基本信息
外匯期貨投資ISBN:781079312
作者:申覓
出版社:暨南大學出版社
定價:20
出版日期:2004-7-1
版次: 1
開本:16
簡介
編輯推薦：本書主要內容包括：外匯期貨的概念；外匯期貨契約；外匯期貨交易機制；外匯期貨契約的價格與定價；外匯期貨的套期保值、投機與套利；外匯期貨投資分析；我國開設外匯期貨的前景探討。
本書力求反映國內外對外匯期貨研究的最新成果，並重點介紹和分析國內外匯期貨的發展歷程及前景；本書體系完整，特別注重在結合案例的基礎上，深入淺出地對外匯期貨的基礎理論以及運用外匯期貨進行套期保值、投機與套利的實務操作進行分析，重點講解外匯期貨的投資分析和投資策略。本書不僅可作為財經院校學生的教材，也可作為外匯期貨實際操作人員的參考書。
目錄
第一篇 外匯期貨基礎理論
第一章 外匯期貨的概念
第一節 外匯與匯率
一. 外匯的概念
二. 外匯的種類
三. 夕匯的形態
四. 外匯匯率的概念與分類
五. 影響匯率變動的主要因素
第二節 外匯期貨的產生和發展
一. 匯率風險
二. 外匯期貨的產生與發展
第三節 外匯期貨的特徵及其與遠期外匯交易的關係
一. 外匯期貨的特徵
二. 外匯期貨交易與遠期外匯交易的關係
第二章 外匯期貨契約
第一節 交易最廣泛的幾種外幣
一. 美元 US Dollar, 代碼USD
二. 英鎊 UK PoundSterling, 代碼GBP
三. 日元 Japanese Yen, 代碼JPY
四. 歐元 Euro, 代碼EUR
五. 港元 HK Dollar, 代碼HKD
第二節 外匯期貨契約的構成
一. 外匯期貨契約特徵
二. 外匯期貨契約的主要構成要素
三. 成功的外匯期貨契約應具備的條件
第三章 外匯期貨交易機制
第一節 外匯期貨交易指令與競價
一. 外匯期貨交易的組織結構
二. 外匯期貨交易的主要規則
三. 外匯期貨交易的過程
四. 開立賬戶
五. 期貨交易的指令 Order
六. 公開競價 Open Outcry
第二節 外匯期貨交易的結算與交割
一. 成交後對外匯期貨交易進行結算
二. 保證金制度
三. 外匯期貨的交割
第三節 電腦交易系統
一. 電腦交易系統的回顧
二. 電腦交易系統的優勢
三. 電腦交易系統的兩種類型
四. 芝加哥商品交易所 CME 主要電腦交易系統的簡要介紹
第四節 外匯期貨交易的風險
一. 期貨交易的風險
二. 外匯期貨交易的風險
第四章 外匯期貨契約的價格與定價
第一節 外匯期貨契約的價格計算
一. 外匯期貨契約的報價
二. 外匯期貨契約的價格變動
三. 外匯期貨契約的最小价格變動
四. 分析外匯期貨契約的價格信息
第二節 外匯期貨契約的定價
一. 基差 Basis
二. 持有成本 Cost of Carry
三. 遠期與期貨價格的關係
四. 利率平價理論 IRPT
五. 抵補的利率套利
六. 銀行間遠期契約的套期保值
七. 遠期匯率與預期的即期匯率
八. 外匯期貨的定價
九. 影響外匯期貨價格的因素
第二篇 外匯期貨投資
第五章 外匯期貨的套期保值. 投機與套利
第一節 外匯期貨的套期保值
一. 人們對待經濟生活中風險的方式
二. 外匯期貨與外匯遠期現貨在風險處理方面的比較
三. 套期保值 Hedge 的概念與基本原理
四. 套期保值的基本做法
五. 對套期保值的進一步說明
六. 套期保值的基本類型
七. 外匯期貨的套期保值操作
第二節 外匯期貨的投機
一. 投機 Speculation 的定義和特徵
二. 投機交易與套期保值交易的區別
三. 投機交易的經濟功能
四. 投機的交易策略
五. 外匯期貨的投機操作
第三節 外匯期貨的套利
一. 套利 Arbitrage 的定義和特徵
二. 套利與投機的區別
三. 套利在外匯期貨交易中的作用
四. 套利的交易策略
五. 外匯期貨的套利操作
第六章 外匯期貨投資分析
第一節 外匯期貨投資的基本分析
一. 外匯期貨投資基本分析概述
二. 外匯期貨投資基本分析的幾個主要方面
三. 基本分析方法的評價
第二節 外匯期貨投資的技術分析
一. 外匯期貨投資技術分析概述
二. 外匯期貨投資技術分析的幾種主要方法
三. 技術分析方法的評價
第三篇 外匯期貨實踐
第七章 我國開設外匯期貨的前景探討
第一節 外匯期貨的發展現狀
一. 國際上的外匯期貨發展現狀
二. 我國的外匯期貨發展歷程及其現狀
第二節 我國開設外匯期貨的必要性分析
一. 關於是否發展我國外匯期貨市場的爭論
二. 我國開設外匯期貨的必要性
