圖書信息
書 名: 商品和金融期貨交易指南
作者：（美）克萊曼，王權，王正林，肖靜 譯
出版社： 中國青年出版社
出版時間： 2009-12-1
ISBN: 9787500689614
開本： 16開
定價: 39.00元
內容簡介
贏得零和遊戲：每一位商品和金融期貨的贏家，總會對應著一位輸家；本書告訴你怎樣成為贏家。
趨勢是你的朋友：如何在按照趨勢運行的市場中獲取利潤。
何時進場，何時退場：如何判斷一輪行情的啟動和結束。
二十五條交易秘訣：一生的經驗，歸納為二十五條至關重要的秘訣。
相比其他任何市場，商品和金融期貨市場能夠更為迅速地創造巨額財富，同樣也可以更為迅速地蒸發財富。這是一場總有人輸，也總有人贏的零和遊戲。賭注相當大，但對那些擅長交易的人而言，回報也相當可觀。《商品和金融期貨交易指南》一書向你展示如何在這場遊戲中立於不敗之地。
作者喬治·克萊曼是一位經驗豐富的交易員，基於其25年的成功交易實踐，克萊曼從最基本的基礎知識開始——包括期貨和期權交易最基本的入門知識、交易者的心態如何影響市場，以及如何避免掉入交易陷阱。
圖書目錄
前言
引言
1基礎知識：期貨入門
期貨市場和期貨契約
賣空和買空一樣容易
保證金和金融槓桿
交割月份
經紀人和佣金
期貨玩家
套期保值舉例
交易所、公開叫價和清算所
監管機構與監管
怎樣下委託單
結論
2期貨交易中級課程
零和遊戲
資金管理
相反理論
價差交易和跨式交易
正常還是反轉
來自墳墓的聲音
3一個惡魔的故事
4基礎知識：期權入門
什麼是期權
期權怎樣運作
5期權交易的高級策略
購買期權以保護期貨
賣出期權作為套期保值策略
售出有保護的期權
期權價差交易
跨式組合和寬跨式組合
蝶形價差交易
比率
6期權交易的8大盈利規則
【盈利規則1】遠離深度實值期權
【盈利規則2】遠離深度虛值期權
【盈利規則3】適度交易虛值期權、兩平期權或實值期權
【盈利規則4】把握好時機
【盈利規則5】看漲行情下，售出有保護的看漲期權：看跌行情下，售出有保護的看跌期權
【盈利規則6】在“正常”的市場裡賣出跨式組合和寬跨式組合
【盈利規則7】尋找反向價差交易的機會
【盈利規則8】使用期權為有利潤的期貨頭寸套期保值
7基本面分析
基本面分析
技術面分析
哪種是最佳方法
金融期貨
貨幣期貨
能源期貨
農產品期貨
肉類期貨
金屬期貨
8技術面分析
技術面分析真管用嗎
價格走勢圖
跳空缺口
未平倉契約
OX圖
日本蠟燭圖
價差交易——寶貴的預測工具
為什麼技術面分析意義重大
9最有價值的技術工具——移動平均線
底部選擇者VS趨勢跟蹤者
移動的快照
移動平均線基礎知識
簡單移動平均線
移動平均線應採用多少天的長度
小結
10跟我學使用移動平均線
第1步
第2步
取得最大成功的其他規則
11當日交易的秘訣
必備的9條當日交易規則
趨勢反轉日交易系統
12期貨玩家的心態
動機
成功交易的6大障礙
資金管理
如果你感覺不好，交易就不會好
你的優勢
13玩轉期貨的25大秘訣
【秘訣1】趨勢是朋友
【秘訣2】看重市場對價格的反應
【秘訣3】最棒的交易往往是最難的
【秘訣4】先訂計畫，然後執行
【秘訣5】大膽交易
【秘訣6】不要後悔
【秘訣7】資金管理是關鍵
【秘訣8】專攻某一領域，往往更易成功
【秘訣9】有耐心就有回報
【秘訣10】果斷交易
【秘訣11】報價機會誘使你上當
【秘訣12】要抱懷疑態度
【秘訣13】對時間敏感
【秘訣14】注意市場對“新聞”的反應
【秘訣15】生病或疲倦時絕不要交易
【秘訣16】過度交易是最大的敵人
【秘訣17】市場狂熱時，務必冷靜
【秘訣18】絕不讓可觀的利潤轉變成虧損
【秘訣19】市場拿不準時，暫時退出
【秘訣20】多樣化來分散風險
【秘訣21】在正確的方向中連續投機，累積利潤
