準備階段
v 確定工作計畫
v 確定發行方案和發行時間表
v 確定保薦人/承銷商和其他中介機構
申報階段
v 召開董事會、股東大會
v 盡職調查
v 整合申報材料
v 1）招股說明書
v 2）發行人申請報告
v 3）發行保薦書
v 4）審計報告
v 5）盈利預測
v 6）內控鑑證報告
v 7）律師工作報告
v 8）法律意見書
v 9）募集資金運用的報告
v 10）資產評估及驗資報告
v 保薦人（主承銷商）核心
v 向證監會申報
審核階段
v 證監會發行監管部初審
v 1）法律審核
v 2）財務審核
v 證監會徵求相關政府部門意見
v 根據反饋意見，修改材料
v 證監會發審委核准
v 1）合法合規審核
v 2）實質性判斷
v 證監會予以核准
v審核流程概覽
階段1：申請材料主要包括招股說明書及其他中介機構如保薦機構、會計師、律師、評估機構等出具的相關檔案
階段2 ：發行部對申請材料合規性進行初審，並向發行人、主承銷商提供書面反饋意見，須提供書面答覆或補充材料
階段3 ：證監會發審委審核股票發行申請是否符合相關條件，依法對股票發行申請提出審核意見，會前5日須進行預披露
階段4 ：通過發審會後，按照證監會規定程式對招股說明書進行封卷，董事、監事、高管人員須簽署封卷稿招股書
階段5：證監會根據市場等多種因素，安排發行進度，發行前證監會給予核准批文。
發行階段
v 預路演
v 招股意向書、研究報告、投資故事
v 確定詢價區間
v 累計帳簿
v 網上和網下的發行
v 網上路演
v 確定發行價格
交易階段
v 上市公告書
v 市場價格
v 初期交易量
v 綠鞋（即超額配售選擇權）
v 研究報告
v 投資者關係
v 上市保薦與持續督導
