具體含義
美國證券分析家拉爾夫·.納爾遜·.艾略特（R.N.Elliott）利用道瓊斯工業平均指數（Dow Jones Industrial Average，DJIA）作為研究工具，發現不斷變化的股價結構性形態反映了自然和諧之美。
根據這一發現他提出了一套相關的市場分析理論，精煉出市場的13種形態（Patte·rn）或波浪（Waves），在市場上這些型態重複出現，但是出現的時間間隔及幅度大小並不一定具有再現性。而後他又發現了這些呈結構性型態之圖形可以連線起來形成同樣型態的更大圖形。這樣提出了一系列權威性的演繹法則用來解釋市場的行為，並特彆強調波動原理的預測價值，這就是久負盛名的艾略特波浪理論。艾略特波浪理論（Elliott Wave Theory）是股票 技術分析的一種理論。認為市場走勢不斷重複一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。艾略特波浪理論將不同規模的趨勢分成九大類，最長的超大循環波(grand supercycle) 是橫跨200年的超大型周期，而次微波(subminuette)則只覆蓋數小時之內的走勢。但無論趨勢的規模如何，每一周期由8個波浪構成這一點是不變的。
這個理論的前提是：股價隨主趨勢而行時，依五波的順序波動，逆主趨勢而行時，則依三波的順序波動。長波可以持續100年以上，次波的期間相當短暫。
浪中浪
關於 波浪理論的浪中浪，大浪有中浪，中浪有小浪，小浪還有超小浪，小浪組成大浪。
操作實務
《艾略特波浪》
艾略特理論認為，不管是多頭市場還是空頭市場，每個完整循環都會有幾個波段。多頭市場的一個循環中前五個波段是推動的，後三個則是調整的；而前五個波段中，第一、三、五，即奇數是推動上升的，第二、四，即偶數，屬於調整下跌。
在股票市場中多頭市場還是空頭市場，第三浪可能是最長的，即上升時升幅最大，下降時跌幅也最大。
《艾略特理論》
艾略特波浪理論全集的封面《艾略特波浪理論全集》內容簡介：艾略特為人類知識做出了一次重要貢獻，波浪理論是描述股市的一種語言，幫助無數股民洞悉股市，艾略特波浪理論是最常用的趨勢分析工具之一，被稱為“市場行為的關鍵”。
基本要點
①一個完整的循環包括八個波浪，五上三落。
②波浪可合併為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。
③.跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級的五個小浪。
④1、3、5三個波浪中，第3浪不可以是最短的一個波浪。
⑤假如三個推動浪中的任何一個浪成為延伸浪，其餘兩個波浪的運行時間及幅度會趨一致。
⑥.調整浪通常以三個浪的形態運行。
⑦黃金分割率理論奇異數字組合是波浪理論的數據基礎。
⑧經常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
⑨第四浪的底不可以低於第一浪的頂。
⑩艾略特波段理論包括三部分：型態、比率及時間，其重要性以排行先後為序。
⑪艾略特波段理論主要反映民眾心理。越多人參與的市場，其準確性越高。
基本特點
（1）股價指數的上升和下跌將會交替進行；
（2）推動浪和調整浪是價格波動兩個最基本型態，而推動浪（即與大市走向一致的波浪）可以再分割成五個小浪，一般用第1浪、第2浪、第3浪、第4浪、第5浪來表示，調整浪也可以劃分成三個小浪，通常用A浪、B浪、C浪表示。
（3）在上述八個波浪（五上三落）完畢之後，一個循環即告完成，走勢將進入下一個八波浪循環；
（4）時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本型態發展。波浪可以拉長，也可以縮細，但其基本型態永恆不變。
總之，波浪理論可以用一句話來概括：即"八浪循環"
關鍵部分
投資者應了解,艾略特的波浪理論其關鍵主要包括三個部分:
第一,為波浪的形態;
第二,為浪與浪之間的比例關係;
第三,作為浪間的時間間距。
而這三者之間,浪的形態最為重要。波浪的形態,是艾略特波浪理論的立論基礎,所以,數浪的正確與否,對成功運用波浪理論進行投資時機的掌握至關重要。波浪理論並不是獨立存在的,他與道氏理論、技術分析、經濟基本面分析、以及與新聞價值型都有一些神奇的相關聯的關係。眾多投資人士稱:“道氏理論告訴人們何謂大海,而波浪理論指導你如何在大海上衝浪。
