編輯推薦
里奧·高夫執筆的《金融的狼性》是我們期待已久的大作。《金融的狼性》掀開了金融投資界詐欺大案的真相，眾多投資者被設局騙走了辛辛苦苦賺來的血汗錢，卻血本無歸。
——查爾斯·文森特，《恢復投資》（Investing for Recovery）作者
投資者的防騙入門書，涵蓋金融***驚世駭俗的詐欺大案，專業術語清晰易懂，閱讀門檻低、獨特視角詮釋投資界風雲人物及詐欺案件。
《金融的狼性:驚世騙局大揭底》作者里奧·高夫收集了近25年以來金融史上的龐大騙局，從人性、心理、人格特徵、金融監管的特點等角度深刻明了地剖析了騙子們的行騙動機、行騙手段、行騙藉口以及他們妄想逃脫制裁的方式；作者還告訴我們在直面貪婪、背叛與謊言的時候該如何保護自己的財產，警示我們該如何吸取寶貴的經驗教訓來保障投資安全。
內容簡介
金融市場的特點之一就是或大或小的金融詐欺。如果你接觸了投資領域，你會發現金融大醜聞層出不窮，而託詞簡直令人難以置信。本書收集了25年以來的龐大騙局，騙子們如何行騙、為何行騙及如何僥倖逃脫，為讀者提出對策以防被騙。
“在當今的商業環境，很難不違規行事。”——伯納德.麥道夫,2008。2009年因策劃涉及650億美元的龐氏騙局被判處150年監禁。
“我們不會違法。”——安然公司CEO肯尼斯.雷,2001。2006年在等待判刑中去世。
“我不會明知故犯，去詐欺。”——世通公司CEO伯納德.埃伯斯，2002。2005年7月，因詐欺被判處25年監禁。
“若這是龐氏騙局，我就下地獄。這絕不是龐氏騙局。”——斯坦福金融集團CEO艾倫.斯坦福，2009。2012年6月因操作涉及70億美元的龐氏騙局被判處110年監禁。本書從另一角度來詮釋投資界的風雲人物及他們犯下的詐欺罪。它用輕快與詼諧的文筆剖析過去幾年的金融醜聞，告訴我們在直面貪婪、背叛與謊言的時候該如何保護財產，警示我們該如何吸取寶貴的經驗教訓來保護投資。本書回答了以下關鍵的問題：
誰是詐欺犯？
一場與金融騙子之間展開的零和博弈正在上演……這裡，每天都上演著永不停歇的豪賭，讓投資者極易走上金錢、權利與欲望的迷途；這裡，看起來很美的交易背後充滿了恬不知恥的邪惡與陰謀，讓投資者趨之若鶩、欲亂情迷；這裡，金錢的致命誘惑，讓騙子們欲罷不能、無法收手，最終滑向罪惡的深淵；這裡，騙子們層出不窮，是人性的貪婪、欲望的膨脹、道德的淪喪，還是監管以及調查的缺失？這裡，稍有不慎，你就肯能上當受騙，損失慘重，你也可能傾家蕩產、血本無歸，甚至是一生積蓄付之東流，落得晚景淒涼……記住，下一個牛市，騙子們將蜂擁而至！稍有不慎，他們就會將你的利益踩在腳下！
作者簡介
作者：（英國）里奧·高夫（Leo Gough） 譯者：王佳藝
里奧·高夫（Leo Gough），財經記者，熱衷投資的散戶投資人，也是新興市場投資類雜誌《富商》（Taipan）的英國版編輯。著有《金融時報經濟數據引導》（The Financial Times Guide to Business Numeracy）、《股市運作實況》（How the Stock Market Really Works）、《離岸金融》（Going Offshore）、《亞洲股市崩盤》（Asia Meltdown）等書。1997年以來，里奧·高夫主要在充滿活力的亞太地區活動，他與銀行、諮詢公司以及出版商合作，撰寫以該地區為主題的投資書籍，並展開相關研究。
圖書目錄
第一部分永不消逝的金融騙局
第1章恐怖故事
貌似正經的伯納德·麥道夫
