簡介
信用評級（又稱為資信評級、資信評估、信用評估）就是由獨立中立的專業評級機構，接受評級對象的委託，根據“獨立、公正、客觀、科學”的原則，以評級事項的法律、法規、制度和有關標準化規範化的規定為依據，運用科學嚴謹的分析技術和方法，對評級對象履行相應的經濟承諾的能力及其可信任程度進行調查、審核、比較、測定和綜合評價，以簡單、直觀的符號（如AAA、AA、BBB、CC等）表示評價結果，公布給社會大眾的一種評價行為。
信用評級是資信評級機構根據獨立、公正、客觀的原則，對面向社會公開發行債券籌資的發債人的整體信用狀況進行綜合分析，據此判斷發債人屆時償付債務本息的能力，進而對其違約可能性進行的科學評估。在實踐中，這種評估通常劃分為不同的級次，並以簡單、直觀的符號標示為不同的信用等級。信用等級與違約可能性逆相關。信用等級越高，違約的可能性就越小，反之則反。信用評級的核心是通過向債券購買者揭示發債人的風險來保護投資者的利益。
信用評級是徵信服務的重要組成部分。它在信用風險度量、信用風險監測、信用風險預警、信用信息資源整合和利率市場化下的金融產品風險定價等方面發揮著重要作用。
信用一般指以償還為條件的價值運動的特殊形式。它產生於貨幣借貸和商品交易的賒銷或預付之中，是經濟交往中交易雙方關於債權、債務關係的履行承諾和實踐。但是人們日常在使用信用一詞時，往往把道德因素和經濟因素連在一起，形成較為寬泛的信用概念。這種寬泛的信用概念幾乎與“誠信”的含義相類似，它既包括人們社會交往中的道德倫理，如誠篤不欺、有約必踐等，也包括授信人與受信人的經濟交易關係，如誠實經商、信守契約等等。
信用評級中的“信用”，主要是指貨幣借貸活動中的信用行為。它不包括道德因素在內的寬泛信用內容，也沒有把經濟因素中所有信用活動全部涵蓋進去。信用在經濟學中定義為以償還為條件的一種承諾，因此信用評級就是指人們在貨幣借貸活動中的信用承諾，能否自主、如期履約的能力和可信度的預測和判斷。
信用評級是市場經濟的產物，自1909年美國人約翰·穆迪用簡單符號劃分債券信用優劣，開創信用評級先河以來的百年間，通過市場經濟各國不斷發展、完善，逐步形成信用評級基本內容、基本要求以及功能的共識。即：信用評級就是由獨立第三方、合格的專業評級機構，按照獨立、公正、客觀的原則，採取科學的評級方法和合理、規範的評級程式，對企業等籌資主體或債券等融資工具的如期還本付息能力和可信程度進行科學評估，並以簡明的符號表示出來，給投資者、貸款人決策提供重要參考，從而為社會各方實現投資和融資提供服務。
中國誠信企業協會[CCEA]制定了《國際信用管理體系單位信用級別評定標準》，該標準是信用認證標準的簡化版本，適用於人員較少、規模較小的組織。
特點
信用評級的特點
1.信用級別，是廣義的信用級別，是指單位的主觀信用級別，即：單位誠信的主觀意願程度。
2.信用級別評定不對單位的客觀履約能力進行評價，也不對單位的管理制度進行評價，它僅僅關注單位履約的意願，並被動地、忠實地記錄單位履約的結果。
3.信用級別評定對單位評級前的歷史信用表現僅做有限關注。
4.信用級別評定主要關注單位評級後的信用表現，並被動地、忠實地、動態地向社會反映。
5.由被評級對象的客戶及其它利益相關方對其誠信情況進行評價與監督。
6.不能直接評為AAA級，只有通過誠信經營才能提高自身的信用級別。 因為信用級別的上升靠信用積分，而信用積分是靠每日誠信的積累，每日增加時間信用積分一分。一個企業初始評定最高才能為A級（通過信用認證的企業最高才能評為AA級），一年後（360分後）才可能達到AA級，如果一年之內出現了問題，會扣信用積分，就很難升級了。並且，協會積極創建符合標準的計算機軟體系統，由該系統保證信用級別評定的客觀性、制度性，減少主觀性與人為性。
7.為了防止企業索要評級結果，標準規定：無論信用評級結果和級別調整結果是否符合單位的要求，評級費用與年度的證書年檢費用等均不退還。
8.要求單位媒體公告。單位初次獲得信用級別或提高信用級別時，應在報刊或其它媒體上公告，公告內容經協會審閱，並將公告的報刊或音像資料向協會備案。
9.取得信用級別的單位，可申請成為中國誠信企業協會會員單位。
10.同樣適用三罰制。信用評級作為信用認證的簡化版本，簡化的內容主要包括信用制度建設，也即是信用管理能力的評價，其身份驗證與失信責任的標準都沒有降低。通過信用評級的單位失信後，將對單位、法定代表人、有過錯的直接責任人進行信用懲罰。
區分
信用級別與信用管理級別的區分
1.信用級別只對誠信意願進行評價，不對信用管理能力進行評價，信用管理級別對誠信意願與信用管理能力同時評價。
