內容簡介
隨著中國企業經營和發展理念的提升，對股權運作的本質有更加清晰的理解，私募股權投資基金與中國企業的發展將日益緊密地聯繫在一起，私募股權投資基金對中國經濟成長將發揮不可忽視的作用。本書解析了私募股權投資的發展歷程、投資風格、交易結構和退出策略，分析了國際私募基金如何融入中國商業文化、如何進行本地化運作、如何靈活運用本土政治和經濟潛規則等問題。作者簡介
李波（1969～）擔任一家私募股權基金機構的投資研究的主管。曾任職於納斯達克股票市場公司。從事投資項目的收集、甄別和投資策略的制定以及相關工作。
目錄
引言第1章 私募股權投資基金的定義及發展歷程
1.1什麼是私募股權投資基金
1.2私募股權投資基金的發展歷程
第2章 私募股權投資基金的資金募集類型
2.1國外私募股權投資基金的類型
2.1.1獨立型基金
（1）黑石集團（BlackstoneGroup）
（2）KKR（KohlbergKravisRoberts&Company）
（3）凱雷投資集團（TheCarlyleGroup）
（4）紅杉資本（SequoiaCapital）
（5）CollerCapital
2.1.2附屬基金
（1）淡馬錫
（2）西門子創業投資公司
（3）英特爾投資
（4）法國NBP亞洲投資基金
（5）IBMVC
（6）JP摩根OEP
（7）迪士尼
（8）諾基亞
2.1.3半附屬基金
（1）花旗創投
（2）高盛商人銀行部
（3）摩根史坦利直接投資部
2.2 國內私募股權投資基金的類型
2.2.1 國有資金主導的基金
（1）渤海產業投資基金
（2）中央匯金投資有限公司
（3）中國節能投資公司
（4）深圳市創新科技投資有限公司
（5）中科招商基金管理公司
2.2.2 民間資金為主的基金
（1）紅鼎創業投資有限公司
（2）南海成長創業投資合夥企業（有限合夥）
（3）辰能哈工大高科技風險投資有限公司
2.2.3海外資金為主的基金
（1）IDG技術創業投資基金
（2）軟銀亞洲投資基金與賽富投資
（3）金沙江創業投資基金（GsR）
（4）弘毅投資
（5）鼎暉投資基金（CDH）
2.3基金的基金（FOF）
（1）璞玉價值基金
（2）中關村科技園區創業投資引導資金
2.4基金的中外合作
2.4.1中外合作基金案例
（1）賽富成長基金（天津）創業投資企業
（2）上海聯創
（3）海泰-戈壁濱海高新創業投資基金
2.4.2中外合作基金分析
第3章 私募股權投資基金的組織形式
3.1 合夥型
（1）深圳市南海成長創業投資合夥企業（有限合夥）
（2）溫州東海創業投資合夥企業（有限合夥）
3.2 契約型
（1）深國投·鑄金資本一號
（2）中信信託錦繡一號
3.3 公司型
3.4 混合型
（1）中科招商模式
（2）信中利模式
（3）渤海產業基金
第4章 私募股權投資基金的管理人
4.1 本土的基金管理人
4.2 “海歸”的基金管理人
（1）賽富基金的管理人
（2）信中利的基金管理人
4.3 從成功企業家轉型的基金管理人
（1）從聯想集團總裁到基金管理人
（2）從攜程旅行的聯合創始人到紅杉中國的
創始合伙人
第5章 私募股權投資基金的投資運作模式
5.1風險投資類基金的操作
5.2併購類基金的操作
5.3私募股權基金在中國的操作
第6章 私募股權投資基金的退出渠道
6.1首次股票公開發行
6.2股權轉讓
6.3清算
第7章 私募股權投資基金的監管與法律環境
7.1法律環境的演變發展
7.2近年的重要法規解析
7.2.1關於外商投資創業投資企業的法律規定
7.2.2關於內資投資創業投資企業的法律規定
7.2.3關於以有限合夥企業形式設立私募股權
基金的法律規定
第8章 國外私募股權基金案例
8.1KKR
8.1.1早年成長
8.1.2遭遇低谷
8.1.3成功變革
8.1.4收購案例
