概述
在股票市場與期貨市場，波幅最大的時間就是臨收市前近半小時左右。主力機構與大戶最在這段時間興風作浪。有時全日都在上升，但臨到收尾的數分鐘卻變成“跳水”；有時全日都跌，到收市時候卻戲劇性地以飈升收場。尾市是一日之內最重要的時刻，因此尾市理論是根據市場的規律去推測市場最短期的走勢，特別是股票和期貨市場取消“T+0”制度後更顯出此理論的實踐意義。
尾市理論告訴我們，今日尾市有訊息，效應會延續到第二日一早，這是一個十分合乎邏輯的推論。如果今日尾市有訊息，理論就指示應該立即採取行動，買賣期貨或者股票。今日尾市採取行動，譬如在尾市好訊息之下買入，明日在利好訊息仍然發生效應之下，趁高開之機，立即平倉，獲利不菲。再有，利用尾市理論千萬不要太貪。如果昨日尾市升時你入貨，今日高開，根據理論就立即要獲利回吐，不要希望市勢不斷上揚，因為到今日尾市又可能有壞訊息流入市場。用這個理論只做隔夜市，無論賺或蝕都要平倉了斷，否則一旦看錯，死不認錯可能越錯越深，不賺反蝕，而且越蝕越心寒。或者當你有錢賺時又希望能賺更多，市勢卻突然轉變，原本可以賺錢變成虧本，浪費機會時間。如果你要做一些中長線買賣，就應該參考其他理論。
從“開市叫價”直到響起“收市鐘聲”，多空雙方都在爭奪市場控制權，圖表結構則忠實地記錄了全天的交易經過。其中尾市階段反映出雙方征戰的結果，表明了誰最終贏得了勝利或是旗鼓相當、平分秋色。因此，尾市的表現對於下一個交易日的市場情緒有直接的影響，然而，它也最容易被人們所忽略。
尾市理論的主要依據
1、如果有一日臨收市之前一段時間，突然有好訊息傳入期市或股市，這些利好訊息將會刺激購買意欲。但已臨近收市，買方全力買入也買不到多少，一到收市就要等到明日開市才可以再入市購買。
2、第二天一開市，昨天尾市意猶未盡的購買慾，將會體現於一開市就上升。因為大家唯恐踏空，昨日買不到，今早一開市要買一些。短線市場籠罩著利好訊息和樂觀氣氛，所以往往昨天尾市掃貨收場，今朝一開市多數亦會出現高開繼續掃貨現象。
3、相反，如果有一日尾市有一些壞訊息，以致於人心惶惶，個個爭先恐後，你沽我也沽，互相踐踏，但時不與我，“鳴鈴”收市，沽不出貨的明日請早。
4、這些恐懼的心理會持續，第二天一早開市，大都會是“低開”，一開盤就能見到沽貨鏡頭。大家唯恐手中頭寸沽不出去會越跌越凶，所以爭著做第一，沽貨都要第一，快人一步在相對高價沽出，以免落在人後，加重損失。即是說，今日尾市有利空訊息，預期第二天開市是跌市就十拿九穩。
尾市理論的運用
1、某股價連續一段時間下跌，當日又低開低走，在2:30之前，分時圖顯示有一段時間的橫盤情況。2:30左右，股價上翹，成交量放大，這預示著上升或反彈行情就要開始。
2、某股價連續一段時間上漲，當日又高開高走，在2:30左右，股價突然下跌，這預示著下跌或調整行情就要開始。
3、股價進行了多日的盤整，到2:30左右還無明顯變化，成交量也稀少，這預示著還會繼續盤整。
4、股價在上升過程中，在開盤不久就封至漲停，至尾市還未被打開，並有較大的接單，預示還會上漲。
5、股價在下跌過程中，在開盤不久就封至跌停，至尾市還未被打開，預示著還會下跌。
6、股價在下跌過程中越走越弱，臨收盤一分鐘被幾筆買單打高，這屬於做日K線，下一日將繼續下跌。
再就最近兩日英鎊/美元的尾市情況來分析它的預示作用：
3月24日的尾市區間處於全日偏低的位置，波動幅度很窄，收市價接近全日的最低點。這些信息表明：賣方在即日交易中占有絕對控制權。因此，次日(25日)，市場輕易就跌破了它的最低位。價格如巨石墜落，單邊運動，使原有不平衡的狀態得以延續。
再看25日的尾市，從全日最低位拉起的幅度較寬，收市價脫離盤低，導致26日賣方挑戰低位失敗，引發價格反彈，呈現雙方向運動的格局。
以上兩個交易日的尾市具有典型的代表意義，雖然有以偏概全之嫌，但是只要細心觀察每個交易日的尾市與下一個交易日的關係，仍可以總結出幾點“尾市規則”以備及時評判市場的未來發展：
1、收市位置越接近某一端，次日往該方向突破的可能性越大———突破追進。
收市位置越接近中間，次日維持原有幅度的可能性越大———低買高賣。
2、尾市階段的價格幅度越小，次日越容易被突破，單方向運動的可能性越大———突破追進。
尾市階段的價格幅度越大，次日就越難突破，形成平衡市的可能性越大———低買高賣。
3、如果尾市發生劇變(收市前突然大幅收高或收低)，則需要次日更多的時間來評判它的真實意義，弄清楚市場到底是接受還是拒絕劇變的行為，之後才採取行動。
