ec[經濟領域]

經濟資本是一個新出現的統計學的概念，是與“監管資本（RC，Regulatory Capital）”相對應的概念。經濟資本從銀行內部講，應合理持有的資本。 從銀行所有者和管理者的角度講，經濟資本就是用來承擔非預期損失和保持正常經營所需的資本。

定義

經濟資本

經濟 資本指用於承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額,是由商業銀行的管理層內部評估而產生的配置給資產或某項業務用以減緩風險衝擊的資本，因此經濟資本又稱為風險資本。其計算公式為：經濟資本=信用風險的非預期損失+市場風險的非預期損失+操作風險的非預期損失。

經濟資本是一個新出現的統計學的概念。它是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定時間內（如一年），為了彌補銀行的非預計損失（unexpected losses）所需要的資本。它是根據銀行資產的風險程度的大小計算出來的。計算經濟資本的前提是必須要對銀行的風險進行模型化、量化。這樣還能計算出各個業務部門或各個業務產品所需要的資本來。其實，現在比較普遍使用的計算市場風險的模型（VaR）所計算出來的資本就是經濟資本的概念。經濟資本的一個重要特點，就是它是指所“需要的”資本，“應該有”多少資本，而不是銀行實實在在已經擁有的資本。

經濟資本管理要求銀行能夠用量化技術比較精確地測算現有資產將來一段時間內的非預期損失大小，並據此衡量業務的風險成本和股東價值增值能力。相應的風險衡量、監督和控制方法也要細分到客戶評級和授信條件評級兩維評級、客戶的違約可能性（PD）、授信工具的違約損失率（LGD）和貸款交易的違約敞口（EAD）三個關鍵風險因素，以及這些風險因素綜合作用的結果預期損失和非預期損失。在藉助這些量化工具進行貸款決策前，銀行管理層要先確定本銀行可接受的客戶違約率上限、授信業務經風險調整回報（RAROC）的下限。如果整體資產經營結果不能產生正的經濟利潤，股東價值增值難以達到，銀行就需要通過降低客戶違約率、違約損失率和違約敞口偏離預期水平的幅度設法降低經濟資本成本。如果銀行無法降低經濟資本成本，就要能夠增加業務的淨收益，否則將達不到股東價值增值目的。

經濟資本

經濟資本的作用是幫助銀行達到股東價值增值和計算經風險調整績效的目的。在經濟資本管理目標下，銀行為保證風險管理過程的有效性和各種模型工具得到合理使用，需建立相應的風險管理組織、業務流程等制度平台。經濟資本計算所依靠的內部評級包括客戶評級和授信條件評級兩個方面，據此可以提供客戶違約機率（PD）、違約損失率（LGD）、預期損失率（EL）、非預期損失率（UL）、違約敞口（EAD）等關鍵指標，並將其套用到授信審批、貸款定價、限額管理、風險預警等基礎信貸管理中，發揮決策支持作用，而且也是制定信貸政策、審批授權制度、計提準備金、分配經濟資本以及RAROC考核等組合管理的重要基礎。經濟資本管理需要有效的企業管制、內部控制和外部監督配合。具體而言，就是需要強大的IT體系、完整的管理信息體系、全面的財務管理體系、完善的績效考核體系、獨立的風險管理體系、主動的資產管理體系相配合，才能確保企業經理人的經營策略受到股東價值增值的導向約束，並且在短期規模增長和風險成本之間主動尋求平衡，而不是被動地接受風險現狀。

作用

風險管理

經濟資本

首先，由於經濟資本注重風險的模型化和定量計算，以嚴密的模型為依託，使風險計量更為謹慎、周密，因此，經濟資本提高風險管理的精密度。其次，經濟資本直接反映保險公司或者集團的風險狀況。它可以方便地進行分解、合併，清楚地顯示各部門和各項業務的風險水平，增強風險防範的主動性；再次，經濟資本作為一種虛擬資本，當它在數量上接近或超過可用資本時，說明它的風險水平接近或超過其實際承受能力，這時要么通過一些途徑增加實際資本，要么控制其風險承擔行為。最後，經濟資本參與業務戰略規劃。在制定戰略規劃時，不僅要考慮業務的發展，而且還要考慮業務發展與所面臨的風險變化之間的關係，提高業務發展規劃制定的科學性，推動保險公司或集團持續健康發展。

