內容簡介
這套叢書第一輯推出六部著作，內容涵蓋了證券投資基金、債券交易、外匯交易、二板市場、離岸金融、商品期貨等熱點問題，第二輯將根據中國資本市場未來的發展狀況精心選題，爭取儘快與投資者見面。本書首先簡要討論了離岸金融的發展及其在中國的嘗試，然後詳細闡述了離岸公司的優勢、世界主要離岸金融區的特點和操作程式，最後列舉了成功利用離岸公司進行創業的案例，並解析了這些公司的操作過程。
作者簡介
張更鑫，管理學博士，先後就讀於瀋陽工業大學、天津大學、西安交通大學和阿爾伯塔大學，曾在君安證券、中信證券、聯合證券、平安證券工作，從事債券承銷、股票發行、研究策劃和投資管理。媒體評論
前言：離岸公司的神秘吸引力隨著中國企業不斷在香港、美國、新加坡等地區上市，百慕達、開曼群島、維爾京．．．．．．這些原本不甚知名的小小群島逐漸成為中國企業註冊離岸公司(OffshoreCompa—ny)的搖籃。是什麼樣的原動力驅使大量的中國企業趨之若鶩，湧向這些遠洋島嶼呢?
據說在這些地區註冊的企業有10641家與中國內地相關，而其中的新浪、網易、金蝶、聯通等公司無一不是我們耳熟能詳的名字。目前在這些地區平均每天都會有一家中國概念的新公司註冊成立。而事實上，這些公司的所有者可能一輩子也不會到其註冊地去。
先讓我們回顧一下中國企業在海外上市的成功案例：
●1992年10月9日，中國在紐約交易所掛牌的第一支股票是“華晨汽車”，其公司全稱為“華晨中國汽車控股有限公司”，1992年6月於百慕達群島註冊。
●1999年初，新加坡證交所出現了一張新面孔——“鷹牌控股”，註冊地開曼群島，其背後的上市公司——廣東佛山鷹牌陶瓷公司成為首家海外上市的中國民營企業。
●1995年，惠州僑興通過其原來在香港註冊的一家公司，到英屬維京群島註冊成立了僑興環球，以僑興環球名義回購僑興集團90％的股權，接著於1999年2月17日在美國NASDAQ上市，成為第一個在納斯達克上市的中國民營企業。
●2000年1月31日，在百慕達註冊的“裕興電腦科技控股有限公司”作為在香港創業板成功上市的第一家內地民營企業，募集資金4.2億港元。
沿著這些先鋒開闢的成功之路，後繼者們充滿信心，紛紛踏上了這條海外上市的艱難道路。而這條道路上的第一站，往往是奔赴開曼群島、百慕達、維爾京，註冊一家或數家公司。
因為百慕達、開曼、英屬維京群島的法律屬於普通法系，是美國納斯達克(NASDAQ)上市公司的合法註冊地。而根據香港聯交所頒布的《香港創業板上市規則》中關於創業板上市公司註冊地的第一條，除可以在中國內地、香港註冊之外，百慕達、開曼群島也赫然在列。
據不完全統計，選擇開曼、百慕達作為註冊地的香港創業板上市公司遠多於在中國內地和香港註冊的公司：我們在香港創業板股票中任選了代碼在8003-8028之間的10家上市公司，發現只有1家在香港本地註冊，其他9家公司(4家主要經營地在內地)的註冊地全部是開曼群島或百慕達——管中窺豹，可見一斑。
那么，這些上市公司為什麼不選擇證券市場所在地註冊而要繞道遙遠而陌生的開曼、百慕達?其原因不外乎四個方面：註冊程式簡單、減少風險、逃避外匯管制和合法避稅。
想上市，必然面臨的各種複雜的審批程式、規則要求，企業的頭痛事絕對少不了。不過，將開曼、百慕達、維爾京這些小島作為離岸註冊的樂土，可給企業省去了不少繁瑣的手續和規則的麻煩：公司可以不必在註冊地生產經營，可以把註冊資本移作他用，公司設立發起人不要求是當地居民或國民，無需向當地稅務局提供財務報表。而且，現在國內有大量代辦註冊離岸公司的中介機構，看似遙遠的距離卻沒有了任何障礙。
