產生根源
滿足流動性和變現需求，增強保險產品競爭力
保單質押貸款的根本作用在於能夠滿足保險單的流動性和變現要求。金融理論認為，流動性是金融資產的基本屬性，幾乎所有的金融資產都需要有流動性和變現能力，保險單作為一種金融資產也不例外。一般金融資產的流動變現能力是依靠二級市場的資產交易得以實現的。但人壽保險保單具有長期性的特徵，同時它不能通過建立二級市場和保單交易來實現其流動性變現要求。因此，為賦予保險單一定的流動和變現能力，壽險公司設計出各種保單質押貸款行為應運而生。
就提供變現、融資的渠道來看，保單質押貸款有別於商業貸款，主要體現在：一是保單持有人沒有償還保單質押貸款的法定義務，由此保單持有人與保險公司之間並非一般的借貸關係；同時保險人只需要根據保單的現金價值審批貸款，不必對申請貸款的保單持有人進行資信審查；而商業貸款，銀行則有嚴格的審查。因此對保險公司而言保單質押貸款業務可以看作是一項附加服務，管理成本較低。當前我國個人金融消費市場超高速增長，個人金融機構和公司都推陳出新，力圖謀求更大的市場份額和收益。與此同時，隨著金融理財意識的增強，人們對保險及其所提供的派生服務提出更高要求。由此發展保險貸款業務能偶使得保險公司提供更富有競爭力的金融服務，擴大市場份額，增強資本實力和競爭力。
契約保全的重要內容，降低退保率
實踐中，退保是投保人重要的法定權益，更是保單變現的重要手段。但新保單的展業成本高，如果大量保單在最初的幾個年度內失效，保險公司的起初投入成本很難攤銷，造成很大的盈餘壓力；如果在後期的保單年度失效。儘管保險公司可能已經收回了前期投入成本，但很可能無法實現產品定價時預定的盈利目標，影響公司的盈利能力和資本積累速度。對潛在的保單持有人而言，由於保單流動性弱，在資金緊缺或有其他更好的投資機會時，會採用退保方式來籌集資金，而放棄利用保險進行保障和投資。由此壽險公司為維護已生效壽險契約的持續有效而專門開展一系列服務項目，即契約保全。其中開辦保單貸款即為其中重要實現手段，通過增強長期壽險保單的流動性，在很大程度上減少投保人這種“退保變現”的動機，從而通過這種附加服務培育穩定的客戶群。
三大特點
保單質押貸款保單本身必須具有現金價值。人身保險契約分為兩類：一類是醫療費用保險和意外傷害保險契約，此類契約屬於損失補償性契約，與財產保險契約一樣，不可以作為質押物；另一類是具有儲蓄功能的養老保險、投資分紅型保險及年金保險等人壽保險契約，此類契約只要投保人繳納保費超過一年，人壽保險單就具有了一定的現金價值，保單持有人可以隨時要求保險公司返還部分現金價值以實現債權，這類保單可以作為質押物。
期限和貸款額度有限制。目前，我國保單質押貸款的期限較短，一般最多不超過6個月，最高貸款餘額也不超過保單現金價值的一定比例，這個比例各個保險公司有不同的規定，一般在70%-80%之間；銀行則更為寬鬆，一般可達到90%。期滿後貸款一定要及時歸還，一旦借款本息超過保單現金價值，保單將永久失效。
保單貸款需收取利息。在我國，目前保單貸款的利率還是相對固定的，其利率按照中國保監會規定的預定利率與同期銀行貸款利率較高者再加上20%計算，其結果高於計算保單現金價值的利率。
優劣勢分析
保險公司運用保單貸款業務投資渠道優勢顯著名
(1)違約風險小。由於保單質押貸款業務以 保單現金價值作為 抵押，貸款額度不超過保單的現金價值。保單持有人退保或被保險人死亡尚未償還的 貸款餘額都必須從 退保金或給付金中扣除，或者當現金價值不足以抵交欠交的 保費及 利息、借款及利息時，保險契約效力自動終止。故在理論上 保單貸款的風險小，幾乎可以忽略；
(2)收益相對較高。相對於保險公司其他投資，按照目前監管部門規定保單貸款業務的借款利率高於同期銀行 定期存款利率和 國債收益率；
(3)現金流比較穩定。對保險公司而言，大量風險來自未來資產負債現金流發生數額和時間的不確定性，保單質押貸款業務在期限、數額、還款方式等條款方面有較明確約定，具有較強的可預測性，有利於保險公司安排 投資計畫和資產負債項目管理。
存在利率風險和機會成本，非越多越好
保單質押貸款可能影響到保險公司的 投資計畫和現金流，特別是利率波動時，貸款者可以通過增加貸款或儘快償還貸款獲取更大的收益，而保險公司只能被迫接受，即保單質押貸款權實質上是保險公司提供給投保人或保單持有人的一種 期權。由此，保險公司制定保單質押貸款條款面臨的一個核心問題是利率水平的確定。通常保單質押貸款的利率要高於其 計算 現金價值的利率，固定 貸款利率條件下 市場利率波動一定程度上刺激保單持有人的貸款動機，相應造成 保單貸款緊鎖保險公司投資基金的不良效應，這意味著保險公司能套用於其他投資渠道的資金減少，甚至要放棄高收益的優質投資項目，相應經營的穩定性和盈利能力因此而收到影響；另外處理保單貸款也需要一定行政費用，增加 經營成本。
辦理要素
同樣是通過質押保單來貸款，儘管貸款期限相近，但不同保單的貸款利率是不同的，通過不同的渠道進行質押貸款，授信的額度也有所區別，因此在向保險公司或銀行辦理保單質押貸款前，投保人應關注貸款利率、貸款期限及金額、續借要求等三大因素。
貸款利率
投保人利用保單質押貸款需要支付利息，而不同保險產品的質押貸款利率往往不同。因此，投保人在用保單質押貸款前，應該仔細比較保單質押貸款的利率與其他渠道貸款的利率，看哪種貸款方式更划算。
貸款期限及金額
不同保險公司保單質押貸款的期限不同 ，最高貸款金額也有較大差別。值得提醒的是，利用保單質押貸款一般只能作短期周轉之用。
續借要求
通常情況下，在保險公司辦理保單質押貸款，投保人在貸款到期後都可以續借。因此，投保人在辦理保單質押貸款前，應詳細了解保險公司對於續借的要求、對未償還本息的處理方式以及逾期還款貸款利率是否增加等等。
保單貸款VS保單質押貸款
對於想貸款的投保人而言，不僅可以把保單直接抵押給保險公司，還可以將保單以質押的方式抵押給銀行。這兩者之間有什麼區別呢？
第一，利率不同。通過銀行辦理保單質押貸款的利率是央行公布的商業貸款利率，通常情況下高於保險公司的保單貸款利率。
第二，辦理手續、時間不同。相比保險公司，銀行辦理保單質押貸款還需要保險公司出示相關資料，例如保單現金價值證明、保單凍結證明等。這些資料都必須由貸款人準備。
由於需要經過保險公司確認與核實，而銀行與保險公司之間沒有實時溝通渠道，所以辦理時間也會比直接到保險公司辦理長一些。
第三，貸款額度和參考標準不同。某些銀行能夠提供的貸款額度達到保單當時現金價值的90%；而有一些銀行還會參考貸款人信用、存款數量等指標，貸款額度有可能超過保單現金價值。
第四，幾乎所有人壽保險公司都可以為符合要求的保單進行貸款，而銀行承認的保單種類有限，開辦這項業務的銀行和網點也較少。
