風險投資管理機制

風險投資管理機制

一個風險企業的創立和發展，一項風險投資項目的選定，不僅需要人才、技術和資金，更需要風險投資公司的高效運作。風險投資公司組織管理形式有三種：

1.公司制

風險資本採用公司制的組織形式，完全依照《公司法》組建風險投資公司並依法運作，風險資本的出資者為風險投資公司的股東，並按其股份額投票選舉董事會進行投資決策。風險投資公司可以採用私募方式來籌集資本，也可以大公司或金融機構實行多元化經建設立子公司，或開發公司專利技術而獨資建立子公司。風險投資公司股東只承擔有限責任。

2.有限合夥制

有限合夥制是美國最主要的風險投資機構的組織形式。它依照《合夥企業法》由普通合伙人和有限合伙人依照合夥契約組建而成。普通合伙人通常是風險資本的專業管理人員，統管投資機構的業務，提供大約1%的出資額，分享20%左右的投資收益和相當於風險資本總額2%左右的管理費，並且承擔無限責任。有限合伙人則負責提供風險資本的絕大部分資金（大約99%），不負責具體經營，分享80%左右的投資收益，承擔有限責任。此外，典型的有限合夥制的風險資本有一個存續期，一般不超過10年，即使延期最長不超過15年。