產品管理

在產品管理時，通過經濟資本風險衡量，使不同產品的風險有了可比性，再通過產品的內嵌價值分析或者利潤分析，就可以改善有效業務部分的價值，最佳化業務組合，使保險公司向價值管理方向邁進。另外，運用經濟資本還可以更加科學的對產品進行定價。

績效評估

經濟資本是科學的業績衡量的主要要素之一。無論是股東評價保險公司業績，還是保險公司或集團內部的績效考核，不僅要考慮經營收益本身，還要考慮這些成果是以何種風險為代價取得的。將這些風險轉換為成本，再與所取得的收益比較，才能科學地衡量一種產品、一個單位、事業部的業績表現，從而精確體現出為股東創造的價值。即，在經濟資本分配的基礎上，通過風險調整後的資本利潤率指標對各部門和各項業務進行評價，既考察了其盈利能力，又充分考慮了該盈利能力背後承擔的風險。

資本管理

經濟資本使資源最佳化配置。由於持有資本等同於抽走了業務發展資金，保險公司或集團必須精確計量風險和所需資本，以釋放閒置資本，保證資本的最優配置，提高保險公司效益。經濟資本管理體系可以根據對保險公司或集團內各業務部門的風險調整的績效測量，在各部門間進行風險資本限額分配，並根據風險調整後的績效評估對經濟資本的分配進行動態調整，從而保證資源最優配置，提高盈利水平。

風險披露

對外風險披露

通過對外信息披露，經濟資本為分析師、信用評級機構提供了更高的可行度。為投資者提供了決策分析的科學數據，進一步提升了公司的價值。

經濟資本

綜上所述，經濟資本是在綜合了風險管理最新的研究成果，而發展起來的一整套風險管理體系。它最早起源於銀行對風險的管理，並在銀行內部得到廣泛的運用，它的宗旨體現了巴塞爾新資本協定“內部模型法”的旨意。之後，由於金融混業的發展，經濟資本的運用推廣到保險業。現在，許多行業也開始利用經濟資本的技術，描述、量化和管理公司所面臨的風險。對保險公司或者保險集團而言，經濟資本不僅能解決舊的償付能力監管的問題，保證整個保險行業健康的發展；而且，保險公司或集團還可以運用經濟資本，加強風險管理和資本管理，使資本分配更有效率，使績效評估更加合理和完善，使得保險產品的定價更為科學、最佳化產品價值管理。

管理模式

經濟資本管理(EconomicCapitalManagement)是商業銀行建立資本制約機制，控制經濟資本的合理、適度增長，並提高資本回報率水平，有效降低經營風險的一種全面管理，其實質就是全面控制風險。金融監管當局的嚴格監管和四大國有商業銀行股份制改革進程的加快，對其風險控制和管理能力提出了更高要求。面對嚴峻的形勢，商業銀行只有樹立科學的發展觀，遵循辦商業銀行的基本規律，構建經濟資本約束下的理性發展模式，全面控制風險，實現質量與效益的協調發展，才是我國商業銀行改革發展的有效路徑。 引入全面風險管理理念是我國銀行業的現實出路所在。銀行是一個經營貨幣的高風險行業，往往稍有不慎就有可能釀成大的風險，甚至把整個銀行搞垮，從具有200多年歷史的英國巴林銀行倒閉到中行黑龍江分行10億元資金被騙案以及山西太原7。28金融詐欺大案，都是由內部人員利用操作環節的漏洞而形成的。我國商業銀行有著與其它股份制銀行不同的特點，網點多，人員多，戰線長，人員素質參差不齊，形成的風險點相對較多，所以更應該注重控制風險管理，要把風險管理與業務發展放到同等重要的位置來抓。從形成風險的種類看，主要有信用風險、市場風險、操作風險，作為基層經營行，當前我們面臨的風險主要是信用風險和操作風險。

