貼水率

貼水值，貼水率，.和升水值，升水率如果是指外匯方面：遠期差價有兩種，升水和貼水，在直接標價法（1外幣=n人民幣）下外匯貼水意味著外匯在遠期貶值，人民幣升值，貼水值就是外匯貶值多少基點（一般將0.0001，日元為0.01稱為1基點），例如現在即期匯率$1=￥7.7613，假設1個月後為$1=￥7.7583，那么美元貼水值為30點，貼水率為0.003/7.7613。升水則是與之相反的概念。

貼水值就是淨值跟市值之間的差距，而折價率，就是這個差價/淨值的比率。升貼水值是指淨值和市價的差值，貼水率應該是封閉式基金的折價率，升水率應該是封閉式基金的溢價率，一般市場價格如果低於淨值，就叫折價，折價率就是：（淨值-市場價格）/淨值*100%表明折價交易。

基金作為一隻金融產品，決定它市場價格的不僅是它的實際價值，還要考慮它的流動性和預期收益。封閉基金出現一定幅度的貼水是比較正常的，首先它的流動性比較差，由於基金規模較小，一旦有大規模的減持肯定會造成基金淨值的短期波動，同時當市場人士預期未來基金淨值存在下跌風險時，就會出現一定幅度的貼水。