2.信用管理級別只在信用認證中評定，所以要求更加嚴格。
聯繫與區別
信用評級標準與信用認證標準的聯繫與區別
信用評級標準是信用認證標準的簡化版本，是針對人數較少、管理部門較少的單位開發的信用評價標準，除以下區別之外，其它都是相同的。
1．信用評級對申請單位以前年度的信用情況未做要求。
2．信用評級也要求申請單位建立信用管理部門，但不要求該部門專職化，也不要求該部門專業化，就是說無須有國際信用執業人員。這樣要求，是考慮到申請單位人員少、管理部門少的客觀事實。
3．信用評級要求申請單位與專業信用機構簽訂信用顧問協定，這是為了彌補申請單位沒有專業、專職信用管理部門的缺失。如果申請單位有一個持有執業證的國際信用執業人員，也可以不簽訂信用顧問協定。
4．信用評級在信用制度建設方面幾乎沒有要求，只要求建立外部信用監督、信用快速反饋、危機處理與積極補救、配合信用調查、全員建立個人信用檔案的人事制度五個制度，前四個制度都屬於對外的制度，實質上都是與信用監督直接相關的制度。明確承諾制度、信用風險識別與預防制度等這些加強的深化內部管理的制度都沒有要求申請單位建立，當然也不對其進行關注與評價。
5．信用評級的試運行期是30日，普通信用認證是60日，星級信用認證是90日。
6．信用評級沒有將國家機關與企業單位分開評定。
信用評級與傳統信用評級的區別？
1.信用評級主要評價一個組織的主觀誠信意願，關注組織履約的意願，並被動地、忠實地記錄組織履約的結果；傳統信用評級主要評價一個組織的客觀履約能力和還款能力。
2.信用評級對組織以前的信用表現不作評價，主要關注組織通過評級後的信用表現，並被動地、忠實地記錄；傳統信用評級根據組織以前的財務記錄、信用表現等歷史數據，對組織未來的履約能力和還款能力做出預測。
3.相對於傳統信用評級，信用評級更加重視評級後的信用監督，由組織的利益關係人遵循誠信的原則直接、方便、快捷監督組織的信用表現。
發展前景
我國信用評級機構現狀和發展前景
信用評級行業是現代市場經濟中社會信用體系的重要組成部分。自20世紀初美國穆迪公司建立了世界上第一家資信評級機構以來，信用評級行業經過百年來的發展，在揭示和防範信用風險、降低交易成本以及協助政府進行金融監管等方面發揮了重要的作用。美國的證券交易委員會(SEC)認為，近幾年來，評級結果對投資者和其他市場參與者越來越重要，影響到發行主體進入資本市場、籌資成本、財務交易結構和受託人的投資能力等方面。
信用評級行業的發展壯大乃至形成一種制度，在很大程度上依賴於金融市場，特別是證券市場的發展。
發展歷程
我國信用評級行業的發展歷程
十多年來，我國信用評級機構的發展經歷了一個膨脹、清理、整頓、競爭和整合的過程，目前評級機構有50家左右。國際上的信用評級機構曾陸續對我國主權、銀行、信託、大型企業評過級，並促進了我國評級行業的發展。
我國信用評級行業的發展大致可以分為五個階段。信用評級行業的初創時期是從1987年至1989年，人民銀行系統組建了20多家評估機構，各地專業銀行的諮詢公司、調查信息部等諮詢機構也開展了信用評級工作。第二階段是從1989年到1990年，人民銀行和專業銀行設立的評估公司一律撤銷，信用評級業務交由信譽評級委員會辦理。第三階段從1990年至1992年，信用評級事業進入了一個以組建信譽評級委員會為基本模式開展業務的新階段。第四階段從1992年到1996年，資信評估業進入探索和調整階段。1993年國務院發文提出，企業債券必須進行信用評級，並要求1億元以上的企業債券要經過全國性的評級機構評估。在此階段，我國建立起了自己的評級指標體系和方法，各地、各大中型城市幾乎都有資信評估部門。第五階段從1997年到現在，是評估機構醞釀並迅速發展階段。1997年中國人民銀行發布的547號檔案，確定中國誠信證券評估有限公司等9家機構具備企業債券資信評級資格，並明確規定企業債券發行主體在發債前，必須經人民銀行總行認可的企業債券信用評級機構進行信用評級。人民銀行各地的分行要求各商業銀行對貸款1億元以上的企業，除銀行審貸部門評級外，同時由人行分行指定的獨立評級公司進行信用評級。目前各商業銀行的信貸部門都兼有資信評估的職能。人民銀行分行已陸續認定信用評級機構對貸款證企業進行一般資信評級與跟蹤評級。商業銀行的貸款證評級正在成為資信評級公司的重要業務。目前已有一些規模較大的評級公司著手對銀行、證券公司等機構進行自主評級。
評級業務
我國評級業務主要包括以下幾類：
一類是市場化類業務，主要包括對企業債券、可轉換公司債券、少量金融機構(擬發行或已發行債券、信託基金等)的信用評級，主要評級機構為中誠信國際信用評級公司、大公國際資信評估有限公司、聯合資信評估有限公司等。