要全面控制信用風險

信用風險的形成主要受社會信用環境、借款人的信用觀念、企業的盈利能力、財務狀況等多方面因素的影響，只要一個環節出現問題，就可能導致信用風險發生。因此，現代商業銀行要按照經濟資本管理的理性發展模式，合理控制信貸規模，最佳化信貸結構，調整信貸資金投放的行業和地區，從而達到控制風險的目的。在具體操作中，要把握好國家的經濟政策，預測好經濟發展中潛在的周期性風險，投資過程中存在的結構性風險，國家巨觀調控下形成的政策風險。要把加強貸後管理作為防範信用風險的重點，堅持“審慎、規範、穩健”的信貸管理理念，嚴格客戶準入標準，狠抓新增貸款質量。尤其是基層經營行，在信貸審批權上收以後，要把主要精力放到貸後管理上，建立獨立的風險管理和控制組織體系，實行風險的全過程管理，促進風險管理的前置介入，加強前後台的協調運作，明確管理職責，落實貸後管理制度，提高客戶風險經理素質，使到期貸款儘快收回，減少資產占用，提高資金回報率，降低經營風險。

要全面控制操作風險

經濟資本

在當前加快金融改革的情況下，控制操作風險是各家銀行工作的重點，它涉及到每個部門、每個環節、每個人員，具有不可預測性。近年來，我國金融業發生的案件事故，可以說都與操作風險有著密切的關係。因此，當前對各經營行而言，控制住了操作風險，就等於控制了60%的風險。在具體工作中，一是抓好會計基礎管理，嚴格結算帳戶管理，遵守結算紀律，配足配齊營業人員，以崗定責，推行會計委派制，發揮財會監管員和委派會計的雙重監督作用。二是抓好各項規章制度的制定和落實，重點抓好信息電子化條件下的規章制度、組織流程和系統平台建設，突出對重點部門、重點環節、重點崗位、重點時段的控制和防範，糾正違規操作，落實規章制度。三是強化審計監督，重點抓好查出問題整改的後續審計，狠抓整改效果。四是建立風險控制的長效機制，依法決策，合規經營，加大檢查和查處力度，嚴肅行風行紀，及時堵塞漏洞，把隱患消滅在萌芽狀態。五是加強員工能力素質培訓，增強工作責任心，化解能力風險和道德風險。六是加強執行力建設，建立執行文化，營造執行環境，培育執行能力。執行力是一種紀律，是一種文化，執行力增強了，各項制度就能夠不折不扣地得到落實，控制住了風險，也就等於增加了效益。

要用經濟資本管理理念推動有效發展

管理與發展是一個互為影響的有機體，管理水平的提高一定能夠促進經營效益的提高。經濟資本管理不僅能夠有效控制風險，更重要的是能夠加快有效發展，它是當前商業銀行比較先進的管理手段，在我國商業銀行的廣泛套用，必將引起銀行業新一輪的效益增長。一是用經濟資本的槓桿作用來配置資源，能夠有效提高全行資金的回報率，鼓勵通過對各項業務價格的調整，促使金融資源欠發達地區吸收存款，積極上存，減少本地區信貸投放，上存的資金由各家商業銀行的總行統一配置到效益好的優良客戶。二是實行鎖定存量，強化增量的考核辦法，淡化了多年以來中國銀行業推行的任務觀念，能夠有效挖掘經營潛力。但在考核上要突出在當地同業市場的變化，使經營行隨著市場份額的擴大配置相應的經營資源。三是轉變業務增長方式。徹底改變貸款是加快有效發展的唯一出路的錯誤思想，大力組織存款和發展中間業務，用經濟資本管理的理念為產品定價，確定發展何種業務，應怎樣發展，對達不到經營成本的虧損業務堅決放棄，寧肯數字上不去、完不成上級行制定的計畫，也不能盲目發展，要用理性的思路冷靜地看待問題。 經濟資本管理是個科學先進的管理方法，各行在具體實施過程中要把它與自身的行情結合起來，循序漸進地推行，對一些問題要深入細緻地研究，找出具體的應對辦法，在實踐中不斷自我完善。