死不認罪的艾倫·斯坦福
你怎么知道是投資大師，還是騙子
醜聞的真正主角
我們還能相信誰
第2章迫切需要提振信心的人們
大多數交易誠實可信
內幕交易
套利者：伊凡·博斯基和丹尼斯·萊文
飢餓的捕食者：羅伯特·韋斯科
無處容身的沒落生活
美國政府的不依不饒
投資者對市場要有信心
第3章酷炫的新發明和老套的舊戲法
龐氏騙局和“拉高出貨”騙局
BreX的黃金陰謀
抵禦“拉高出貨”騙局的最佳方法
證監會對麥道夫的懷疑
與核心問題失之交臂
一些永不消失的欺詐
詐欺動機千差萬別
第二部分行動起來，識別詐欺者
第4章是鯊魚，還是瘋子
金融詐欺犯中的精神變態者
容易滋生欺詐行為的情境
奈及利亞詐欺團伙有何特殊之處
評估受託方人格的可行性問題
第5章抵擋不住誘惑：艾倫·斯坦福的故事
離岸轄區
好老弟
精心設計的銷售激勵計畫
挽救金融帝國
別以為證監會有能力保護投資者
第6章管理巫術：創造賬面利潤的金融騙術
快速致富之道
奧林巴斯醜聞
勃利·派克的崛起
投資者對戰商業巫師
第三部分我們為什麼活該被騙
第7章投資者的致命過失
投資者的三大過失
大師激勵並非真正的財務教育
等待世界末日的金蟲們
貨幣幻覺
為什麼一些人總是上當
第8章系統中的道德風險
委託代理的“道德風險”
Libor醜聞
傑斐遜縣欺詐案
躲過銀行的魔爪
第9章缺失的盡職調查
為什麼要做盡職調查
書呆子哈里·馬科波洛斯的檢舉
關於基金和基金之基金
盡職調查永遠都很重要
第四部分如何避免被騙
第10章基金並不全都一樣
電話交易所的受害者難獲同情
新型基金的崛起
巴尤對沖基金欺詐
如何避免對沖基金欺詐
第11章所有賬本都有問題
法律差異
從投資者角度看公司治理
公司賬目
瘋狂艾迪
安然的崩潰
投資者和會計師
第12章更穩健的策略
投資前多個心眼
針對欺詐的第一道防線
降低你的預期
資產分配
在投資叢林中保持清醒
後記下一個牛市，騙子將捲土重來
譯者序
後記
後記
下一個牛市，騙子將捲土重來
在本書即將交付印刷的時候，書中提到的一些案件又有了新的進展，我將向大家進行簡要介紹。對不希望受騙上當的投資者來說，從歷史中汲取教訓是非常重要的，但欺詐永遠不會消失。一些騙子被送進了監獄，一些則依舊逍遙法外。下一個牛市來臨的時候，他們將會捲土重來。無論監管層多么努力，新型欺詐還是會出現。我們生活的世界就是這個樣子。個人投資者不能抱有任何僥倖心理，而是要認真做好防範工作。
Libor醜聞還在持續發酵。蘇格蘭皇家銀行(81%的股份為英國納稅人所有)正在與英國和美國政府協商以巨額罰款了解此案，但應該由誰來支付罰款呢？各路政客認為應該讓銀行家，而非納稅人掏腰包。有人提議將對於Libor的部分監管工作移出英國，或者推出新的基準利率替代Libor，如果真是這樣，那么本案對英國金融業，以及倫敦的全球金融中心地位或許會產生重大的影響。到目前為止，3家大銀行——巴克萊、瑞銀和蘇格蘭皇家銀行已經涉案，全球還有20多家銀行正在接受調查。調查結果很可能會證明全球多家大型銀行聯手操控利率的形成過程。換言之，這是影響全球利率水平的系統性機構欺詐。政府當然會進行改革，但由於世界經濟依然風雨飄搖，各國政府不太可能實施民眾希望的激進改革。
2013年6月初，傑斐遜縣宣布很快將和債權人就減免和重組數十億美元債務達成協定。有報導稱，摩根大通同意放棄8.42億美元欠款，其中約有70%是傑斐遜縣欠下的交易費。阿拉巴馬大學金融教授羅伯特·布魯克斯(RobertBrooks)評論說：“任何有理智的人都不會覺得他們(摩根大通)是好人。如果你對他人造成了傷害，那么就應該進行補償。”讓許多美國人感到憤怒的是，雖然一些涉案官員因為這樁美國史上最大市政破產案被判入獄，但華爾街卻沒有一個人被送進大牢。