波浪三個原則
修正波縱深原則
用來衡量修正波回撤幅度，通常修正波會達到小一級別4浪低點附近。在強勢行情中，只創新高不創新低，此時的小一級別4浪低點會是一個很好的支撐位，可以藉此跟進止損。
黃金分割原則
即波動比率呈現黃金分割比率。例如：3浪為1浪的1.618、2.618…；2浪回調為1浪0.382、0.5、0.618；4浪回調為3浪的0.382、0.5；5浪為1～3浪的0.618。在時間上同樣呈現此原則。
1、黃金比例既可以幫我們實現很好的進場，又可以實現很好的出場，如果你能與市場融為一體，這些神秘的黃金數字會成為你的終身伴侶。
2、1.618可以反過來加以確定眼前的3浪是否是真正的3浪，如果3浪連1浪的1.618都到不了，那它多半不是3浪。如果你能判斷市場要出現延長的大行情，那么市場通常會到前面一浪的2.618倍位置上，給予了一個非常好的參考目標。
3、在趨勢初期，回撤幅度多為0.618，如果回撤以平台形進行，則多為0.5；在趨勢中期，當趨勢逐漸明顯時，市場回撤0.618的機率開始下降，而是期待偏向於0.5的回調位；
交替原則
即簡單與複雜、上升與下跌、推動與調整、規則與不規則。修正波呈現交替現象，如2浪為鋸齒，則4浪可能為平台型或三角形等，反之亦然；在時間上也存在此現象，2浪急劇回調，則4浪可能長時間複雜調整，反之亦然；複雜程度上，2浪簡單，則4浪複雜，反之亦然。若第2浪為“複式”，則第4浪便可能為“單式”。
1、小的調整匹配著小的推動，中等調整也預示著中等的驅動，大的調整則是在蓄積一波大幅的推動行情，眼前是一個小級別的調整則做好小推動的操作打算，眼前是一個大級別的調整則做好大推動的操作計畫。
2、如果2浪出現了簡單性調整，則4浪多以複雜的調整，如果2浪調整的時間很短，基本可以判斷4浪調整的時間不會很短，可以用已知的去預知即將到來的，從而提高了操作勝算。如果2浪走出了很規則的形態，要注意4浪可以走出不太規則的形態。
缺陷
(1)波浪理論家對現象的看法並不統一。每一個波浪理論家，包括艾略特本人，很多時都會受一個問題的困擾，就是一個浪是否已經完成而開始了另外一個浪呢？有時甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看錯的後果卻可能十分嚴重。一套不能確定的理論用在風險奇高的股票市場，運作錯誤足以使人損失慘重。
(2)甚至怎樣才算是一個完整的浪，也無明確定義，在股票市場的升跌次數絕大多數不按五升三跌這個機械模式出現。但波浪理論家卻曲解說有些升跌不應該計算入浪裡面。數浪（WaveCount）完全是隨意主觀。
(3)波浪理論有所謂伸展浪（ExtensionWaves），有時五個浪可以伸展成九個浪。但在什麼時候或者在什麼準則之下波浪可以伸展呢？艾略特卻沒有明言，使數浪這回事變成各自啟發，自己去想。
(4)波浪理論的浪中有浪，可以無限伸延，亦即是升市時可以無限上升，都是在上升浪之中，一個巨型浪，一百幾十年都可以。下跌浪也可以跌到無影無蹤都仍然是在下跌浪。只要是升勢未完就仍然是上升浪，跌勢未完就仍然在下跌浪。這樣的理論有什麼作用？能否推測浪頂浪底的運行時間甚屬可疑，等於純粹猜測。
(5)艾略特的波浪理論是一套主觀分析工具，毫無客觀準則。市場運行卻是受情緒影響而並非機械運行。波浪理論套用在變化萬千的股市會十分危險，出錯機會大於一切。
(6)波浪理論不能運用於個股的選擇上。
經典案例
2007年頂部6124下跌a浪的細分浪圖
2010年9月20日至2011底部的細分浪
2005年6月至2007年10月大牛市波浪
以牡丹江（600173）上市以來的周K線圖為例：第1上升浪是1999年5月21日－9月16日期間，其股價由5.03上漲至9.28元方才見頂回落，漲幅高達80%；第2調整浪是9月17日－12月30日期間，其股價從9.18下跌至6.55元方才調整到位，第2浪長度為2.63元；在該股下跌近30%之後，又於2000年1月起至2月18日期間發動具有爆發力的第3上升浪，其股價由6.48上漲至14.14元方才見頂回落，漲幅高達117%；由於該股的第三上升浪又快又猛，因此第四調整浪從2000年2月21日――2001年2月21日止用了1年的時間在8.9－11.5元的區間內窄幅橫向整理，來消化獲利籌碼，洗盤震倉，期間第4浪長度為2.59元與第2浪的長度相仿，可指示投資者確認該股調整後的支撐位.