【秘訣22】注意盤整後的突破
【秘訣23】要進入相對較強的頭寸
【秘訣24】停板是支撐與阻力的重要指標
【秘訣25】絕不要攤平虧損
14利弗莫爾的秘訣
獲取巨額利潤的秘訣就是使大行情的利潤最大化
傑西·利弗莫爾
那些判斷準確且能耐心等待的交易員
編輯推薦
《商品和金融期貨交易指南(原書第4版)》內容簡介：一步一步掌控市場的交易指南！交易商品和金融期貨的暢銷書、有效的問題解決指南。針對當前市場現狀、策略和趨勢，全面更新5大章節。
作者簡介
作者：（美國）喬治•克蘭曼（George Kleinman） 譯者：袁昌勝 李漢軍
喬治•克蘭曼是（成立於1983年的）商品期貨資源公司（Commodity Resource Corp.）董事會主席。該公司位於內華達州塔霍湖，是一家向個人交易者和企業套期保值提供服務的期貨顧問和交易公司。克蘭曼在商品期貨業務方面有超過30年的成功業績記錄。克蘭曼離開美林創立自己的交易公司時，已經是“黃金圈”（國際十大頂尖商品經紀人）成員之一。商品期貨資源公司1983～1995年設在明尼阿波利斯穀物交易所交易大廳，克蘭曼在明尼阿波利斯穀物交易所有多個會員席位，也曾是該交易所董事會成員。克蘭曼還曾是紐約商業交易所（NYMEX）的會員，時間超過10年。1995年他搬至塔霍湖，繼續為客戶和自己積極交易。克蘭曼曾在大型金融會議上發表過有關其交易技巧的演講，被《華爾街日報》《期貨》Investor`s Daily和《財富》引述。他此前曾出版過4本商品和期貨交易方面的著作，包括The New Commodity Trading Guide：Breakthrough Strategies for Capturing Market Profits。
序言
譯者序
看到《商品和金融期貨交易指南》英文第4版，不禁對作者肅然起敬。喬治•克蘭曼不僅是一位優秀的交易者，還是一位與時俱進的行業精英—他能不斷地根據期貨市場的最新變化，做出自己的調整，適應市場的節奏和步調。
對作者的介紹，讀者自可從書中看到，這裡不再贅述。倒是本書的亮點，譯者以為可以略表一二。
這是一本實戰之作。
本書不落俗套，並未循規蹈矩、慢條斯理地展開交易方法的具體操作細則。作者大而化之，將交易中最為重要的內容一氣呵成，從交易者的品質到方法，從具體方法的要點到交易計畫的安排，從資金管理的策略到系統性秘訣的總結。作者都是在最重要處著以最多筆墨，要點清晰，直擊利害。書中體現的30年功力不由得人不佩服。
這是一本商品交易的活字典。
雖然作者重點突出，也並未忽略對期貨新手的照顧，書中前幾章對期貨、期權的介紹也是相當詳細。不止如此，作者儘可能用實際例子、數字來說明這些知識點。前後對照，深入淺出，加之作者對市場透徹的理解，知識點的講解不僅說得明白，而且能與實際聯繫得上。
這是一本故事書。
最吸引譯者的莫過於此了，當然也不僅於此。裡面提到的眾多故事時而令人捧腹大笑，時而令人深思。相信你讀罷此書，一定能對書中講到的故事產生深刻印象：起死回生的玉米交易者、不就是些點數嗎、來自墳墓的聲音、聖迭戈的合謀者、幫妹夫買房……讀這本書，像是和作者對坐飲茶，聽一位老人侃期貨市場的那些奇聞逸事。
這是一本反思書。
作者常年和場內交易員打交道，面對公開喊價的交易模式走向窮途末路，言語中透露出不盡的傷感。難能可貴的是，作者客觀地提到場內交易員具有一定的積極影響，他們讓市場的波動更有秩序。作者除了在言語之間提到這些外，還專門辟出一章（第7章）來探討。
當然，作者不是為了抗拒什麼；相反，作者鼓勵自己和大家努力適應這種新的市場情況。因為對於交易而言，無論市場怎么變，人性都不會變。
這是一本創新之作。
喬治•克蘭曼的成功不是偶然的。若非作者聰明好學、善於總結、推陳出新，或許難以取得如此大的成就。作者毫無保留地公布了眾多傳統技術分析方法的新套用、自創的重要訊息指標和喬治•克蘭曼樞軸指標等內容，無不體現了作者的創新精神。