相關措施

作為一種新興的資本風險管理工具，經濟資本管理已經成為國際銀行業公認的最先進最核心最有效的經營管理手段。對農行而言，不管是從適應外部監管的角度來說，還是從自身股份制改革、加快有效發展的角度來分析，推行經濟資本管理都有重大意義和積極作用。《中國農業銀行經濟資本管理暫行辦法》（以下簡稱“暫行辦法”），這是農行管理理念和業務經營一次脫胎換骨的轉變。基層行如何適應這一轉變，如何在經濟資本管理模式下去做好工作，去不斷發展，筆者認為，應採取以下對策： 一、積極學習經濟資本管理的理念和知識。

經濟資本管理是國際銀行業先進的管理工具，是落實資本充足率監管要求、加強商業銀行內部資本管理和風險管理的重要管理手段。上個世紀九十年代以後，隨著巴塞爾協定逐漸為世界各國政府所接受並成為對商業銀行的核心監管標準，以及商業銀行風險度量方法的發展和成熟，歐洲和美國的大銀行相繼建立了經濟資本管理體系。

經濟資本

從供給方面說，經濟資本是銀行為彌補風險應該保有的資本。從需求方面說，經濟資本是銀行業務風險產生的資本需求，通過對各項業務風險的計量來計算。根據巴塞爾資本協定，銀行的業務風險包括三種，即信用風險、市場風險和操作風險。為了維護銀行體系的穩定和安全，銀行必須要有充足的資本抵禦這些風險，這是資本充足率監管的核心。從經濟資本管理的角度，銀行風險抵禦能力是否充分的標誌是實際有效監管資本是否等於或超過經濟資本，因而，銀行經濟資本管理的核心就是建立資本制約機制，以資本約束風險資產的增長，從而控制經濟資本的增長，有效控制銀行的總體風險，使經濟資本與監管資本保持協調平衡，確保資本充足率水平達到監管要求。對於基層行來說，員工學歷層次低，就拿我行來說，大專以上學歷的員工僅占30%，其中金融專業的只占20%，這20%的員工在過去學習時，只是對巴塞爾資本協定有了初步的了解，而大多數員工對上述經濟資本管理的基本內涵十分陌生。所以，基層行當務之急是加強組織全員進行經濟資本管理知識的學習，重點是《巴塞爾資本協定》、《暫行辦法》和4月4日《中國城鄉金融報》刊登的楊明生行長《實施經濟資本管理，轉變業務增長模式》的文章，通過學習，在全行上下引入資本約束理念，在觀念上接受這種新興的管理工具和方式，逐步適應資本約束機制。

二、在業務經營中，要清醒地認識實施經濟資本管理的兩項主要內容。

基層行在具體業務經營中，如何體現經濟資本管理的內在要求？從《暫行辦法》中可以清楚地看出，控制經濟資本增長和提高回報率是經濟資本管理的兩項主要內容。因此，基層行實行經濟資本管理，就是要在業務經營中體現這兩個方面的要求。

控制經濟資本增長的方法有三個。一是限制資產增長，或者壓縮資產規模。對於我行來說，按照嚴格的資本約束，應當壓縮資產規模，重點是清收不良資產，通過限制資產規模來控制經濟資本增長。二是調整資產結構，最佳化存量，減少存量資產的經濟資本。簡單來說，就是把現有資產中的高風險業務轉化為低風險業務。比如說，收回一筆經濟資本係數為8%的貸款，並用於發放一筆經濟資本係數為4%的貸款，這樣存量資產的經濟資本減少了，結構也就最佳化了。三是合理配置經濟資本增量，就是儘可能將經濟資本配置到低風險業務上，也就是說將有限的經濟資本配置到經濟資本係數較低的業務上。這是經濟資本管理的核心和根本。因為各項業務的風險不同，其經濟資本需求也不同，顯然在同等業務規模下，低風險業務資本需求就少。經濟資本管理的另一項重要內容就是提高經濟資本回報率。經濟資本回報率的計算公式為撥備後的經營利潤與經濟資本的比值。從公式上看，要提高經濟資本回報率，一方面是增大分子，即增加撥備後經營利潤；另一方面是減少分母，即減少經濟資本。對於基層行來說，要增加撥備後的經營利潤，主要方式有增加利息收入、中間業務收入等各種收入，減少各種費用支出，努力降低營運成本，並壓縮不良貸款，減少模擬撥備。而要降低經濟資本占用，就是要最佳化增量，大力發展低風險業務，並改善存量，降低現有資產中高風險業務比重，減少不良貸款，積極壓縮固定資產等。從本質上說，經濟資本管理的實質就是風險控制，是建立了風險約束和經濟資本回報率約束兩個機制。

