證券投資基金在中國的成長雖然只有七年的時間，但其市場前景和發展速度是有目共睹的，尤其是2003年為證券市場帶來一場前所未有的“價值風暴”，2004年又經歷了振奮士氣的“超常規發展”而成為證券市場的重要的參與主體。
自2001年9月22日國內第一隻開放式基金“華安創新”正式發行以來，中國的開放式基金市場已經走過了4個年頭。在此期間，尤其是2004年，國內的開放式基金從種類、淨值以及規模等方面均獲得迅猛的發展。
隨著我國基金業的迅速發展，有關基金評估方面的課題開始引起各大金融機構的關注，陸續推出各種基金評價，但明顯的缺陷是，僅僅關注單只基金，且對基金績效的考核存在比較大的延遲與滯後性。目前，國內對開放式基金的連續監測、評估，以及對整體基金市場發展現狀和趨勢的指數模擬監測十分缺乏，對個人和機構投資者如何選擇基金、如何判斷基金市場走勢的指導性還不具有很有效的操作意義。日益龐大的開放式基金市場正在呼喚一個能夠對其比較全面、完整地反映的評估和監測體系的出現。
正是看到了這種缺失，和訊信息科技有限公司（www.hexun.com）利用自身在行業內多年積累的專業優勢，依託和訊大財經平台，以其經驗豐富的投資研究團隊，開發並推出了國內首個綜合性基金指數產品體系――和訊基金指數體系。它是和訊公司以第三方的立場推出的中立指數體系，為開放式基金投資價值的評估提供相對客觀量化依據；為連續跟蹤國內開放式基金市場的發展提供數據支持；從基金成長性和未來發展潛力的角度，為投資者提供投資基金的方向、品種等方面的參考。可以說是填補了國內該領域的一項空白，結合現有的基金資訊、數據及理財服務，為眾多機構客戶和個人客戶提供了一項基金領域的全方位的專業、便捷的金融服務。
在海外，CSFB/Tremont指數型對沖基金指數目前是全球對沖基金最主要之評鑑參考，2004年以來更成為私人銀行熱賣之可投資對沖基金指數商品。標準普爾對沖基金指數（Standard & Poor's Hedge Fund Index）等的基金指數也各自在全球基金市場上發揮著不可忽視的作用，是分析基金業績、影響因素以及未來走勢的重要金融工具。
和訊基金指數體系在充分借鑑了國內外基金行業內研究專家和研究機構的最新成果基礎上，研究開發了和訊基金指數體系和排行榜產品。
和訊基金指數體系介紹
（一）基礎：雄厚的財經背景、研究實力及豐滿的基金數據平台
和訊網數據部自2001年首隻開放式基金髮行以來，就對所有國內開放式基金進行了連續的數據跟蹤、比較，建立了目前我國基金市場數據最全、運營時間最長的開放式基金資料庫之一，在業內享有較高聲譽。2004年底和訊網基金頻道推出更加完善的基礎資料庫及更加人性化的多功能增值資料庫，通過整合、提取，將大量的數據信息更加邏輯化，集多種功能於一身，為訪問者提供貼身的基金數據服務。在此雄厚的數據基礎上，和訊網公司（www.hexun.com）經過4年的長期歷史數據積累和歷時半年的研究和開發，充分借鑑國內外基金研究機構的成果基礎上，發布了國內和訊開放式基金指數體系。
（二）設計原理及編制規則：
和訊基金指數體系以開放式基金的淨值規模（單位淨值×基金規模）為基礎數據進行推算和整理，包括HFI綜合指數、HFI66成分指數和HFI每日排行榜（HFI是Hexun Fund Index"和訊基金指數"的英文縮寫）3個相對獨立運營、同時有著密切邏輯運算關係的子產品。
1、 和訊基金綜合指數（HFI綜合）
◎ 為反映開放式基金市場的綜合變動情況，和訊公司編制並發布和訊基金綜合指數。
◎ 選樣範圍為所有已經發布的開放式證券投資基金。
◎ 英文名稱"Hexun Funds Index"（HFI）。
◎ 2001年9月22日（第一支開放式基金"華安創新"發布日期）設為基期，基期指數值設為100。以當日樣本基金總淨值為指數值計算的基礎數據。
◎ 當發生名單變化、基金公布最新規模等情形時，採用除數修正法修正總淨值，以保證指數計算的連續。
2、 和訊66基金指數（HFI66）
◎ 目前和訊基金評估小組將現有的開放式基金分為5大類、10個小類。從10類開放式基金中，共選取66支基金，構成HFI66指數的成分基金。
☆股票型基金－股票成長型基金、股票平衡型基金、股票價值型基金、股票指數型基金
☆配置型基金－配置成長型基金、配置價值型基金、配置平衡型基金
☆債券型基金
☆貨幣市場基金
◎ 該指數屬於投資性較強的開放式基金指數，有助於引導投資者投資優秀的、有成長潛力的開放式基金和品種。
◎ 以2004年12月31日為基期，以66支成分基金總淨值為基礎數據，基期指數值設為100。
◎ 當發生名單變化、基金公布最新規模等情形時，採用除數修正法修正總淨值，以保證指數計算的連續。
◎ 成分基金的選取方法和標準：
a. 在同類基金中成長榜（單位淨值×規模）排名靠前
b. 未來具有較強成長性
c. 具有較強抗風險性（管理團隊、投資組合、規模等）
d. 同一基金管理人入選的基金數量不超過3支，超過3支時，選取分類排名靠前者
