基本信息
作 者：胡瑾
壽險公司利率風險管理研究出 版 社：上海財經大學出版社
ISBN：9787564211820
出版時間：2012-01-01
裝 幀：平裝
內容簡介
《壽險公司利率風險管理研究》以壽險公司的利率風險為研究對象，分析了壽險公司利率風險的形成機制，從資產管理、負債管理以及資產負債管理三個角度研究了壽險公司利率風險的管理，並對我國壽險公司的利率風險及其管理進行了仿真研究。為了更好地研究壽險公司的利率風險，本書首先對壽險需求進行研究。筆者採用計量經濟模型定量分析了壽險保費收入與國民收入之間的關係。結果表明，壽險保費的收入彈性存在兩個極值點，在人均收入水平處於較低水平時，人們對於壽險需求是由其保障功能拉動的；當人均收入達到一定水平時，現代壽險產品的投資特性逐步成為拉動壽險需求的主要動力。針對我國壽險需求的實證研究表明，在我國的壽險需求中，投資和保障需求同時存在。在對壽險公司利率風險形成機制的分析中，本書認為壽險公司的利率風險是由於產品定價中的預定利率與未來市場收益之間差額的波動性造成的。我國利差損的形成就是因為壽險產品預定利率由監管部門決定，缺乏靈活性，外界市場利率的波動就會對壽險公司的利潤產生嚴重的影響。
在對壽險公司負債管理的研究中，《壽險公司利率風險管理研究》採用隨機模擬的方法定量分析了傳統以及現代壽險產品的利率風險。結果表明，現代壽險產品在設計時考慮到了未來利率的波動，並將這一風險在保單持有人和保險公司之間分攤，從而降低了保險公司的利率風險暴露，但同時也加大了定價的難度。在假定利率為隨機過程的情形下，本書採用現代金融定價技術對分紅型現代壽險產品的定價進行研究。結果表明，市場利率的波動率對於壽險契約價值有顯著影響。在對壽險公司資產管理的研究中，筆者建立帶有指定約束條件的誤差修正模型，對影響壽險公司資產負債價值的經濟金融因素進行模擬，得到較好的擬合效果，從而為壽險公司資產負債管理提供了較為有效的情景產生模型。在對壽險公司資產負債管理的研究中，考慮到資產配置與負債中產品設計參數之間的相互作用，提出一個擬合壽險公司資產負債表動態變化的隨機動態資產負債管理模型，並採用此模型分析了壽險公司的最優資產配置與市場利率波動率以及最低保障收益率之間的關係。本書最後分析了我國壽險公司的資產和負債特點，並採用仿真模型模擬我國壽險公司資產負債表的動態變化。模擬結果表明，小幅升息對於我國壽險行業是有利的。
目錄
前言
引言
第一章 壽險行業發展現狀及趨勢研究
1.1 中國保險市場發展歷程及現狀
1.2 中國壽險業發展的歷程及現狀
1.3 壽險業發展的國際比較分析
1.4 壽險需求的研究
1.5 本章小結
第二章 壽險公司的利率風險
2.1 壽險公司面臨的風險
2.2 利率風險對壽險公司的影響———國外壽險公司破產案例的啟示
2.3 中國壽險公司面臨的利率風險
2.4 利率對壽險公司影響的定量分析
2.5 利率風險的度量
2.6 市場利率的理論與實證分析
2.7 本章小結
第三章 壽險公司負債的利率風險及其管理
3.1 壽險公司負債的結構及其特點
3.2 壽險產品的種類
3.3 壽險產品定價原理
3.4 壽險保單責任準備金的計算
3.5 傳統壽險產品利率風險的模擬分析
3.6 現代壽險產品利率風險的模擬分析
3.7 壽險公司負債的價值評估研究
3.8 本章小結
第四章 壽險公司資產的利率風險及管理
4.1 壽險公司資產的主要內容
4.2 壽險公司投資資產的運作原則及方式
4.3 影響壽險公司投資資產收益率的因素研究
4.4 本章小結
第五章 壽險公司的資產負債管理模型
5.1 資產負債管理的概念和含義
5.2 資產負債管理理論的發展歷程
5.3 資產負債管理技術概論
5.4 資產負債管理技術在保險業的套用
5.5 壽險公司的資產負債管理模型
5.6 本章小結
第六章 中國壽險行業資產負債管理模式研究
6.1 中國壽險公司負債的特點
6.2 中國壽險公司資產結構的特點及國際比較分析
6.3 中國壽險公司資產負債管理的仿真研究
6.4 本章小結
參考文獻
