圖書信息
企業業績操縱與銀行債權保護研究
出 版 社： 經濟科學出版社
出版時間： 2009-11-1
開 本： 大32開
I S B N ： 9787505887633
定價：￥23.00
內容簡介
當前中國企業的資金主要來源於銀行體系，而利用虛假財務報表資料進行貸款欺詐是較普遍的現象。以往文獻主要是從股權融資動機來研究企業的業績操縱行為，還缺乏系統全面的基於銀行債權保護角度的企業業績操縱方面的研究。在國有銀行深化改革以及全球金融危機蔓延的歷史時期，分析和研究企業業績操縱與銀行債權保護之間的聯繫，提出一些防範信貸風險的建議，有著重要的理論和現實意義。通過對相關文獻的回顧，找到了本文的切入點和位置，即從商業銀行自身經營的角度，研究企業的業績操縱行為是否影響銀行的資源配置。
本文首次檢驗了企業基於銀行借款融資動機的業績操縱行為。通過藉助創新的方法將銀行借款融資動機與其他動機的業績操縱區分出來，分別運用分布檢驗和多元回歸分析，得到了企業基於銀行借款融資動機進行利潤操縱和現金流量操縱的證據。同時還發現為獲得銀行借款，私有企業比國有企業進行了更多的利潤操縱。
在得到了企業基於銀行借款融資動機進行業績操縱的證據後，本文進一步考察了銀行是否能夠識別這些行為，以及如何應對這些行為，結果發現銀行無法整體上識別企業的利潤操縱和現金流量操縱。本文還嘗試將中國銀行業識別企業業績操縱行為的意願和技術進行分離而予以單獨檢驗。通過選擇微正利潤和微正現金流量這些明顯有業績操縱嫌疑的企業以控制住銀行的識別技術，本文發現，銀行僅在一定程度上對微正利潤和微正現金流量的企業產生懷疑，給予了它們較嚴格的債務期限。
檢驗業績操縱是否導致資源的不合理配置是學術界的一個難題，本文也進行了有新意的探索。業績操縱的動機不只一種，它並不必然是銀行借款違約的直接原因，因此缺乏將債務違約率作為因變數、業績操縱程度作為自變數進行回歸分析的理論依據。也不宜直接用業績操縱程度與債務違約率的單變數相關性分析，來證明業績操縱程度越高的企業其債務違約率亦越高，因為諸多經驗文獻的描述性統計發現，業績操縱程度竟然與企業的盈利能力或現金流量獲取能力顯著正相關，本文的描述性統計也顯示債務違約率與業績操縱程度的相關性基本不顯著。本文再次選擇明顯有業績操縱嫌疑的企業作為研究對象，比較其與相鄰區間企業的債務違約率是否存在顯著差異，結果發現微正利潤（現金流量）企業的債務違約率與其左邊相鄰企業沒有顯著差異，但顯著大於其右邊相鄰企業，表明中國銀行業不能有效識別企業的業績操縱行為，這些行為給銀行帶來了不良的經濟後果。另外還發現，私有企業的違約率高於國有企業，市場化程度越高地區的違約率越小。
本文最後的建議是要採取有效措施降低銀行的信息收集成本、提高銀行在信貸評估中識別企業會計信息質量的意願和技術。
作者簡介
葉志鋒，男，1972年9月生，江西人，廣西工學院副教授，財經系實驗中心主任，中國註冊會計師非執業會員。2009年7月畢業於暨南大學管理學院，獲管理學(財務管理)博士學位。主要研究領域為公司理財與戰略管理會計。發表學術論文近二十篇，曾獲廣西工學院優秀主講教師、暨南大學優秀研究生、財政部“中國會計與改革開放30年”徵文二等獎等獎項。
目錄
第1章 緒論
1.1 選題的動機與研究的意義
1.2 研究的思路與方法
1.3 相關概念的界定
1.4 研究內容的安排
1.5 研究的主要貢獻
第2章 文獻綜述與理論分析
2.1 銀行債權保護
2.2 信息與銀行債權保護
2.3 會計信息與銀行債權保護
2.4 業績操縱
2.5 本章小結
第3章 制度背景
3.1 中國銀行業改革歷程的簡要回顧
3.2 中國企業融資模式的演變與發展
3.3 中國商業銀行信貸管理制度的演變
3.4 中國商業銀行債權保護程度薄弱的原因
3.5 本章小結
第4章 銀行借款融資動機的業績操縱
4.1 銀行借款融資動機的利潤操縱
4.2 銀行借款融資動機的現金流量操縱
4.3 本章小結
第5章 業績操縱與債務期限結構
5.1 利潤操縱與債務期限結構
5.2 現金流量操縱與債務期限結構
5.3 本章小結
第6章 業績操縱與債務違約率
6.1 利潤操縱與債務違約率
6.2 現金流量操縱與債務違約率
6.3 本章小結
第7章 全書總結
7.1 研究結論與啟示
7.2 研究局限與未來研究方向
附錄
附錄Ⅰ 利潤操縱程度的計量
附錄Ⅱ 現金流量操縱程度的計量
附錄Ⅲ 自選擇偏差的控制
附錄Ⅳ 相關法規節選
參考文獻
後記