e. 《和訊基金評估體系》確定的其它標準
f. 和訊基金專家委員會認定並公開的其它標準
3、 和訊開放式基金HFI每日排行榜
◎ 以和訊基金評估指標體系為依據，與HFI基期指數值100比較，計算出各支開放式基金的HFI指數值（簡稱HFI）。
◎ 將計算出的HFI指數值分類排名，每日發布，構成和訊開放式基金分類排名體系，即和訊開放式基金HFI每日排行榜。
◎ 設HFI基期指數參考值為100，定為HFI基期指數值。
◎ 基期為2004年12月31日。
（三）指數特色：
◎ 客觀性：經過專業人士和研究小組長期研究積累，依照科學方法進行編制，並統一各指數的計算公式，讓指數之間、參與基金之間可以作長期的績效比較。
◎ 公正性：涉及開放式基金的所有分類，完全按照統一計算出來的數據排名，不加入主觀判斷，有效地消除了人為干預因素。
◎ 實用性：HFI綜合指數反映整個市場大勢，HFI66指數具有較強的投資引導性，每日更新的分類排名和總排名非常直觀地給投資者提供了選擇基金的參考依據。三個產品相結合，具有很好的實用性。
◎ 參考性：可以作為基金投資者的投資參考依據，隨著運營的深入，指數本身就有可能上市交易，成為國內資本市場的重要投資參考。
◎ 靈活性：提供廣泛的外部通道，徵詢業界的意見，及時、定期的修正調整制度安排，保證了產品體系的靈活性，也為其持續的生命力打下基礎。
◎ 公開性：所有設計原理、計算公式、編制規則均公開發布，接受社會公眾和投資者的諮詢和建議。同時開展一系列的基金評估活動。
和訊基金指數基本指標情況：
名稱項目 和訊基金指數
指數構成 綜合指數、66成分指數（投資引導性較強）
發布日期 2005年3月
計算基期/基點 2001年9月21日/2004年12月31日100
樣本構成 所有開放式基金/66 成分
評級分類 5大類10小類（見附三）
關鍵數據 淨值規模（最新份額×單位淨值）
（四）將會產生的作用：
基金以專業理財優勢、理性投資行為和規模經濟效應，對我國資本市場全面發展承擔著重要的歷史使命。然而目前，我國缺乏基金指數對開放式基金歷史情況進行監測、分析及對未來作出預測，此項空白將可能成為我國開放式基金市場研究的瓶頸。和訊基金指數應勢推出，其作用主要表現在：
◎ 為開放式基金投資價值的評估提供相對客觀量化依據，反映國內開放式基金市場的狀況和發展趨勢；
◎ 為連續跟蹤國內開放式基金市場的發展提供數據支持；
◎ 從基金成長性和未來發展潛力的角度，為基金投資者選擇投資方向和品種提供客觀、公開的指導性數據打下了良好的基礎，並提供可資參考的投資諮詢工具。
◎ 尤其是該體系能夠引導國內資本市場從目前無法規避風險短期炒作向價值投資概念轉變，令基民能獲得受益。
（五）基金指數產品的運營
和訊將專門設立基金指數研究小組，負責HFI指數及排名體系的維護和運營，在和訊網站（www.hexun.com）每日向外界公布邏輯運算及排名的結果，並設定外部通道，接受廣大用戶、業內人士和機構的諮詢和建議。
（六）後續服務
◎ 設立和訊基金專家委員會，擬定專家成員名單，由基金研究機構、基金公司、託管銀行、基金經理、政府主管官員等專業人士組成。
◎ 公布並設定外部通道，聽取外部意見。
◎ 建立和完善《和訊基金評估體系》的指標體系，包括和訊開放式基金評估指標體系、和訊封閉式基金評估指標體系。
◎ 為各項指標設立權重，建立並完善評估指標理論。
◎ 重新對股票進行行業分類，建立新的上市公司分類標準。
◎ 逐漸在基金成長榜的基礎數據HFI指數值中加入新的客觀和主觀變數，將其從純粹、單一的客觀值變為結合客觀數據和主觀評價值的綜合值。
和訊的視角：全方位多角度的開放式基金工具
中國的開放式基金市場是一個新興市場，對市場的把握有賴於長期的跟蹤監測和研究，因此，該基金指數體系的發布僅僅是個開端，肯定也還存在一些不盡如人意、有待完善的不足之處。
和訊將以第三方身份關注國內外開放式基金和封閉式基金的市場變化，持續維護和運營該指數和排名體系，在此基礎上不斷完善和發展包括基金評估體系在內的一整套監測評估方法論。
HFI僅僅是和訊推出系列財經金融領域服務的起點，這一體現和訊研究開發實力的良好開端，是本著一種社會責任感、一種價值服務的理念，將和訊的大財經戰略融入到為中國資本市場投資者提供更優的服務的點滴細節之中。
和訊（www.hexun.com）：創立於1996年，是中國最早的專業ICP之一，目前已經發展成為中國最大的全面服務於中產階級的網路門戶。和訊以財經為核心，面向中國新興的中產階級推出新型服務理念，為該階層人士提供專業的財經資訊服務，獨特的網路社區服務和線上理財、商務、休閒娛樂服務。
特別聲明：本指數體系及每日排行榜所使用的數據均來自中國證監會及其指定信息披露媒體，和訊公司不保證所引用數據的準確性和完整性，對由於數據的錯誤而造成的分析偏差不負責任。本文並不構成買賣基金或其它相關業務的依據，對讀者由於本產品或工具所附觀點而進行買賣基金或其它相關業務的盈虧後果不負任何責任。