目錄
總序前言：離岸公司的神秘吸引力
第一章離岸金融概述
第一節 離岸金融的起源和特點
一、離岸金融的起源
二、國際離岸金融市場的特點
第二節 我國離岸金融市場的現狀和發展模式
一、我國離岸金融市場的發展歷程
二、我國離岸金融市場的特點
三、我國離岸金融市場的模式選擇
四、發展我國離岸金融市場應處理好的幾個問題
第三節 我國有關離岸金融的法規
一、中國人民銀行《離岸銀行業務管理辦法》
二、國家外匯管理局《離岸銀行業務管理辦法實施細則》
第二章離岸公司操作程式
第一節 從外商利用離岸公司投資內地談起
一、案例
二、結論
第二節 註冊海外離岸公司的益處
第三節 註冊香港公司
一、香港(HongKong)概況
二、香港的經營環境簡介
三、註冊香港公司的優勢
四、註冊香港公司程式
第四節 註冊新加坡公司
一、新加坡(Singapore)簡介
二、註冊新加坡公司的基本要求
三、公司申請手續及其他事項或服務
四、註冊股數及資本額
第五節 註冊美國公司
一、為什麼要註冊美國公司
二、註冊美國公司條件
三、註冊程式
四、註冊完畢所提供之檔案物品及服務
五、公司名稱
六、公司類型
七、在美國內華達州(Nevada)註冊公司
八、在美國德拉瓦州(Delaware)註冊公司
第六節 在英國(UnitedKinsdom)註冊公司
第七節 在維京群島(處女島)註冊公司
一、概說及簡介
二、在維京群島註冊公司
第八節 在巴哈馬群島註冊公司
第九節 在巴拿馬(Panama)註冊公司
第十節 在開曼群島(caymanlsland)註冊公司
一、概說及簡介
二、開曼群島公司特色
三、豁免公司申請手續
第十一節 在紐埃島(thelslandofNiue)註冊公司
第十二節 在薩摩亞(Samoa)註冊公司
一、概說及簡介
二、語言
三、貨幣
四、外匯管制
五、法律制度
六、公司法律體系
七、西薩摩亞國際公司特點
八、公司申請手續及其他事項或服務(proceduresandservice)
第十三節 在賽舌爾群島(Seychelles)註冊公司
第十四節 在百慕達群島註冊公司
一、 百慕達群島（TheBermudaIsland）概況
二、 在百慕達群島註冊公司的好處
三、 在百慕達群島註冊公司的程式
四、 在百慕達群島註冊公司的限制
第三章 國內企業境外融資的途徑和操作程式
第四章 成功離岸公司的案例解讀
……
精彩書摘
四、發展我國離岸金融市場應處理好的幾個問題1．政府推動對一國離岸金融的發展起著關鍵作用
離岸金融市場最早是自然形成的，但現代離岸金融市場多是東道國政府順應了經濟、金融發展的客觀要求而推動形成的。新加坡發展成為亞洲美元交易中心，馬來西亞納閩島等成為開發中國家離岸中心等都是在政府大力支持推動下的結果。這些經驗告訴我們，我國發展離岸業務必須得到政府的強有力支持和推動，這是個前提條件。
2．制定並實施優惠政策是政府推動的主要方式
當前，國際銀行業對監管環境的敏感度越來越高，亞太地區離岸中心林立，並都提供了優惠政策，我國建立離岸金融市場如沒有相應的政策予以支持，離岸業務將很難發展。我國的優惠政策應包括以下幾個方面：
(1)稅收優惠。
離岸業務產生於逃避外匯管制、賬戶的隱秘性、潛在的利潤等許多原因，其中很重要的原因是稅收優惠。國際資本在追逐優惠稅收帶來的額外利潤的驅動下，才有可能從本國金融市場逃離出來，進入一個優惠稅收甚至是零稅收的環境中的離岸金融市場。稅收優惠成為各國發展離岸金融市場所採取的優惠政策中最集中的體現。