（1）最大的交易：收購RJR納貝斯克
（2）最完美的收購：勁霸電池
（3）獲利最豐厚的交易：西芙韋連鎖超市
（4）最順利的交易：美國保險公司
（5）最完整的交易：安費諾公司
（6）失敗的交易：旗星公司
8.1.5操盤經驗
（1）KKR基本操作方式
（2）KKR早期基本融資結構
（3）KKR併購目標的選擇
（4）KKR基本的控制結構
（5）KKR在收購中的角色
（6）KKR的決策和管理特點
8.2黑石集團
8.2.1成長故事
8.2.2上市募資
8.2.3收購案例
（1）EOP爭奪戰
（2）希爾頓酒店集團
（3）杜莎集團
8.2.4投資中國
第9章 國內私募股權基金案例
9.1弘毅投資
9.1.1弘毅成長
9.1.2主要案例
（1）中國玻璃
（2）林洋新能源
（3）石藥集團
（4）先聲藥業
9.1.3弘毅特色
9.2鼎暉投資
9.2.1鼎暉成長
9.2.2投資案例
（1）雨潤食品
（2）南孚電池
（3）雙匯
（4）華源
9.2.3鼎暉特色
9.3中科招商
9.3.1發展故事
9.3.2運作模式
9.3.3雙董事會決策制
9.3.4風險管理
第10章 股權投資基金在太陽能光伏行業的運作案例
10.1資本催熟
10.2無錫尚德
10.3天合光能
10.4賽維LDK
第11章 納斯達克的中國公司
11.1如家快捷
11.2富基鏇風
第12章 紐約交易所的中國公司
12.1新東方
12.2先聲藥業
12.3橡果國際
12.4藥明康德
精彩書摘
第1章私募股權投資基金的定義及發展歷程1.1什麼是私募股權投資基金
私募股權投資基金(PrivateEquityFund)是基金的一種，但是不同於我們經常聽到的證券類投資基金，也和曾經在國際資本市場上興風作浪鼎鼎大名的“老虎基金”、“量子基金”不同，更不同於各種慈善等公益類基金會的基金。
簡單地說，基金是一種集合理財的投資工具，嚴格意義上並不是法人實體，也不是任何的機構和組織，但是在日常的使用中人們還是習慣把基金當作一種機構來看待。一般而言，基金就是通過公募或私募以及政府注資等多種形式，將投資者所投資的資產集合成為一個資產池，通常初始的資產池主要是由現金資產構成，然後被委託的基金管理人可以將這些資產投資於其他貨幣、股票、債券、期貨期權、大宗商品以及諸如房地產、金屬等基金章程所規定的具體領域，通過對這些資產的操作實現投資者的目的。
共同基金、對沖基金和私募股權基金是基金中三種最主要的形式，其成立的目的都是在於幫助投資者實現資產的增值；雖然也有各種捐贈基金、慈善基金等主要是為實現人道主義的目的，但即使如此，這些基金的管理者也將其資產的保值增值看得非常重要，因此以至於很多大學的捐贈基金反倒成了在二級市場上的佼佼者。共同基金(MutualFund)，即我們國內所說的各類證券投資基金，主要是投資於二級市場的股票、債券及貨幣等資產，通過公開發行基金份額來募集資金。共同基金資產規模龐大，是主要的機構投資者。對沖基金(HedgeFund)通過在股票市場、債券市場、貨幣市場和商品市場投資，相互對沖其風險，通過保持相當高的槓桿和對沖操作來為投資者獲得巨額收益。私募股權基金(PrivateEquity)主要通過私募而不是向公眾公開募集的形式獲得資金，對非上市企業進行權益性投資，即將每一單位的投資額最終兌換為被投資對象的股權，然後通過各類方法使得被投資企業快速發展，實現股權的快速多倍增值，同時在交易實施過程中考慮了將來的退出機制，即通過上市、併購或管理層回購等方式，出售所持股份獲利。但也有少部分私募股權基金投資已上市公司的股權，這種投資方式被稱為PIPE方式，英文全稱為PrivateInvestmentsinPublicEquity。
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