內容簡介
行為金融學與證券投資博弈《行為金融學與證券投資博弈》在對作為標準金融學基石的有效市場假說(EMH)進行系統論述的基礎上，闡述了標準金融學與行為金融學的衝突與演變。隨後，創新性地將行為金融學的理論體系分為兩條主線，一是研究由於人們的認知偏差導致的心理因素，即認知心理學；二是研究由於從眾、貪婪、恐懼等情緒因素導致的心理因素，即情緒心理學。通過這兩個角度的論述，清晰勾畫出行為金融學的整體脈絡。最後，通過將行為金融學與博弈論的結合，深入研究了證券投資博弈問題。《行為金融學與證券投資博弈》具有實用性、系統性和前瞻性，為我國的證券投資實踐提供了全方位的指導框架。
作者簡介
石善沖教授，1993年和2004年先後獲得西安交通大學工學碩士和天津大學管理學博士學位，主要研究方向為金融工程與金融管理。曾主持各類科研課題lO餘項，發表學術論文30餘篇。
目錄
第一章 從諾貝爾經濟學獎看金融學的發展
第一節 諾貝爾經濟學獎溯源
第二節 金融理論的發展與前沿
一、一般均衡框架下的資產定價
二、投資組合理論和資本資產定價模型
三、期權定價公式
四、套利定價理論
五、行為金融學與市場微觀結構理論
第三節 誰將是下一位金融的諾貝爾經濟學獎得主
第二章 有效市場理論
第一節 有效市場理論的產生與發展
第二節 有效市場假說的含義及其三種形式
第三節 有效市場假說的理論基礎
第四節 市場有效性假說的實證檢驗
一、市場有效性的實證檢驗方法
二、市場有效性假說的實證含義
第五節 有效市場假說的作用
第三章 標準金融學與行為金融學的衝突與演變
第一節標準金融理論的基礎及其缺陷
一、有效市場假說是標準金融理論的基石
二、有效市場假說的理論缺陷
第二節 行為金融學的產生與發展
一、行為金融學產生與發展的根本原因
二、行為金融理論的發展歷史
三、行為金融學的理論基礎
四、行為金融學主張的投資策略
第三節 標準金融學與行為金融學的理論衝突
第四節 標準金融理論存在的合理性
第五節 對行為金融學的客觀認識
第六節 對兩種金融理論的前景展望
第四章 證券市場異常現象及其行為金融學研究
第一節 證券市場對標準金融理論的偏離：股價異常
現象
一、基本面異常
二、技術面異常
三、日期異常
四、規模異常
五、其他異常
第二節 證券市場對標準金融理論的偏離：投資者行為
異象
一、投資分散度不足
二、過度自信與過度交易
三、避免遺憾與處置效應
四、注意效應與錯誤的過度買人
第三節 解釋證券市場異常現象的行為金融基本理論
一、噪聲交易理論
二、前景理論
三、過度自信理論
第四節 幾個典型的投資行為模型
一、BSV模型
二、DHS模型
三、HS模型
四、BCAPM模型
五、BPT模型
第五章 預期理論
第一節 從數理預期到人類預期
第二節 以往的樂觀主義和被忽視的預期
第三節 期望
第四節 預期和主觀期望效用
第五節 預期形成模型
第六節 其他問題
一、經濟學中的預期理論
二、預期和目標
三、賭徒謬誤和反回歸行為
四、金融市場中主觀預期的作用
五、社會對預期的影響
六、金融預期可以被操縱嗎
七、前景理論
第六童 決策、不確定性和風險態度
第一節 複雜動態決策中的錯誤
一、心理學中的決策概念
二、在複雜系統中的決策
三、複雜決策中常見的錯誤
第二節 風險和不確定性
一、風險的概念
二、風險態度
第三節 風險決策的傳統理論：期望效用理論
一、基本內容
二、對期望效用理論的質疑
第四節 對期望效用理論的修正
一、後悔理論
二、前景理論
第七章 金融市場中的認知偏差
第一節 認知偏差產生的根源
一、基於人類信息處理過程產生的認知偏差
二、基於規律識別產生的認知偏差
第二節 認知偏差是否普遍存在：來自專業人士的證據
一、專業人士的特徵
二、對專業人士認知的實證結論
第三節 認知偏差的形成方式
一、代表性法則
二、可得性法則
三、錨定與調整法則
第四節 金融市場上常見的認知偏差
一、過度自信
二、保守主義偏差
三、框定偏差
四、事後聰明偏差
五、小數定律偏差
六、損失厭惡與後悔厭惡
七、確認偏差與“阿Q精神”
八、心理賬戶
第八章 金融市場中的情緒、動機與自我控制
第一節 基於投資者情緒的金融市場異象：反應過度
與反應不足
一、反應過度與反應不足的概念
二、反應過度與反應不足的相關研究
第二節 金融市場中投資者情緒特徵及影響
一、情緒的概念及特徵
二、心態對投資的影響
三、過度反應的情緒指標——一信心的影響
第三節 金融市場中的投資者動機
第四節 自控在證券投資中的套用
一、人類的需求與滿足
二、自我控制的概念
三、心理學對自我控制的研究
四、金融市場中的自我控制
五、如何做到自我控制
第九章 證券投資博弈：散戶跟風行為的博弈分析
第一節 博弈與均衡
一、納什均衡(NE)
二、子博弈完美納什均衡(SPNE)
三、貝葉斯納什均衡(BNE)
四、完美貝葉斯納什均衡(PBNE)
第二節 博弈論與證券投資
第三節 金融市場上的跟風行為：羊群效應
一、羊群效應
二、羊群行為的形成機理
三、理性羊群行為的幾種理論模型
第四節 證券分析師羊群行為的博弈分析
第五節 證券市場反饋效應與投機泡沫的博弈分析
一、反饋理論：解釋股市投機泡沫的新視角
二、信念、反饋效應與投資泡沫：一個不完全信息動態
博弈的模型
第十章 證券投資博弈：機構大戶影響股票價格的博弈分析
第一節 機構投資者對股票價格影響的博弈分析
第二節 格羅斯曼一斯蒂格利茨悖論(模型)
第三節 多種風險證券的阿麥蒂模型
第四節 拉豐一麥斯肯模型：內幕交易人與市場有效性
假說
第五節 機構投資者定價策略的博弈分析
參考文獻