前言
存活下來的既不是最強大也不是最聰明的物種，而是最能適應變化的物種。
——查爾斯•達爾文
紐約最古老的商品交易所—紐約棉花交易所（New York Cotton Exchange），成立於1870年。在一個多世紀的時間裡，交易者聚集在棉花交易場，討論天氣和收成報告，也會獲得或失去財富。2012年10月19日，一個下著雨的周五，棉花（還有咖啡、可可、糖和橙汁）場內交易員最後一次穿上交易馬夾，扯著嗓子叫喊買入價和賣出價。要知道，這是最後一天的“公開喊價”交易。下周一，這些市場中的每一筆交易，從1870年以來，將首次由計算機撮合成交。
我黯然地看著一個時代就這樣結束了。本書中最好的故事就發生在場內交易員時代。人類的故事比討人嫌的電腦計算程式要有趣得多（這也是為什麼我要在本版中保留這些故事）。
電子交易的評論員告訴我們，舊時的交易場使市場顯得更有秩序。身處交易場的職業做市商根據訊息觀察訂單流，在過度投機訂單流出現時反向交易，這就使得市場環境更有秩序。然而，許多的電腦程式根本不會關注訊息，只是監視著毫秒之間的訂單跳躍似地出現。平倉的時候與之類似，頭寸通過電腦匆促退出。止損被觸發，發出追加保證金通知，引發更多平倉行為，市場在自己強化自己。沒有職業做市商，導致真空走勢和過度走勢出現，因為少有玩家站在當時市場動能的反面。當真空最終填補，相反方向的回調走勢就像發了瘋一樣猛烈。
我承認，一想起場內交易員的時代，自己就傷感不已。在我交易生涯的大部分時間裡，我都在和他們打交道；但是我們都沒有別的選擇，只能往前看，為了生存只能適應變化。正如安•蘭德（Ayn Rand）所說：“你可以忽視現實，但忽視不了現實被忽視的後果。”
今天的電子交易市場就像一個戰場，正如拿破崙•波拿巴所說：“戰場上是一片持續混亂的場景。贏家將是那些控制住自身的混亂和敵人的混亂的人。”
今天比以往更混亂。交易速度和交易量的增加導致市場比以往任何時候更具波動性。這種混亂是經過巧妙設計的，但設計者是工程師而非交易者。我很擅長數學，但我的數學學術程度也只到微積分導論水平。今天的程式代碼公式類似於圖0-1中顯示的那樣，只是比這個更複雜（圖0-1展示的例子是一個相對簡單的交易公式，早過時10年了）。
程式公式編寫好以後，就會被植入耗費數百萬美元的複雜交易計算機中。許多這樣的計算機實際上就位於交易所大廈內，具有你我望塵莫及的速度優勢。科技的進步猶如光速，我們怎么樣才能賽得過這些傢伙？簡單地說，我們賽不過（我也不想），也不用賽得過。作為交易者，我們都得調整方法，以適應股票和商品期貨新的市場現實。在這本書中，我將利用KISS（“keep it simple，stupid”，即保持簡單）方法。我知道，自己怎么都不會像計算機奇才一樣聰明，但正如荷馬•辛普森所說：“愚蠢讓我們陷入困境，但也將是它讓我們走出困境。”
我不會把當今市場高度的波動性怪罪到計算機化的交易上。現在的這種局面也與中央銀行、政府政策、全球不穩定性和快速的信息傳播有關。然而，最新的變化是計算機代替了場內交易員。以往，只有“訊息日”（news days）市場才波動較大，但現在呢，我們看到幾乎每天市場都有大幅波動。一條好訊息是，走勢越極端，對趨勢追蹤方法越有利，我將在後文向你闡述這些方法。在這本書中，我的目的之一就是向你提供市場交易策略，幫助你捕捉盈利池中屬於你的那一部分。
從前一位交易者曾告訴我，要獲得交易成功，關鍵是這句話“慢而穩，賽必勝”。這就要求交易者每時每刻保持冷靜，雖然通常不太容易做到，但一套系統性的方法還是有助於你冷靜下來。之所以這樣說，是因為我確信你會不時偏離最初制訂的交易計畫，因為你也是人。