2013年4月，英國金融服務監管局(FSA)被廢止。和美國證監會一樣，該機構沒能在過去十幾年的監管放鬆時代守護好自己的榮耀，最近曝光的諸多大案讓它顏面掃地。雖然針對FSA的指責並不都是正確的，但該機構的確沒能阻止金融業肆無忌憚地擴張。詹姆斯·克羅斯比爵士(Sir James Crosby)擔任蘇格蘭哈里法克斯銀行(Halifax Bank Of Scotland，HBOS)的CEO至2006年。隨後，他又擔任FSA副局長，但於2009年辭職，因為HBOS前任風控部門負責人保羅·莫爾(Paul Moore)說，自己在指出該行貸款業務風險過高后，被克羅斯比炒了魷魚。2013年4月，由議會成立的銀行準則委員會認為克羅斯比應該為HBOS差點破產而負主要責任。同年6月，克羅斯比的爵位因其請求而被剝奪。
HBOS的問題看起來更像是高層冒進造成的，而非他們有意為之。但克羅斯比擔任FSA高管這一事實說明FSA不可能繼續成為英國金融業的主要監管機構。取而代之的是金融市場行為監管局(Financial Conduet Authority，FCA)和審慎監管局(Prudential Regulation Authority，PRA)，它們將被授予新的權力以防止金融欺詐發生。不過，老問題還是沒有解決，那就是如何在保持金融業活力的情況下對其實施有效監管。
始於21世紀的金融盛宴已經告一段落，人們對於對沖基金的質疑也越來越多。《福布斯》雜誌於2013年3月刊文指出，美國的對沖基金業“充斥著不道德行為和違法行為”。紐約Labaton Sucharow律所對對沖基金經理進行了一項匿名調查，調查結果很有意思：46%的受訪者認為競爭對手的行為不道德或不合法；35%的受訪者覺得高層只關注業績，即便違規違法也在所不惜；30%的受訪者說自己在工作中見到過不道德或不合法行為；54%的受訪者認為證監會對違規違法行為監管不力。一些傳聞和上述調查結果非常匹配。無論是在美國，還是在英國，對沖基金行業都存在監管過松的問題。監管機構應該行動起來了。投資者們千萬要小心！
過去十幾年冒出了不少金融巨騙，一些人已經是過往雲煙，如艾倫·斯坦福，但他們中的佼佼者麥道夫依然受N)klf]~廣泛關注。麥道夫在歐美有一些身居高位的夥伴，他們似乎依然逍遙法外。麥道夫證券國際有限公司(Madoff Securities International Limited，MSIL)的總部位於倫敦，2013年6月，該公司清算人將麥道夫的一些親戚、美第奇銀行(Bank Medici)創始人索尼婭·柯恩(Sonja Kohn)和其他一些人告上了法庭。
有關麥道夫案的書籍和影片也相繼問世，包括麥道夫秘書和兒媳在內的證人不斷湧現。與此同時，身在美國的麥道夫暗示自己還有很多料可以曝。比如，他聲稱大銀行“知道”他在乾什麼，並說自己可以在國會委員會作證。羅伯特·德尼羅(Robert De Niro)將在一部大片中扮演麥道夫。這部片子應該會很有意思。德尼羅說：“這是一部有關信任的片子，我想應該會很有趣。那些人很聰明，既會做生意，又會擺弄數字，但他們卻把自己的聰明才智用於欺騙別人。”希望德尼羅能夠深刻剖析麥道夫這個混蛋的內心世界。