三、扎紮實實做好存款、清收和中間業務，才能不斷適應經濟資本管理的要求。

農總行在堅持貫徹經濟資本管理基本理念的前提下，根據實際設計了實施了路徑和方法。經濟資本管理體系主要由兩部分構成，一個是經濟資本分配製度，其核心是約束分支機構的規模擴張和風險增加，引導發展低風險業務，確保發展質量。一個是以經濟增加值為核心的績效考核制度，其核心是強化約束機制，引導分支機構發展高回報率業務和中間業務。基層行在資金結構中資本占資金來源的比重很小，絕大部分資金來源靠存款，目前基層行的收益也主要靠上存利息。總行實施經濟資本管理後，基層行應樹立所經營的資本是有償的理念，理智地使用經濟資本，提高經濟資本的利用效率，重點做好三項工作：

（一）毫不鬆懈、不遺餘力地做好清收盤活工作。目前，我行不良貸款餘額大，現在仍有劣變的態勢，清收十分困難。在清收上一是突出“六大重點”：即次級、可疑類貸款；2000年以來發放新形成的不良貸款；近兩年來新反映的不良貸款；內部責任貸款和違規貸款；到逾期個人貸款；有償債能力或清收潛力的不良貸款大戶。二是綜合運用依法清收、責任清收、以資抵債等各種行之有效的方法進行強力清收。三是要搞好維權，有效防止和打擊企業逃廢債行為。

經濟資本

（二）始終如一地抓好存款業務，不斷增強競爭能力。 從我行存款地區市場份額看，2006年3月底，存量份額占26%，增長份額占10%，根據農行實行經濟資本管理的思路“鎖定存量，管理增量”這一要求，必須大力抓好存款。一是抓好行銷，樹立全員行銷的指導思想，逐步建立多層次、多形式、差別化、適應市場發展趨勢的行銷體系。二是在行銷對象上，對公業務要鎖定資金密集型客戶，重點是煤炭、耐材、建材等重點項目和企業。三是在客戶維護上，按照“客戶到人、目標到人、責任到人、考核到人”的要求，明確維護責任，要定期走訪客戶，及時掌握客戶業務經營動態，及時了解客戶金融需求，儘可能為客戶提供便利。四是認真做好櫃面規範化服務工作，實現無差距、無投訴、無缺陷的“三無”式信譽服務。

（三）努力拓展中間業務，提高中間業務收入對經營效益的貢獻度。

引入經濟資本管理後，由於大力發展中間業務不僅可以增加收入，而且不形成資產，不增加經濟資本，所以對中間業務要加大考核力度，以此加快中間業務的發展。

四、強化全面風險意識，培養風險管理文化。

資本是銀行抵禦風險的緩衝器，對銀行的風險控制和穩健經營有著特殊的重要意義。我認為，當前基層行風險管理面臨著兩大根本性轉變：一是風險管理內容由信用風險向市場、操作、法律多類型轉變；二是風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產管理組合轉變。所以，基層行要著手培育一種融合現代化商業銀行經營思想、風險管理理念、風險管理行為、風險道德標準和風險管理環境為一體的風險管理文化。

（一）健全風險管理制度。風險管理文化需要制度的支撐。沒有規矩，不成方圓，風險管理存在很多不確定性，只有在業務發展的各個環節，以不同的風險控制措施對其實施全程監控，才能築起一道可靠的“風險防火牆”。根據外部巨觀經濟和金融形勢，結合自身發展狀況，不斷改進和完善信貸調查、審查、審批、出帳、貸後管理、保全等各個環節中的規章制度，才能保障銀行業務持續穩健高效地發展。