場內交易員已經銷聲匿跡，還有那些磁帶和老式錄像機，也都不存在了。儘管出現了這么多變化，但很多還是維持了原樣。市場在某些方面已經出現了很大的變化，我也會在本書修訂版中做出闡述。比如，在我頭30年的業務生涯中，我想不起有什麼“捅蜂窩”的東西（“捅蜂窩”是一種市場策略，速度極快的交易者在重要數據或者事件風險公布前毫秒般的時間裡，發出大量訂單指令，引發極大幅度的價格波動）。然而，市場在這一點上沒有變，即所有交易的幕後仍然是具有情緒（尤其是恐懼和貪婪）的人類。現在，還有了與“真實”走勢相反的“人造”走勢。儘管極短期內有混亂，但長期而言，還是供需的基本面影響商品價格，這一點與數百年前一樣。而且有時候利用計算機“捅蜂窩”也會被蜇，它們在相互攻擊嘛。你和我不必就在重要報告公布前參與市場，我們有能力耐心等待好打的慢球和落入擊球點的快球出現。
1951年，傳奇交易者W.D.江恩曾經說過：“走勢以神秘的方式欺騙大眾。”而1923年，傑西•利弗莫爾說過：“交易者知道如何操作之後，要賺取幾百萬美元，比他在一無所知時賺幾百美元還容易。”
在本書新版中，我的主要目的是幫你順利通過鯊魚遍布的交易水域。
喬治•克蘭曼
內華達州塔霍湖
名人推薦
想交易期貨，線上開立賬戶的成本極低。然而，要想從中獲利，就必須遵循大資金的路數，也就是遵循克蘭曼的方法。沒人比他更透徹地了解這些方法。
——瑪麗•卡什曼 Global Commodity Intelligence國際運營部主管
進入市場30年來，交易方面的書讀過不下100本。喬治•克蘭曼的這本《商品和金融期貨交易指南》站在其他書的“頭肩”上。書中的技巧令人耳目一新，實際上，作者以交易為生，自己每天都在使用這些方法。此外，喬治真的獲利了！因此，說該書展現了市場邏輯，是一本深刻的實操指南，也就不足為奇了。該書言簡意賅，平鋪直敘，讀之卻令人興趣盎然，精神振奮。
——西蒙•湯森 私募基金經理、trading-university.tv主席
喬治•克蘭曼將其數十年的交易經驗融入到《商品和金融期貨交易指南》一書中，闡述了推動市場的力量、市場改變的方式以及從中獲利的方法。商品應該成為每位投資者資產組合的一部分，而本書就是所有對交易商品市場有興趣者的必讀之物。
——艾略特 H. 古 CapitalTimes.com創始人
對任何真正想以交易商品為生的人來說，喬治•克蘭曼的書都是必不可少的。在計算機交易盛行且市場極具動盪的當下，書中所述已被證實有效的策略和實踐經驗相當稀貴，值得珍視。
——馬特•利格特 專業商品交易者
喬治•克蘭曼以明朗而有趣的方式展現了商品市場的大悲大喜。專業書中很少能像本書一樣講述市場真知，它應是專業交易員和個人交易者查閱的必備讀物。
——雅尼 G. 莫思楚斯 CapitalTimes.com 全球投資部編輯
媒體推薦
毫無疑問，這是我有生以來讀過的最佳業內著作！它不僅對剛剛涉足期貨的新手而言是完美的指導，對具有一定經驗的老手，也足夠全面，值得他們一次又一次回味。即使是精通此行的交易員，也樂於讀這些故事。相信我，它們是真實的故事！
——Joseph M. Orlick，芝加哥期貨交易所
這是一本用戶友好型的商品期貨交易指南，精彩不容錯過。
——-Patrick L. Young，《新資本市場革命》作者
這是任何期貨玩家的必讀之作，克萊曼揭開了廣大散戶與市場巨人競爭時總是成為輸家的秘密所在。
——Mary Cashman，全球商品期貨情報公司國際業務總監
紀律和執行是商品期貨中最重要，也是最難處理的兩個方面。克萊曼提供了這兩個問題的解決方案，而且是極好的方法。清晰明了、簡明扼要的寫作風格將吸引你繼續讀下去，並幫助你成為一位優秀的交易員。
——Yiannis G. Mostrous，《華爾街贏家》編輯、知名理財顧問
