內容簡介
從風險損失的承擔主體來看，金融風險分為金融機構金融風險、企業金融風險、國家金融風險和個人金融風險。因此，《中外金融風險管理實例剖析》共由以下四個部分組成。第一部分：金融機構金融風險管理實例剖析。本部分重點介紹和分析銀行，證券公司、非銀行金融機構的金融風險管理實例剖析，共有九個中外金融機構風險管理的實例分析。第二部分：企業金融風險管理實例剖析。本部分重點介紹非金融機構，即一般企業的金融風險管理實例，共有五個中外企業金融風險管理的實例分析。
第三部分：國家金融風險管理實例剖析。本部分重點介紹北歐小國冰島在2008年全球金融海嘯中的破產困境，分析國家金融風險的防範和管理。
第四部分：個人金融風險管理實例剖析。本部分以華爾街的驚天詐欺案和國內首例基金“老鼠倉”事件為例，分析個人金融風險管理的重要性。
目錄
第一部分：金融機構金融風險管理實例剖析美國新世紀金融公司破產案
河北省邯鄲市農業銀行金庫5100萬元現金被盜案
浦東發展銀行陸家嘴支行違規二手房按揭貸款詐欺案
南方證券股份有限公司破產案
大鵬證券有限公司破產案
中國銀行廣東開平支行巨額資金盜竊案
中國海南發展銀行關閉案
廣東國際信託投資有限公司破產案
日本大和銀行違規交易美國國債巨額損失案
第二部分：企業金融風險管理實例剖析
中國國際航空股份有限公司航油套期保值浮虧案
杭蕭鋼構內幕交易案
“順馳”神話的終結——看房地產企業的金融風險
德隆集團金融證券案
韓國大宇集團破產案
第三部分：國家金融風險管理實例剖析
冰島的金融危機
第四部分：個人金融風險管理實例剖析
麥道夫金融詐欺案
上投摩根基金“老鼠倉”案
前言
20世紀70年代初期，布雷頓森林體系崩潰，固定匯率制度逐漸由浮動匯率制度或有管理的浮動匯率制度所代替，國際金融體系開始動盪。隨著世界經濟金融體系的變化，特別是經濟金融全球化、金融市場國際化的發展，金融活動中的不確定性越來越多，由不確定性造成的損失和危害越來越大，各種形式的金融風險開始顯現。20世紀70年代中後期至80年代初期，為了應對世界金融體系的不確定性，金融風險管理成為企業管理的一項重要內容。為了管理金融風險，各種金融創新層出不窮，其中，期貨、期權、互換等金融衍生產品，以及衍生產品的衍生品從無到有，不斷壯大。
20世紀90年代中後期，由於國際資本的頻繁流動和國際投機資本的惡意衝擊，再加上金融監管的漏洞，爆發了東南亞金融風暴。因此，防範和管理金融風險成為企業可持續經營發展的必要條件。
21世紀以來，經濟金融的國際化浪潮一浪高過一浪，國際資本規模更大、流動更頻繁，金融衍生產品的種類更加豐富，世界衍生產品的交易量日益擴大，金融衍生品的出現改變了人們管理金融風險的方式，人們可以通過衍生品交易鎖定或控制風險。但是，金融衍生品的槓桿特性使得衍生品交易具有放大風險的效應。2008年，由於華爾街的金融衍生品創新過度和交易過度、風險的槓桿效應疊加，最終釀成了華爾街百年一遇的金融風暴。國際資本的流動使得金融風險具有多米諾骨牌的傳導效應，個人破產、企業倒閉、國家陷入經濟困境，全世界經濟陷入危機。此時，人們才發現金融風險管理的重要性。
金融風險管理起源於20世紀70年代，隨著風險管理理論和管理技術的不斷豐富和完善，各種風險損失案例經常出現在新聞報導和教科書上，但是，集中的金融風險管理實例剖析幾乎是一個空白。本書作者多年來從事金融風險管理的教學工作，一直希望能夠有一本介紹各種金融風險損失事件的案例集，以提高學生們的學習興趣和課堂教學質量，同時，供社會各界人士借鑑和參考。本書就是在這種背景下，結合作者多年來的教學經驗編著而成的。從風險損失的承擔主體來看，金融風險分為金融機構金融風險、企業金融風險、國家金融風險和個人金融風險。因此，本書共由以下四個部分組成。
精彩書摘
而抵押貸款公司開發的典型創新產品就是住房抵押貸款支持證券（Mortgage-BackedSecurities，MBS），房地產抵押貸款公司對住房抵押債務進行拆分整合，經過政府機構或私人機構的擔保和信用加強，轉化為可在金融市場上流通的證券，出售給商業銀行、投資銀行和對沖基金等金融機構，實現次級抵押貸款的證券化，稱之為次級債。據美國抵押貸款銀行家協會公布的數據顯示，2006年發放抵押貸款總額為2.5萬億美元，其中769／6（1.9萬億美元）轉化為抵押貸款支持證券，而次級抵押貸款總規模約為6000億美元，大約是2001年的5.3倍，次級抵押貸款占整個抵押貸款市場的份額從2000年的2.4％上升至2006年的13.6％。2007年4月，以新世紀金融公司的破產為導火索，美國的次級債風波迅速向世界各地蔓延，引發了全球金融市場的劇烈動盪。如果沒有次級抵押貸款的證券化創新產品，新世紀金融公司可能不會成為此次美國次貸危機風暴的暴眼。金融產品創新，尤其是金融衍生產品是一把雙刃劍，金融衍生產品的使用者必須在趨利避害中尋求利益最大化。金融產品創新特別要注意把握節奏，在推進金融產品創新中提升風險的管控能力。衍生金融產品的創新發展使得市場風險管理更為複雜多樣。
3.市場風險
市場經濟歸根結底是一種風險型經濟，市場活動參與者必須以市場為平台，在規避風險和追求最大收益之間尋求合理的平衡。美國是世界上市場經濟最發達的國家之一，企業為了追求利益最大化和擴大市場規模，各家抵押貸款金融公司必須以市場為導向開展經營活動，如何防範和控制市場風險就成為檢驗各家公司穩健經營的標尺。
關於市場風險，一般可表述為企業在經營過程中，由於市場中各種要素價格的不利變化所導致的可能性損失。所有企業都面臨著某些形式的市場風險。對於以次級抵押貸款為主營業務的新世紀金融公司而言，其面臨的市場風險主要是金融產品的價格，如利率的不利變化所帶來的損失可能性。張明（2007）的研究表明，20世紀90年代末期，美國網路股泡沫的破滅，使美國經濟衰退。為了提振經濟，刺激總需求的增長，增強人們的投資信心，美聯儲宣布進入了降息周期。從2001年1月份開始，其聯邦基金利率在很短的時間內從6.5%一直下調至1％，創造了美國歷史上聯邦基金利率的最低水平。