2013年春，賽普勒斯銀行危機爆發，塞政府準備向存在該國銀行的存款徵稅(或者說是徵用沒收)。這種情況已經很久沒有發生了，而且許多深陷危機的國家，特別是歐洲的一些國家可能會紛紛效仿賽普勒斯政府。許多投資者認為這種行為是徹頭徹尾的搶劫，它違背了自由市場的原則，對整個投資界來說都是個壞訊息：如果連政府都信不過，我們還能相信誰呢？來自上述國家的朋友和同事告訴我說，他們已經為這場災難的到來做好了準備。正如讚美詩所唱的那樣：“不要相信君王，不要相信世人，他們什麼忙也幫不上。”未來幾年裡，投資者的前路依然坎坷。
序言
譯者序
這是一本寫給普通投資者的防騙人門書。作者介紹了金融史上有關欺詐的一些典型案例，其中一些你可能已經聽說過，如麥道夫案、安然醜聞，還有一些你可能不太熟悉，如Libor醜聞和瘋狂艾迪。總之，如果你剛踏入金融市場，還有點摸不清方向，難分敵友，那么本書是絕好的防騙知識普及讀本。
現在正是中國普通投資者提高自身防範意識的好時機。有人將2013年稱為中國的“網際網路金融元年”，餘額寶等新產品已經對金融壟斷勢力造成了一定衝擊。隨著中國金融市場的不斷開放，市場競爭程度的日益激烈，更多的新產品將不斷面世。還有人將2014年稱為中國“債市違約元年”，因為債市的剛性兌付神話已經被打破，老百姓已經不能確保自己在銀行購買的理財產品能夠還本付息。如果存款保險制度有朝一日得以實施，那么存在銀行里的大額存款都未必能如數取出。
換言之，中國普通投資者一方面將面對更多的投資選擇，一方面又不得不面臨更大的投資風險。西方發達金融市場已經走過的老路非常值得我們借鑑，因為他們已經玩膩的東西將會成為新事物，出現在中國的金融市場上，如資產支持證券(ABS)。所以，本書提及的各種金融詐欺模式已經或將要登上中國金融市場的歷史舞台。剛入行的新手可以通過閱讀本書對此有一個直觀的了解。本書的特點是節奏輕快，不涉及特別晦澀的專業術語，閱讀門檻較低，缺乏金融專業知識的讀者口J以將其作為起步讀物。
涉及錢的問題非常複雜，因為它不但受到理性因素，而且還受感性因素的影響。我們可以想像一下某些場景：假如你是一個血氣方剛的男青年，而且很久沒近女色了，一個美若米蘭達·可兒的姑娘一絲不掛地出現在你床上，你會怎么辦？假如你是一個愛美，但又貪嘴的姑娘，為了擁有苗條身材已經節食很久，法國大廚突然為你送上免費大餐，你會怎么辦？假如你剛剛大學畢業，為了和心愛的姑娘結婚，硬著頭皮借了30年的巨額房貸買房，但平時只能節衣縮食，艱難度日，這時一個好朋友告訴你說，有個千載難逢的發財機會，年回報20%，而且能夠一直做下去，你又將如何抉擇？這些場景乍一看沒什麼聯繫，但卻有一個共同點，那就是欲求的滿足。無論是性慾還是食慾，未被滿足的欲望都會產生強大的驅動力，而這種力量將嚴重干擾認知層面的信息篩選和決策過程。
錢的驅動力非常大，因為錢能滿足人們的許多欲求，於此同時，賺錢過程本身就能產生極大的愉悅感。騙子往往利用人們大腦暫時短路的時機下手。因此，在閱讀本書的時候，讀者應該盡力將自己代入，盡力構想和創造出面對誘惑時的生理和情感反應。唯有這樣，本書論及的案例才能產生真正的價值。當然，並非每個騙局都能讓你產生欲罷不能的感覺，你可以選擇有感覺的段子多多練習。
此外，在閱讀本書的基礎上，讀者可以再看一些有關決策行為方面的書籍以進一步提高自己的金融決策能力。總之，本書只是一個起點，而絕非終點。衷心希望各位讀者能夠實現自己的致富夢想。
最後，我要感謝陳晉、王軍、王佩幸、陽躍華、陳仲明等給予譯者的大力支持。
王佳藝