上述是對個股波浪走勢的分析預測。但是學習和運用波浪理論的人士，都應特別要注意波浪理論的一個基本原則，那就是波浪理論研究的是群體大眾行為，而且參與者人士越是廣泛，市場波動則越接近波浪理論的標準走勢模型。因此，波浪理論儘量避免套用在個股上 ，特別不適合小盤股。下面舉一實例分析大盤指數波浪走勢：
2007年10月滬深股300指數大跌浪的波浪劃分與分析。大浪結構是紅色A、B、C調整浪，A浪是（A'、B'、C'）三浪下跌。C浪是（A'、B'、C'、D'、E'）五浪楔形下跌浪）參見分析文章
圖書信息
title艾略特波浪理論定 價：￥38.00
作 者：（美）普萊切特，（美）弗羅斯特 著，陳鑫 譯
出 版 社：機械工業出版社
出版時間：2010-8-1
開 本：16開
I S B N：978-7-1113-1016-7
包 裝：平裝
內容簡介
“這是一本關於艾略特理論的，傑出的權威著作，因此我向所有對波浪理論感興趣的人推薦這本書。”“這本書寫的得極好。它清晰、簡潔而且頗具膽識……對於新手和老手來說這是到目前為止最有用、最全面的著作。“在這個行當三分之一的生涯中，這是第一次我真正理解了艾略特波浪理論，而且這當然是第一本我能夠推薦的關於艾略特理論的書。普萊切特過去成功運用的所有方法在本書中都有詳盡的描述。”
作者簡介
小羅伯特· R·普萊切特不僅著有幾本關於市場的著作，還是《艾略特波浪理論家》和《全球市場展望》這兩份預測月刊的編輯。赫爾伯特評級機構報告說，截止到1993年12月31日的13.5年中，《艾略特波浪理論家》超出了威爾斯5000指數的表現，而同期面對的市場風險僅為50%。《艾略特波浪理論家》已兩次獲得《硬貨幣文摘》的“卓越獎”，兩次獲得《市場時機搜尋者文摘》的“年度市場時機搜尋者獎”，成為唯一獲得如此殊榮的市場通訊。1984年，在美國交易錦標賽中，普萊切特先生在4個月的競賽期間內，在受監控的實盤期權賬戶中創造了444.4%的回報率。1989年12月，金融新聞網稱他是“本十年的大師”。1990-1991年，普萊切特先生在市場技術分析師協會自成立起的第21年擔任其總裁。
目錄
二十周年紀念版原出版者按
譯者序
原作者按
前言
艾略特致柯林斯的信
致謝
第一部分 艾略特理論
第1章 總的概念
基本原則
詳細分析
第2章 波浪構造的指導方針
交替
調整浪的深度
第五浪延長後的市場行為
波浪等同
理論規則
驅動浪
推動浪
規則
一個推動浪總細分為5浪；
浪1總細分為一個推動浪或一個楔形（罕見）；
浪3總細分為一個推動浪；
浪5總細分為一個推動浪或一個楔形；
浪2總細分為一個鋸齒形、平台形或聯合形；
浪4總細分為一個鋸齒形、平台形、三角形或聯合形；
浪2絕不超過浪1的起點；
浪3一定超過浪1的終點；
浪3絕不是最短的浪；
浪4絕不超過浪1的終點；
1、3、5浪絕不全部延伸。
指南
浪4幾乎總是不同於浪2的調整模式（或譯為修正模式、修正形態、調整形態）；
浪2通常是鋸齒形或鋸齒聯合形；
浪4通常是平台形、三角形或平台聯合形；
有時浪5不超過浪3的終點而結束(此種情形稱之為失敗)；
無論按算術標還是按對數標，浪5達到或略微超過過浪3終點且平行於浪2浪4終點連線的平行線時經常會終結；
浪3的中段在上級推動浪內幾乎總是所有同等周期中最陡的一段。除非個別時候浪1初段（浪1開局）更陡；
1、3、5浪通常會出現延伸。（一次延伸看起來被拉長了是因為其修正浪較其推動浪小。延伸浪比非延伸浪長得多，含有更大的次級浪）；
被延伸的次級浪經常與其上級浪的浪數（1、3或5）一樣；
雖然當3、5浪屬於循環級或超循環級和處在更高一級第五浪之內時同時出現延伸具有代表性，但兩個次級浪延伸很少出現；
