內容簡介
當前，次貸危機的陰霾仍未消散，國際經濟金融形勢如何發展仍存在巨大的不確定性。目錄
第一篇 危機演化篇第一章 次貸危機周年祭
第一節 初現端倪
一、新世紀的驚雷
二、貝爾斯登旗下基金：創造性地毀滅自己
三、風生水起
第二節 全球蔓延——次貸多米諾
一、主要事件
二、應對舉措
三、次貸危機對世界經濟的影響
第三節 次貸危機結束了嗎
一、股票市場率先反彈——“抄底”資金蠢蠢欲動
二、令人鼓舞的數據——“離危機結束更近了”
三、真的過去了嗎？——貝爾斯登的暗號
本章小結
第二章 次貸演化：“兩房”危機與金融市場異動
第一節 “兩房”危機始末
一、“兩房”簡介
二、次貸危機中“兩房”面臨的挑戰
三、“兩房”危機劇烈爆發
第二節 伴隨“兩房”危機的金融市場異動
一、金融市場異動的內容
二、金融市場異動的特徵
三、金融市場異動的成因
第三節 “兩房”危機與市場異動的預示性
一、“兩房”危機伴隨市場異動中的疑點及其解析
二、“兩房”危機伴隨多市場異動的預示性
本章小結
第三章 次貸危機：急速惡化
第一節 華爾街的噩夢
一、雷曼兄弟：債券之王債下亡
二、美林：閃電交易下的倖存者
三、AIG：太大而不能倒下的又一範例
四、危機急速升級後的連鎖反應
第二節 金融風暴席捲全球
一、系統風險下的國際動盪
二、難以還轉的經濟下行趨勢
三、大宗商品市場泡沫破裂
第三節 全球金融市場大動盪
一、全球股市黑色一周
二、投資銀行市值大幅縮水
三、美元逆勢走強
第四節 投資銀行自掘“墳墓”連累實體經濟
一、大型投資銀行模式不復存在
二、金融危機可能轉化為經濟危機
本章小結
第二篇 比較分析篇
第四章 次貸風波向縱深迅速升級為危機探因
第一節 次貸產品違約風險驟增拉響了風波的警報
一、次貸產品的高風險特徵
二、次貸市場的加速擴張加劇了其脆弱性
三、巨觀經濟環境變動對借款人還貸能力的考驗
四、市場評價機制失效加劇了次貸危機的破壞力
第二節 從風波到危機的升級：風險在傳導中的強化與演變
一、證券化等金融技術沒能分散風險，反而成為風險傳導的鏈條
二、巨型金融機構折戟，風險連帶者範圍不斷擴大
三、巨觀政策層貽誤“救市”時機，政府“風險隔離”機制失效
四、市場恐慌情緒對風波升級起到了推波助瀾的作用
第三節 從美國到全球的蔓延：蝴蝶效應引發全球風險共振
一、投資者資產配置行為引發各國金融市場動盪
二、次貸危機通過對美國實體經濟的衝擊傳導至全世界
本章小結
第五章 危機救助政策全面探析
第一節 危機救助政策的內容和特徵
一、美國危機救助政策的內容
二、其他主要經濟體危機救助政策的內容
三、國際機構危機救助政策的內容
四、危機救助政策特徵
第二節 危機救助政策的效果
一、救助政策對市場信心的影響
二、救助政策對信貸緊縮的影響
三、救助政策對商業票據市場的影響
四、救助政策對股市的影響
第三節 危機救助政策的未來成敗
一、政策救助的“黑天鵝現象”及其解釋
二、危機救助政策的未來影響
三、歐巴馬新政及其影響
本章小結
第六章 美國銀行業在危機中前行
第一節 美國銀行業遭遇次貸危機重創
一、資產質量明顯下降
二、資產規模增長放緩
三、盈利水平下降
四、股價大幅下跌
五、破產銀行數量增多
第二節 搖搖欲墜的花旗帝國
一、整體經營狀況下降
二、2007年花旗集團盈利結構分析
三、2008年花旗集團盈利結構分析
四、花旗帝國陷入危機：被迫連續出台應對措施
五、花旗帝國陷入危機：深層剖析
第三節 在金融海嘯中站穩腳跟的摩根大通銀行
一、摩根大通銀行在次貸危機中整體表現良好
二、摩根大通銀行2008財年盈利狀況分析
三、摩根大通銀行在次貸危機中的啟示和教訓
第四節 美國銀行業：在危機中前行
一、美國銀行業未來面臨的經濟金融形勢
二、次貸危機將對未來美國銀行業發展帶來深刻影響
第五節 危機中的經驗與啟示
一、綜合化並不能使銀行避免金融危機的衝擊，但仍將是銀行業未來發展的大勢所趨
二、金融危機的跨界傳染將拖累銀行多種業務，但零售業務仍具有利潤“穩定器”的作用
三、業務區域多元化尤其是新興市場業務的發展在抵禦危機衝擊方面的作用得以凸顯
四、謹慎的風險管理文化有助於抵禦金融危機的襲擊
本章小結
第七章 金融海嘯重創歐洲銀行業
第一節 歐洲金融危機全景透視
一、英國：住房及銀行危機雙重衝擊下的發達經濟體