我國目前在離岸業務的稅收方面尚未邁出實質性步伐，主要表現在：稅收優惠沒有成文的法律承諾，沒有對離岸業務作專門的稅收規定，經常在離岸稅收問題上一事一議，一年一個政策。因此，我國應抓緊制定出與整個國家稅法體系銜接的統一的離岸稅收法規，創造良好的稅收環境，並遵循這樣的原則，即一要保證離岸業務的稅率低於國內同類業務的稅率，二要保證離岸市場的稅負不高於周邊國家和地區離岸金融市場的稅負水平。在制定出統一的離岸金融市場的稅收法規之前，我國可對離岸業務的所得仍按10％徵收，免收營業稅，免徵印花稅，對離岸賬戶持有人免徵利息預扣稅。
(2)增加經營的自由度。
從法規上進一步保障離岸銀行與非居民從事離岸業務不受外匯管理，離岸資金自由進出和匯兌，離岸存、貸款利率由市場決定。
(3)降低經營成本。
離岸存款免提存款準備金、存款保險金、離岸業務在一定程度上可適當降低對流動性比率和清償力的要求。
(4)保密原則。
現在有的境外客戶對在我國銀行開立離岸賬戶不大放心，或者不願大量存款，而來自公檢法甚至紀檢、監察等部門經常性地查詢、凍結、扣劃等要求，．更加深了一些境外客戶的顧慮，極大地增加了我國銀行開拓離岸市場的難度，有鑒於此，給離岸賬戶的保密作出明確規定已是當務之急。
3．我國離岸金融市場的監督管理問題
監管水平、監管能力的高低是離岸業務能否健康發展的最重要決定因素之一。因此，在開展離岸業務過程中必須強調監管的重要性。要按照《離岸銀行業務管理辦法》的規定，明確監管主體、監管對象、監管內容、監管方式等問題，做到監管及時、監管有效同時又避免對離岸銀行業務統得過死、管制太多，只有這樣才能保證離岸業務積極穩妥地推進。
這裡特彆強調的是對離岸銀行風險的管理：
(1)市場準人申請開辦離岸業務的銀行，國內必須是外匯指定銀行，國外銀行應為資本雄厚、信譽卓著、經營管理能力強的國際大銀行，如可要求排名必須在全球前五百家之，
內。
(2)每家銀行的總行都要對經營離岸業務的機構的一切清償能力或其他短缺問題負責，外資銀行應以分行形式開設離岸業務經營機構，以便於加強監管、控制風險。
(3)各離岸銀行應根據《巴塞爾協定》的基本原則和具體要求，對離岸業務實行資產風險管理，國內經營離岸業務的銀行同時要嚴格遵守國家外匯管理局的有關規定。
(4)開辦離岸業務的金融機構必須建立健全自控機制和內部稽核制度；同時各離岸金融機構建立向國家外匯管理局的緊急狀態報告制度。
4．加強銀行內部經營管理問題
銀行內部經營管理水平和能力的高低是離岸業務能否積極平穩推進的內在因素和基礎。各離岸銀行在經營過程中都必須下大力氣提高自己的經營管理水平，加強風險防範，以塑造良好的微觀經營環境。各經營行主要領導以及從業人員必須深入了解我國外匯、外債政策和關於離岸業務的各項法律、法規，洞察國際金融業的發展趨勢，加大金融創新的力度。在開展業務的同時，各行要加強對離岸從業人員的培訓，提供到國外銀行實習和學習的機會，儘快向國際上先進的銀行的經營管理水平靠攏。各經營單位在經營過程中還必須嚴格遵守各行制定的規章制度，認真貫徹執行，保證各項離岸金融業務的順利開展。
一、概說及簡介
開曼群島位於牙買加西北方268公里，邁阿密南方640公里的加勒比海中，由三個主要島嶼所組成：GrandCay—man、CaymanBrach及LittleCayman，面積總計259平方公里。
Cayman源於加勒比海語的“鱷魚”，西班牙人當年發現開曼群島時，海岸上到處都是鱷魚的蹤跡。