浪1發生延伸的情況最少見；
當浪3出現延伸時，浪1和浪5的幅度多半相等或符合斐波那契比率關係；
當浪5出現延伸時，其幅度經常是1至3浪淨幅度的一個斐波那契比率；
浪4大多會結束於浪3的次級浪浪四的價格範圍內；
浪4在時間/價格上經常將整個推動浪細分為斐波那契比率
楔形（傾斜三角形）
規則
楔形總細分為5浪；
終結楔形總出現在推動浪的浪5、鋸齒形或平台形的浪C中；
引導楔形總出現在推動浪的浪1或鋸齒浪的浪A中；
終結楔形的1、2、3、4、5浪和引導楔形的2、4浪總是細分為鋸齒形；
浪2絕不超過浪1的起點；
浪3一定超過浪1的終點；
浪4絕不超過浪2的終點；
浪4總在浪1的價格範圍內結束（我們已發現道指的一個楔形浪4未觸及浪1的價格範圍）；
隨著時間的推移，浪2和浪4終點的連線隨浪1和浪3終點的連線收斂或從浪1和浪3終點的連線開始發散；
引導楔形的浪5總超過浪3的終點；
收縮楔形的浪3總短於浪1，浪4總短於浪2，浪5總短於浪3；
擴張楔形的浪3總長於浪1，浪4總長於浪2，浪5總長於浪3；
擴張楔形的浪5總超過浪3的終點。
指南
浪2和浪4通常各自回撤前浪的0.66至0.81；
引導楔形的1、3、5浪通常細分為鋸齒形但有時似乎是推動浪；
推動浪內，如果浪1是楔形，則浪3可能出現延伸；
推動浪內，如果浪3不出現延伸，則浪5不可能出現楔形；
收縮楔形的浪5通常超過浪3的終點（未能超越稱之為失敗）；
收縮楔形的浪5通常會結束於或略微超過浪1和浪3終點的連線（超過連線稱之為翻越）；
擴張楔形的浪5通常在快要達到浪1和浪5的連線時結束；
調整浪（譯者按：譯為修正浪更貼切）
鋸齒形
規則
鋸齒形總細分為3浪；
浪A總細分為一個推動浪或一個引導楔形浪；
浪C總細分為一個推動浪或一個楔形浪；
浪B總細分為一個鋸齒浪、平台形浪、三角形浪或其聯合浪；
浪B絕不超過浪A的起點。
指南
浪A幾乎總細分為一個推動浪；
浪C幾乎總細分為一個推動浪；
浪C長度常常大約與浪A相等；
浪C幾乎總超過浪A的終點；
浪B通常回撤浪A的百分之38至79；
如果浪B是奔走三角形，回撤幅度通常在浪A的百分之10到40之間；
如果浪B是鋸齒波，通常回撤浪A的百分之50至79；
如果浪B是三角形，通常回撤浪A的百分之38至50；
浪A和浪C終點的連線經常平行於浪B終點和浪A起點的連線（預測指導：過浪A終點畫一條與浪A起點和浪B終點連線平行的直線，浪C一到達此線經常會終結）；
平台形
規則
平台形總是細分為三浪；
浪A絕不會是三角形浪；
浪C總是推動浪或楔形浪；
浪B總是至少回撤浪A的百分之90。
指南
浪B的回撤幅度通常在浪A的百分之100到138之間；
浪C的幅度通常在浪A長度的百分之100至165之間；
浪C的終點通常超越浪A的終點；
注
當浪B長度是浪A長度的百分之105以上且C浪的終點超出A浪的終點，則整個形態稱之為擴散平台形；
當浪B的長度達到浪A長度的百分之100以上且浪C的終點未超出浪A的終點，則整個形態稱之為奔走平台形。
收縮三角形
規則
三角形總細分為5浪；
在A、B、C、D、E五浪中至少有四浪，每一浪細分為鋸齒形浪或鋸齒形聯合浪；
浪C絕不超出浪A的終點，浪D絕不超出浪B的終點，浪E絕不超出浪C的終點。其結果是隨著時間的推移，B、D浪終點的連線與A、C浪終點的連線同時收斂。
三角形絕不會有一個以上複雜次級浪，在這種情況下複雜次級浪總是鋸齒聯合浪或三角形浪。
指南
浪C通常細分為持續時間更長、比其它各個次級浪回撤幅度（百分數）更深的鋸齒形聯合浪；
浪D有時細分為持續時間更長、比其它各個次級浪回撤幅度（百分數）更深的鋸齒形聯合浪；
