內容簡介
早在2008年金融海嘯之前，在華爾街金融衍生品行業摸爬滾打近30年的《交易員、槍和鈔票:衍生品花花世界中的已知與未知》作者達斯，就為該行業敲響了警鐘甚至是喪鐘！達斯既做過賣方（衍生品交易員），也做過買方的代表（諮詢顧問）。憑藉著對這一謊言、欲望、騷動與迷幻的世界的了如指掌，達斯對金融衍生品行業的本質和內幕進行了全方位的犀利解剖：“衍生品是金融界的大規模殺傷性武器。”
“油價已不再反映市場上潛在的供需關係。石油衍生品的交易量甚至達到了全球石油交易量的好幾倍。”
“每一次危機時，做空者就像貪婪的兀鷲一樣盤鏇在受傷的國家、貨幣、商品及企業周圍，以圖從下降的價格中獲取利潤。”
在達斯看來，即便看似與金融衍生品無關的大街上的普通人，在將錢交給銀行或投資管理公司後，事實上最終均不能擺脫必然的影響。
在達斯驚人之語背後，都有大量確鑿的事實為其依據。亡羊補牢，猶未晚矣。金融海嘯已無法挽回，但閱讀《交易員、槍和鈔票:衍生品花花世界中的已知與未知》對業內人士及普通投資者，推敲衍生品世界中每一句真實的謊言，仍有裨益。
目錄
總序序
序幕
奇蹟與幻想
一連串的罪行
結局的開端／開端的結局
已知的和未知的
不可靠的記憶
最終的判決
第一章金融界的大規模殺傷性武器
——衍生品之蠱惑
校園時代
面對一群中國人
衍生品的概念
賭場
隱秘的弦外之音
槓桿投機
在雷達監控下
大量互換仍在繼續
黃金時代／LIBOR減50基點
倉庫
連環謀殺
禁果
衍生品的邏輯
第二章賣方：美麗的謊言
微笑與撥號
市場風向
粗劣的交易
分析
階級鬥爭
越權行為
封建王朝
野蠻戰爭
黃金準則
業務模式
媒介即信息
苦役
小報文化
引人注目的高薪
種族清洗
國外業務
敗在倫敦，轉戰香港
翻譯失誤
生命中的一天
第三章買方：真實的謊言
反目成仇
風險事業
魔法王國
帶狀避險或疊狀避險，又一個套期保值風險
我也如此
“財術”或剝光的新娘
寶潔公司的賭博
土巴斯，孩子
策馬特的地下寶藏守護神和比利時牙醫
死亡互換
投資風格
追求相對表現
無處不在的代理行為
獨特的銷售主張
第四章把錢給我看，貪婪去復來
錢的不確定性
收費亭
占有席位
有效市場
關於平台
賽場一日
黑天鵝，黑綿羊
交易場所
內幕訊息
操縱市場
特爾斐先知
意外之財
鈔票的顏色
準備金計提
錯誤的喜劇
黑洞
多少獎金?
收入越多越好
如果你能得到，那是份好差事
冒險遊戲
第五章驚濤駭浪
——藉助數字進行的不當風險管理
休克療法
神聖的風險!
兜著圈子談風險
風險問題
安慰劑效應
在非信徒中
風險崇拜
從長遠看來
工作方法
秘密的交易業務
延續好時光
驚濤駭浪
天氣預報
尾聲
均值風險
極端運動
第六章超級模型
——衍生品演算法
避難所之外
火箭科學
文化戰爭
……
第七章沒有疆界的遊戲
第八章該稱讚的就應該稱讚
前言
“世有非常之功，必待非常之人。”中國正在經歷一個前所未有的投資大時代，無數投資人渴望著有機會感悟和學習頂尖投資大師的智慧。有史以來最偉大的投資家，素有“股神”之稱的巴菲特有句名言：成功的捷徑是與成功者為伍！（It’ssimpletobeawinner，workwithwin-nets！）向成功者學習是成功的捷徑，向投資大師學習則是投資成功的捷徑。巴菲特原來做了十年股票，當初的他也曾經到處打聽訊息，進行技術分析，買進賣出做短線，可結果卻業績平平。後來他學習了格雷厄姆的價值投資策略，投資業績很快有了明顯的改善，他由衷地感嘆道：“在大師門下學習幾個小時的效果，遠遠勝過我自己過去十年里自以為是的天真思考。”巴菲特不但學習了格雷厄姆的投資策略，還進一步吸收了費雪的投資策略，將二者完美地融合在一起。他稱自己是“85％的格雷厄姆和15％的費雪”，他認為這正是自己成功的原因——“如果我只學習格雷厄姆一個人的思想，就不會像今天這么富有”。可見，要想投資成功很簡單，那就是：向成功的投資人學投資，而且要向儘可能多的傑出投資專家學投資。源於這個想法，匯添富基金管理公司攜手上海財經大學出版社，共同推出這套“匯添富基金·世界資本經典譯叢”。
精彩書摘
交易商方面還有幾個人到場，由總經理馬克·內維菲爾（MarkNever——fail）領頭。他名片的第二行寫著“全球市場負責人”。無疑內維菲爾是負責人，非常重要的人物。內維菲爾還帶來幾位同事：有亞洲市場的負責人，有與（）CM交易有關的交易員和新加坡營業部的負責人。銷售員里奇（Richie）也在場，是他安排了所有和（3CM的交易。他是印度尼西亞人，負責該銀行的印度尼西亞市場並曾經和布迪是大學同學。我們在人數上處於絕對劣勢。投資銀行總是團伙狩獵，我們將成為他們唾手可得的獵物。我曾經在Google上搜尋過內維菲爾，他是美國東北部一個歷史悠久的豪門家族的後裔，擁有一所名聲赫赫的大學的MBA學位。內維菲爾確實有完美的衍生品行業資歷：曾在兩家頂尖的衍生品交易公司中工作過。說到這點，你必須非常精明。
會議室里的氣氛確實很冷。“我想該來的人都已經來了，”路易絲開了個頭，這裡不存在令人愉快的友好氣氛。最先進的摩登座椅坐起來很不舒服，我認為會議不會持續很久。
“對，我們開始。讓我聽聽你們有什麼要說的，我沒空為這檔子事情煩心，我很忙。”內維菲爾說道。作為主方的頭號人物，他開始設定範圍。
莫里森清了清嗓子，他在會前就削好了鉛筆。“非常感謝你同意與我們會談，”他慢條斯理地說道：“這起訴訟的起因即這些交易，是我的當事人在可疑的情形下參與的。我的當事人在金融方面不是很有經驗，他們聽信了銀行的話。看來這些交易對我的當事人來說是很不合適的，也沒有實現他們尋求的目標……”莫里森還沒進一步展開，內維菲爾就予以了駁斥。
“狗屁！淨他媽扯淡。你的當事人自己選擇參與這些交易。”內維菲爾向辯護方搖動著手指以示控訴，“我們已經提供你們當事人關於交易的信息，他們完全了解交易的性質。他們簽的免責聲明里也明確說他們不是依賴我們的，明確說他們知道這個交易的風險，他們簽了協定，也簽了他媽的確認書，簽了該死的所有檔案。我們已經合作多年，他們知道他們在做什麼，他們也意識到了風險。你說的都是他媽的廢話。”他身邊的交易商代表們點頭表示同意。