開曼群島屬熱帶氣候，冬天氣候乾燥，人口約2．6萬人，其中約3000人是外來移民。由於開滿群島目前仍然是英國屬地，當地政府首長由英國女皇所任命，當地居民可選出12名國會議員自行立法及負責島上的財經事務。
開曼群島的政治長久以來都是非常安定的，英文是主要的官方語言。交通方面：目前有開曼航空、西北、法美籍美國航空往返邁阿密與開曼群島之間，航程約需1小時。
小開曼島及大開曼群島，對於世界性的金融服務有舉足輕重的影響，其中又以大開曼群島的規模及普遍性遠冠於中美洲加勒比海各島嶼，開曼群島的居民70％以上都受僱於金融及商業有關的行業。
開曼群島的勃興，主要在於其政府能隨時修訂法律以保持其在金融、保險、商業等方面的領導地位。目前有572家世界知名銀行都在此設立分行，提供金融服務，總計約吸收了4．15億美元來自世界各地的存款。另外開曼也是全球歐幣交易的主要市場之一。
二、開曼群島公司特色
開曼群島的公司形態可分為三類：
一般當地營業公司(ordinaryresidentcompany)、一般非當地營業公司(non-residentcompany)及豁免公司(ex-emptedcompany)，其中以豁免公司(exemptedcompany)主要被各國企業、個人用來做金融方面的規劃。一家豁免的公司不能在當地營業，每一家在開曼註冊的公司，都需一個註冊地址及一位董事／股東，公司董事、股東及幹部資料不對外公開，開曼公司的註冊資本額通常為5萬美元。
香港及新加坡股票市場允許開曼群島註冊的境外公司到當地股票市場掛牌交易。開曼群島僅次於百慕達，也是主要的保險業務中心。大約有超過350家的保險公司在此註冊營業，且此數字一直在增加，平均每年保持有40家的增長速度，在此登記的保險者大多從事有關健康保險的業務。
一年平均有4，300家的公司及信託在此登記設立，另外開曼政府也是積極推展船舶業務。開曼政府近年來積極加強其境外金融操作的信譽，並於1990年與美國及英國簽訂“共同法律協助”的協定(mutuallegalassistancetreaty)，以便共同防範國際犯罪組織利用開曼的金融系統進行不法的交易(如販毒或洗錢)。1989年開曼政府通過一項法律，判定販毒洗錢的行為在開曼是違法的，此舉在中美洲加勒比海地區是首開先例之先在防範犯罪行為的同時，開曼政府仍致力於保障合法商業行為的隱秘性，由於開曼當地政府，經濟都非常穩定，治安良好，氣候宜人，所以很多外來移民，當地政府對於移民及工作證之申請採取嚴格控制。
三、豁免公司申請手續
(1)至少需一名公司董事／股東出面登記成立開曼豁免公司(exemptedcompany)。
(2)為配合當地政府防範開曼公司被用來當地洗錢等不法行為的工具，自1996年11月起，設立開曼公司需提供會計師／律師的介紹信。
(3)公司成立需45個工作日即可完成註冊登記，並拿到所有相關檔案，公司備有現成公司可供挑選。
(4)可在香港、新加坡、美國證券交易市場掛牌買賣。
(5)公司成立後，可在世界任何國家從事任何合法的商業活動。
(6)公司董事／股東會議可通過委託代表出席方式(proxy)來完成。
(7)公司可隨時申請變更公司董事、股東及主要幹部成員。
(8)可用公司名義開立銀行戶頭(香港、新加坡等地)、設立信託、開立信用狀、押匯、轉讓信用狀。
(9)可以擁有其他公司的股份、房地產及其他動產。
(10)公司成立沒有最低到位資金。
(11)當地政府提供保證20年豁免當地任何稅賦之資格。
……