第三節 我國開設外匯期貨的可行性分析
一. 我國的期貨市場已經達到了一定的發達程度
二. 人民幣匯率的市場生成機制正在形成, 外匯市場處於不斷完善之中
三. 我國外匯體制改革不斷深化
四. 進出口貿易和外匯投融資為開展外匯期貨提供了供給和需求兩方面的市場力量
五. 發展外匯期貨交易所必需的機構組織. 立法規範和理性交易者三方麵條件已經初步具備
六. 現代化的通訊技術和計算機信息處理技術的發展, 為外匯期貨的發展提供了可靠的技術保證
七. 國內外已有的經驗教訓為我國發展外匯期貨提供了可以借鑑的先例
第四節 對我國開設外匯期貨問題的進一步探討
一. 我國開設外匯期貨目前存在的市場環境問題
二. 開設外匯期貨要求的條件
三. 我國發展外匯期貨的模式設計
附錄一：芝加哥商品交易所 CME 國際貨幣市場分部
IMM 歐洲日元期貨最新標準契約
附錄二：芝加哥商品交易所 CME 國際貨幣市場分部
IMM歐洲美元期貨最新標準契約
附錄三：國家外匯管理局《外匯期貨業務管理試行辦法》
全球主要外匯和代碼
國家名稱 貨幣名稱 英文閒寫
中國 人民幣 RMB
愛爾蘭 愛爾蘭鎊 LEP
美國 美元 USD
義大利 義大利里拉 ITL
日本 日元 JPY
盧森堡 盧森堡法郎 LUF
歐元區 歐元 EUR
荷蘭 荷蘭盾 NLG
英國 英鎊 GBP
葡萄牙 葡萄牙埃斯庫多 PTE
德國 德國馬克 DEM
西班牙 西班牙比塞塔 ESP
瑞士 瑞士法郎 CHF
印尼 印尼盾 IDR
法國 法國法郎 FRF
馬來西亞 馬來西亞林吉特 MYR
加拿大 加拿大元 CAD
澳大利亞 澳大利亞元 AUD
菲律賓 菲律賓比索 PHP
香港 港元 HKD
俄羅斯 俄羅斯盧布 SUR
奧地利 奧地利先令 ATS
新加坡 新加坡元 SGD
芬蘭 芬蘭馬克 FIM
韓國 韓國元 DRW
比利時 比利時法郎 BEF
泰國 泰國≈ THB
紐西蘭 紐西蘭元 NZD
外匯投資方式
(一)即期外匯交易
是指在外匯買賣成交後，原則上在兩個工作日內辦理交割的外匯交易。即期交易採用即期匯率，通常為經辦外匯業務銀行的當日掛牌牌價，或參考當地外匯市場主要貨幣之間的比價加一定比例的手續費。
(二)套匯交易
是指交易者利用不同地點、不同貨幣種類、不同的交割期限現在的匯率差異，進行賤賣貴賣從中牟利的交易行為。套匯可分為兩角套匯和三角套匯(利用交叉匯率)。套匯具有無風險、金額大、易逝等特性。
(三)遠期外匯交易
指外匯買賣成交後，貨幣交割(收、付款)在兩個工作日以後進行的交易。外匯市場上的遠期外匯交易最長可以做到一年，1—3個月的遠期交易是最為常見的。遠期交易又可分為有固定交割日的遠期交易和擇期遠期外匯交易。
(四)套利交易
是指利用兩個國家之間的利率差異，將資金從低利率國家轉向高利率國家，從而牟利的行為。可分為無拋補套利(沒有外匯拋補交易，套利收益缺乏保障)和拋補套利(利用不同貨幣的利率差異，通過遠期外匯買賣，消除匯率波動風險，獲取無風險套利收益。)
(五)掉期交易
是指買賣雙方在一段時間內按事先規定的匯率相互交換使用另一種貨幣的外匯買賣活動，通常包含兩個方向相反的交易。可分為即期對遠期互換(即買進或賣出一筆現匯的同時，賣出或買進一筆期匯)、即期對即期互換(採用隔日互換，使市場上的參與者軋平外匯頭寸以及管理外匯資金)和遠期對遠期互換(對不同交割期限的期匯雙方作貨幣金額相同而方向相反的兩個交易)。
(六)外匯期貨交易
外匯期貨交易是一種交易雙方在有關交易所內通過公開叫價的拍賣方式，買賣在未來某一日期以既定匯率交割一定數量外匯的期貨契約的外匯交易。
(七)外匯互換交易
外匯互換交易是指交易雙方通過遠期契約的形式約定在未來某一段時間內互換一系列的貨幣流量的交易。
(八)外匯期權交易
外匯期權(ForeignExchangeOption)又叫貨幣期權(CurrencyOption)，是一種選擇契約，其持有人即期權買方享有在契約屆期或之前以規定的價格購買或銷售一定數額某種外匯資產的權利，而期權賣方收取期權費，則有義務在買方要求執行時賣出(或買進)期權買方買進(或賣出)的該種外匯資產。期權的買方獲得的是一種權利而不是義務，可以使其到期作廢，損失的只是預付的期權費。外匯期權按照交易性質可分為：看漲期權與看跌期權;按照時間可分為：歐式期權與美式期權;按照交易內容可分為：現匯期權與外匯期貨期權;按照交易場所可分為：場內期權與場外期權;按照行使期權時協定價格與現匯匯率的差距可分為：溢價期權、蝕價期權、平價期權。
