
贖回費率贖回費率表
持有期限贖回費率
持有期＜1年0.10%
1年≤持有期<2年0.05%
持有期≥2年0%
B類基金份額：0%
轉換費率暫無
託管費率0.20%
管理費率0.60%
銷售服務率0.40%
金額限制認購限制代銷機構
每個基金賬戶每次認購金額不得低於1,000元人民幣
直銷機構
認購金額不得低於100萬元人民幣,單筆認購最低金額為1,000元人民幣
申購限制代銷機構
申購最低金額為1,000元人民幣
直銷機構

每個基金賬戶首次最低申購金額為100萬元人民幣
最低贖回份額每次贖回申請不得低於1,000份基金份額
最低轉換份額暫無
計算公式認購份額計算公式淨認購金額＝認購金額/（1＋認購費率）
認購費用＝認購金額－淨認購金額
認購份額＝（淨認購金額＋認購利息）/基金份額面值
認購份額＝（認購金額＋認購利息）/基金份額面值
B類基金份額的認購份額計算方法
認購份額＝(認購金額＋認購利息)/基金份額面值
申購份額計算公式淨申購金額＝申購金額/（1＋申購費率）
申購費用＝申購金額－淨申購金額
申購份額＝淨申購金額/申購當日A類基金份額單位淨值
後端收費模式
申購份額=申購金額/申購當日A類基金份額淨值
B類基金份額
申購份額=申購金額/申購當日B類基金份額淨值
贖回金額＝贖回份數×贖回當日A類基金份額淨值
後端申購費用
後端申購費用=贖回份額×申購當日A類基金份額資產淨值×對應的後端申購費率
贖回費用＝贖回金額×贖回費率
淨贖回金額=贖回總額-後端申購費用-贖回費用
贖回金額計算公式贖回金額＝贖回份數×贖回當日A類基金份額淨值
贖回費用＝贖回金額×贖回費率
淨贖回金額=贖回金額－贖回費用
後端收費
贖回金額＝贖回份數×贖回當日A類基金份額淨值
後端認購費用=贖回份額×認購當日基金份額面值×對應的後端認購費率
贖回費用＝贖回金額×贖回費率
淨贖回金額=贖回金額-後端認購費用-贖回費用
贖回B類基金份額
贖回金額=贖回份數×贖回當日B類基金份額淨值
轉換份額計算公式暫無
收益分配：1.由於本基金A類基金份額不收取銷售服務費，B類基金份額收取銷售服務費，各基金份額類別對應的可分配收益將有所不同，本基金同一類別內的每一基金份額享有同等分配權；
2.收益分配時所發生的銀行轉賬或其他手續費用由投資人自行承擔。當投資人的現金紅利小於一定金額，不足以支付銀行轉賬或其他手續費用時，基金登記結算機構可將投資人的現金紅利按紅利發放日的基金份額淨值自動轉為基金份額；
3.若基金契約生效不滿3個月則可不進行收益分配；
4.本基金收益分配方式分為兩種：現金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現金紅利或將現金紅利按除息日的基金份額淨值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現金分紅；
5.基金投資當期出現淨虧損，則不進行收益分配；
6.基金當期收益應先彌補上期虧損後，方可進行當期收益分配；
7.基金收益分配後基金份額淨值不能低於面值；
8.在符合有關基金分紅條件的前提下，本基金收益每年至少分配一次；
9.本基金收益每年最多分配四次，每次基金收益分配比例不低於可分配收益的80%；
10.基金份額持有人可以選擇取得現金或將所獲紅利再投資於本基金，如果基金份額持有人未選擇收益分配方式，則默認為現金方式。基金份額持有人可對A類、B類基金份額分別選擇不同的分紅方式。選擇採取紅利再投資形式的，同一類別基金份額的分紅資金將按分紅實施日該類別的基金份額淨值轉成相應的同一類別的基金份額，紅利再投資的份額免收前端申購費或後端申購費。同一投資者持有的同一基金的同一費用類別（前收費或後收費）只能選擇一種分紅方式，如投資者在不同銷售機構選擇的分紅方式不同，則註冊登記機構將以投資者最後一次選擇的分紅方式為準；
11.法律法規或監管機構另有規定的從其規定，基金管理人在履行適當程式後，將對上述基金收益分配政策進行調整。
稅收：本基金運作過程中的各類納稅主體（包括基金和基金份額持有人），依照國家法律法規的規定，履行納稅義務。
基金單位面值：1.00元人民幣
基金份額淨值：T日的基金單位淨值在當天收市後計算，以四捨五入的方法精確到0.0001元，捨去部分歸屬基金資產，並於T+1日公告
基金份數的計算：以四捨五入的方法保留到小數點後兩位
會計期間：公曆1月1日至12月31日

工銀瑞信增強收益債券型證券投資基金