二、冰島：擁有龐大銀行體系小國的代表
三、匈牙利：擁有大規模外債，中東歐國家的典型
四、波羅的海三小國：北歐銀行業的危機隱患
第二節 歐洲銀行業危機大爆發
一、危機來襲，英國銀行業首當其衝
二、危機加速德國銀行業整合
三、瑞士瑞銀集團受損居歐洲之首
第三節 歐洲銀行業危機縮影：富通集團土崩瓦解
一、富通集團業務結構
二、富通集團陷入困境
三、富通集團難逃分拆厄運
四、富通集團危機剖析
第四節 歐洲銀行業危機爆發的原因
一、過度投資次級貸款及其衍生產品
二、偏重發展風險較大的投資銀行業務
三、併購擴張過快，增大危機隱患
四、危機助推器：歐洲銀行業寬鬆的自律監管模式
五、歐洲房地產業下行風險加劇銀行危機
六、各自為政的救市政策加速危機蔓延
第五節 探尋歐洲銀行業未來發展趨勢
一、全球銀行業版圖大洗牌：歐洲地位繼續下滑
二、英、德、瑞、荷、法損失慘重，西班牙、義大利則異軍突起
三、銀行經營模式：向新型的混業經營模式轉變
四、銀行業務重點：相對側重零售和私人銀行業務
五、銀行發展戰略：資產、業務和經營地域多元化
六、創新戰略：更注重基礎資產質量，防止過度創新
本章小結
第八章 次貸危機與歷次金融危機的比較
第一節 金融危機綜述
一、金融危機的定義
二、金融危機分類
三、金融危機史簡述
第二節 次貸危機與“大蕭條”的比較
一、危機的蟄伏
二、危機的爆發及擴散
三、政府的應對
四、危機的影響
第三節 次貸危機與近年來典型金融危機的比較
一、危機爆發前後相關經濟指標比較
二、金融危機前後參與人的心理分析：行為金融的視角
三、次貸危機與歷次金融危機其他方面的比較
第四節 金融危機理論及規律探尋
一、金融危機理論分析
二、金融危機的演變規律探析
本章小結
第三篇 深度啟示篇
第九章 次貸危機與金融創新
第一節 次貸危機中的金融創新
一、金融創新的發展與作用
二、次貸危機中的主要金融創新及其存在的問題
第二節 次貸危機對金融創新的啟示
一、正確處理金融創新與風險管理的關係
二、正確處理金融創新與虛擬經濟和實體經濟的關係
第三節 金融創新未來的發展
一、金融創新的發展趨勢
二、商業銀行的金融創新
本章小結
第十章 次貸危機下的金融監管反思、變革與借鑑
第十一章 次貸危機與中介評級機構及國際會計準則
第十二章 次貸危機與國際貨幣體系
第十三章 次貸危機與金融發展
第十四章 次貸危機與全球經濟成長模式
第四篇 未來發展篇
第十五章 次貸危機的未來發展
第十六章 次貸危機與世界經濟金融發展
第十七章 次貸危機與中國經濟金融發展
參考文獻
精彩書摘
第一章 次貸危機周年祭第一節 初現端倪
一、新世紀的驚雷
一般“埋地雷”的人都有這樣一種想法：把雷埋下去，只炸別人，不炸自己。然而事實卻是，一旦地雷埋下去，到底炸到誰就說不準了。金融市場是高風險與高收益並存的市場，從事這些高風險交易的人，如同戰爭中的埋雷兵，不斷地在市場中埋下各種各樣的地雷，以致到最後，自己都忘了自己的地雷究竟埋在什麼地方。在這個“雷區”中賺錢，不知道哪天，自己就可能被炸得粉身碎骨。
一個乍暖還寒的季節，危機就這樣悄然來臨。2007年3月13日，當人們正在迎接春天的時刻，遠在大西洋彼岸的美國卻傳來了一則“驚雷”。美國抵押界的大玩家，美國第二大次級抵押貸款銀行新世紀金融公司（NewCenturyFinancialCorp.）宣布：公司從此不再發放新貸款。由於沒有現金付給摩根史坦利、花旗和高盛等債權人，目前公司已收到上述債權人的催債致函。受此訊息影響，新世紀金融公司的股價短期內跌至87美分，被美國證券交易委員會迅速停牌，企業瀕臨破產。4月2日，由於高額流動性債務難以償還，新世紀金融公司向美國聯邦破產法院提出申請破產保護。4月27日，紐約證券交易所對新世紀金融公司股票實行摘牌處理。事實上，在此“大雷”爆炸之前，已經有一些“小雷”陸續爆發：2007年3月5日，新世紀金融公司遭遇了“黑色星期一”，股價暴跌68.87％；3月8日，新世紀金融公司宣布貸款銀行已拒絕為它提供周轉資金，公司已無資金償還債權人，當日，其股價再跌48.29％。
繁華與喧囂終成昨日記憶。曾幾何時，新世紀金融公司的員工還沉浸在各種奢侈的享受之中，那歌舞昇平的場景同現在冷清的辦公樓形成了強烈反差。這種滄桑巨變，未免來得太快了一些……
（一）逝去的美好