（二）嚴肅信貸紀律，強化制度執行力。要杜絕不良資產的產生，首先要嚴肅信貸紀律，強化制度執行力，做到“令行禁止、違規必究”，對“令不行、禁不止、違不糾、教不改”的行為及責任人，嚴懲不怠；對越權審批或變相超授權行為，不管是否造成損失，要一追到底，嚴肅查處；對造成不良資產者，要堅決查辦，決不手軟，在銀行上下營造一種“講誠信、講規則、講秩序、令行禁止”的氛圍。

（三）改進風險管理考核體系。考核對經營具有非常重要和明顯的引導作用，要加大資產質量考核的力度，真正體現“質量是立行之本”的經營理念，要建立一種對經營者“既要看業績、也要看規範管理”的評價體系，要注意利潤，但還要看內控管理水平、風險防範能力、資產質量優劣，形成一種綜合評價體系。要建立風險管理人員的激勵機制，對優秀的風險管理人員，要使其收入水平有可觀的提高，有更好的培養和發展機會。對漠視經營理念，行為隨意的人員要進行相應的懲誡。

（四）加強業務培訓，提高風險管理水平。風險管理理念、技術和經驗，必須要讓整個團隊的每一位成員都去認識、去接受、去執行，這樣才能真正保障資產質量的安全。基層行既要注重市場行銷的培訓，也要注重風險防範、風險識別方面的培訓；既要注重平時的內控防範積累與交流；也要通過定期不定期的例會和通報，不斷指出工作中出現的問題。

總之，基層行要適應經濟資本管理的要求，逐步建立以資本金管理為核心的規模擴張自我約束機制，進一步提高。

相關介紹

經濟資本與監管資本

經濟資本是商業銀行內部用以緩衝風險損失的權益資本，是應該擁有的資本水平；監管資本是監管當局要求的資本水平，是商業銀行的法律責任，通過監管資本及其倍數，監管當局為商業銀行的風險資產及表外承諾設定的最高限額。經濟資本與監管資本都是用於風險緩衝，但經濟資本是由商業銀行管理者從內部來認定和安排緩衝，反映股東價值最大化對商業銀行管理的要求；監管資本是由監管當局從外部來認定這種緩衝，反映了監管當局對股東的資本要求，體現為股東的資本費用。

經濟資本與監管資本的用處不同，監管資本是監管部門通過資本充足率測算監管和控制商業銀行的風險，經濟資本是商業銀行內部通過非預期損失的資本抵禦來控制風險。經濟資本在數額上與監管資本也可能不一致。監管資本是根據資本充足率監管口徑計算的、實際有的可用於彌補預期損失的資本（權益資本是其中的一部分）。為充分抵禦風險，銀行的監管資本應該超過經濟資本，或經濟資本小於監管資本（最經濟的形式是兩者相等）。如果經濟資本超過監管資本，說明銀行所面臨的非預期損失的風險超過了資本承受能力，風險的資本支持不足。如果經濟資本增加，為了保持資本充足率水平不降低，監管資本至少應等額增加。如果經濟資本增加而監管資本不增加，則資本充足率水平會下降。

經濟資本與實際資本

商業銀行的實際資本是會計意義上的資本，又稱為所有者權益，是資產總額減去負債總額後的淨值。包括投入資本、資本公積金、盈餘公積金和未分配利潤。實際資本反映的是商業銀行實際擁有的資本水平。

經濟資本也不是實際資本，更不是實際資本的分配。而是內部的一種虛擬的資源分配方式，但是其與實際資本的增長應該相對應的。這可以理解為，資本的總量全部集中在總行，總行向各分行分配資本的使用額度（但不實際分配），各分行再將額度分攤到各項業務（資產）的損失風險上。通過這樣一種虛擬的分配方式，可以使各分行、各項業務的經濟資本問題與總行監管資本的總量相一致，確保資產有足夠的風險緩衝。

經濟資本管理

註：銀行損失=預期損失（用準備金彌補）+非預期損失（用經濟資本彌補）+極端損失（通過壓力測試計算）

前面兩種損失與第三種損失的臨界點稱為VAR

英文意思:

Economic Capital