第二類是區域壟斷性業務，主要是對信貸登記企業評級。開展這類業務的地區主要是上海、福州、深圳、廈門、寧波、江蘇、武漢、海南、天津等。目前進行該類業務評級的機構主要是中誠信國際信用評級公司(分支機構)、上海遠東資信評估有限公司、上海新世紀投資者服務公司、聯合資信評估有限公司(分支機構)等公司。在信用體系建設中開展高科技企業、中小企業評級的地區主要有北京、山西等地，目前這些地區開展該類業務評級的機構主要是聯合資信評估有限公司、大公國際資信評估有限公司等。
我國國內評級機構與國際著名評級公司的合作也不斷加深。1999年7月30日，大公國際資信評估有限公司與穆迪投資者服務公司簽署合作協定，宣告雙方正式建立戰略夥伴關係。同年8月，中國誠信證券評估有限公司與惠譽國際信用評級公司共同組建了我國第一家中外合資信用評級機構。
存在問題
我國信用評級行業存在的主要問題
一是對資信評級行業的認識有待深入。由於全社會對信用評級業務的重要性認識不夠，政府有關部門對評級結果利用程度不夠，以及受其他各種因素所限，我國信用評級業獨立、客觀的權威性還未能真正樹立。
二是信用評級的相關立法工作明顯滯後。國家有關部門出台的一些法律法規和管理辦法雖然涉及到信用評級行業運營的相關問題，但整體性差，針對性不強。
三是未能形成有效的監管體系。我國資信評估的對象分別由不同的監管部門監管，缺乏一個對評級機構統一監管的部門。此外，信用評級業務資格認定存在問題，導致建立新的評級機構或已有的評級機構改組時因設立或改組審批制度不明確，在工商註冊時遇到較大困難。
四是信用評級市場供需失衡問題突出。一方面評級機構較多，另一方面，信用評級行業可供評級品種少、業務量小、業務穩定性差的問題—卜分突出，使許多信用評級公司只能靠非主營業務支撐。目前投資者對評級的需求嚴重不足，主要原因是市場化改革不到位，監管機構使用評級結果才剛剛開始。
五是信用評級機構的獨立性、公正性有待增強。目前我國絕大多數評級機構還不是真正意義的獨立法人，大都直接或間接依附於某級政府機構或屬於事業單位，在開展信用評級過程中受到行政干預較多，缺乏客觀獨立性。
六是缺乏客觀、可信的評級資料。在目前社會信用狀況不佳的大環境下，受評企業提供的資料常常缺乏客觀性和可信性，這不僅為資信評估人員的工作帶來很多困難，而且直接影響到信用評級的準確性。
政策建議
我國信用評級行業的發展前景及政策建議
根據國際評級業發展的經驗，政府推動仍是我國今後一個時期評級業發展的主要動力。隨著政府管理經濟方式的改變，監管部門將越來越多地使用評級結果，這將有力地促進信用評級的發展。
隨著市場化改革的深入，主要是企業產權制度、投資風險防範和承擔機制等的完善，評級機構的市場需求將不斷增加，評級機構的自我約束會進一步增強，有影響力的權威評級機構將逐步出現。目前國際著名評級機構進入我國評級業的市場條件還不太具備，我國評級機構應抓住時機，加快發展。
1.政府應大力支持信用評級行業的發展。應加快建立和完善相關法律法規，給予資信評估一個明確的定位，促使信用評級行業規範經營。政府應制定和完善有關信息的披露法規和程式，規範管理行為，增強政策的透明度和連續性。應注重促進信用體系發展的大環境建設，加快企業產權制度的改革，轉變政府職能、完善個人和企業對信用風險防範與承擔的機制等。還應按照市場經濟原則，培育信用服務中介機構，加強政府有關監管部門使用信用服務產品的力度，推動信用服務體系的發展。
2.建立信用評級業有效的監管體制和認可制度。信用評級機構的監管主要包括建立信用評級業務的許可制度、日常管理制度和“退市”制度。我國應建立對資信評估機構統一監管，對資信評估業務資格或評估結果分別認定或認可的統分結合的監管體制。評級機構可作為一般企業設立註冊。根據市場情況，從監管部門使用評級結果的角度建立認可制度。
3.積極培育信用評級市場。通過擴大監管機構對信用評級結果的使用範圍，來推動評級市場需求的增加。打破地區封鎖和行業封鎖，推動獨立的信用評級公司的發展。不斷整合評級機構，提高評級機構素質和評級質量，引導、培育和完善信用評級市場。此外，應著力培育幾家獨立的國際性權威評級機構。
4.加強評級機構的自身建設。加強評級方法的研究，建立統一科學的信用評級指標體系，由金融監管部門推進其在證券市場上的運用，並進行適當調整。還應加強評級隊伍建設。可依託高校建立培養資信評估人員的基地，對從業人員的任職資格作出明確規定，並建立資信評估師的資格考試制度。參照其他各類中介機構的管理辦法，建立自律性的資信評級行業協會。
資信評估公司的業務領域主要包括：資本市場信用評級，信用風險諮詢。
