附息債券單利持有期收益率計算

貼現債券單利到期收益率辦稱貼現債券單利最終收益率。它是指貼現債券從購買日到到期償還日期間以單利計算的債券收益與購買價格的比率。一般，期限在一年以內的貼現債券都以單利計算到期收益率，由於貼現債券是一種無息債券，其單利收益主要來自於債券買入價與償還價的差價，所以，貼現債券單利到期收益率的計算公式為：

單利到期收益率=（償還價格-買入價格）÷買入價格×365÷期限×100%

式中的期限是指債券購買日到到期償還日的實際天數。實際天數的算法有兩種。一種是日本方法，其實際天數含頭尾兩天。另一種是美國方法，只算其中一頭。例如某投資者於1991年3月5日以9440元的價格買入一張面額為10000元的企業短期融資債券，債券到期日為1991年8月5日，則以日本方法計算的到期收益率為：

（10000元-9440元）÷9440元×365÷154×100%=14.060%