一對多產品

一對多專戶 5000 20%

中國證監會在8月7日晚間向業內發布《基金管理公司特定多個客戶資產管理契約內容與格式準則》,並將於2009年8月18日起施行。這意味著經過長時間準備,一種嶄新的理財服務“一對多”正式浮出水面。
通俗的來說:“一對多”是指多個客戶把錢匯總在一個賬戶交給基金公司專業團隊打理。與公募基金不同的是,按目前規定,單個“一對多”賬戶人數上限為200人,每個客戶準入門檻不得低於100萬。
“一對多”由公募基金公司中的專戶團隊管理,但準入要求與私募基金更接近,下面是專戶一對多與陽光私募的比較。
專戶一對多與陽光私募比較
比較內容
陽光私募
一對多專戶
投資範圍
股票、債券、基金、權證
股票、債券、基金、權證
準入門檻
最低認購金額為100萬;不超過 50 人,機構不限
門檻不得低於100萬;不超過 200 人
信披要求
每月一次披露淨值,也有每周公布者。
每月一次向投資人公布淨值。
流動性
一般每月開放申贖,部分每周開放
最多一年開放一次申贖
成立要求
一般是 3000 萬
5000 萬以上
實際管理人
私募管理公司
公募基金公司中的專戶投研團隊
管理費用
1%-2% 之間
0.9%-1.5% 之間
業績報酬
20% 的提成(盈利或計畫終止時提取)
不能高於 20% 的提成
投資產品
不能承諾最低收益或預期收益
沒有規定

由此可見,“一對多”是專門為富裕人群或者是富裕家庭提供理財服務的。其特點是產品多樣、費率靈活,管理方便。
引人矚目的是,目前基金公司準備的“一對多”專戶產品在設計上均非常靈活,不像公募基金那樣設計嚴格的股票倉位下限,多為混合型靈活配置品種,股票投資範圍從0%到100%,可以投資股票、債券、基金、權證,堪稱公募隊伍里最靈活的快艇浮出了水面。
按照報導,目前國內已經有32家基金公司有開展“一對多”專戶理財業務資格。多家基金公司已經向證監會提交遞交產品申請,等待批覆。
不過,敏銳的市場觀察人士指出,“一對多”實際上並非全新的事物,它是由“一對一”專戶理財發展而來的。因此,雖然“一對多”尚未首發,各大基金公司實際上已經遠不在同一起跑線上。選擇“一對多”也需要投資者仔細分析自身財務情況、考量不同基金公司綜合實力,多方比較決定。
早在數年前,某些老基金公司就開始涉及企業年金、社保基金等業務。這些業務和專戶理財相似,使得這部分公司在專戶理財方面的能力得到了更早的鍛鍊,也率先完善了產品線。如博時基金,目前旗下的專戶理財產品已經形成兩大系列十個小類,覆蓋了不同風險和收益。並且根據路透統計,在2008年投資股票等權益類產品上限為30%的103個年金組合中,博時的8個年金組合已經有4個組合進入收益率前10名,可謂獨領風騷。進一步考慮到華夏、易方達等老牌基金公司的虎視眈眈,可以說“一對多”雖然開闢了一個嶄新的理財藍海,但在可預見的未來卻還是大象領舞的時代。

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