有時這些浪中的一個浪（通常是C、D或E浪）細分為收縮三角形或水平三角形。其效果經常像是整個三角形是由9個鋸齒形組成的；
浪B大約百分之60的時間，其終點不超出A浪的起點；當其超出A浪的起點時，所構成的三角形稱之為奔走三角形。
水平三角形（直角三角形）
除了B、D浪基本上結束於同一水平上之外，水平三角形與收縮三角形具有相同的特徵。我們尚未看到一組9浪的水平三角形，暗示這種形式不可能延伸。
當三角形後出現浪5時，一般來說浪5要么是簡單、短促的走勢，要么是出人意料的長距離延伸。
擴張三角形（擴散三角形）
規則
除下述差別外，多數規則與收縮三角形一樣：
C、D、E三個浪每個浪都超出同向前一個次級浪的終點。（其結果是隨著時間的推移B、D浪的終點連線從A、C浪的終點連線向外發散。）；
B、C、D三個次級浪每一浪都至少回撤前面次級浪的百分之100，但不會超出百分之150。
指南
除下述差別外，多數指南相同：
次級浪B、C、D通常回撤前面次級浪的百分之105至125；
尚未觀察到次級浪細分為三角形。
聯合形
規則
聯合形由兩個（或三個）修正（調整）形態構成，中間被一個（或兩個）標X的反向調整形態隔開。（第一個修正形態標W，第二個標Y，如果有第三個，第三個標Z）；
鋸齒形聯合由兩個或三個鋸齒形構成（在這種情況下叫做雙鋸齒或三鋸齒）；
“雙三”平台形聯合按序由一個鋸齒和一個平台、一個平台和一個鋸齒（多空俊秀認為此聯合不存在）、一個平台和一個平台、一個鋸齒和一個三角形或一個平台和一個三角形構成；
罕見的“三三”平台形聯合由三個平台形構成；
雙鋸齒和三鋸齒取代鋸齒形，雙三和三三取代平台形和三角形；
尚未發現擴張三角形是構成聯合形的成分。
指南
當鋸齒形或平台形看起來太小，就前浪而言不足以成為完整浪時，聯合形即可能出現。
波浪理論學習軟體Advanced Get
Advanced Get簡介
波浪理論分析軟體Advanced GET簡介Advanced GET軟體由美國TTI公司出品， Advanced GET提供了一種最先進的技術分析工具。用不了多久，你就會發覺Advanced GET已成為你的交易策略中最有價值的工具。不管你是否對艾略特波浪、江恩技術、費波納茨理論或由Tom Joseph及他的交易技巧發展出來的種種專用指標及理論等感趣，你應該能找到你的交易風格相一致的東西。在美國50州和全球50多個國家的專業交易者和機構中都使用Advanced GET，該軟體連續數年榮獲全球股票與期貨專業資訊雜誌《股票與商品期貨技術分析》授與的最佳股票與商品期貨交易系統，這是源於件的設計是由專業交易者為每時每刻欲求得風險市場財富的交易者而設計。
Advanced GET的數據轉換軟體TDX2AGET 該軟體是GET的數據即時轉換工具，可以即時轉換數據，而其它的一些轉換工具不能即時轉換。
波浪等級
艾略特波浪理論中的基本信條之一是“時間的長短不會改變波浪的形態，因為市場仍會依照其基本的形態發展。波浪在其運行中可以拉長，亦可以縮短，但其根本的形態則永恆不變。”根據上述理論，一個超級循環的波浪，與一個極短線的波浪（例如分時價格走勢）比較，其基本的形態與會依照一定的模式進行。分析的方法亦大同小異。所不同者，乃涉及的波浪級數高低有異而已。
在艾略特的波浪理論中，他將股市運動中的波浪級數分為九級，從他那時研究所得到的資料將最小至最大的波浪給予不同的名稱。不過名稱對於波浪分析者工作實際上並不重要。通常而言，一個超級循環的波浪可包含數年甚至數十年的走勢。至於微波和最細波，則屬於短期的波浪，需要利用每小時走勢圖方能加以分析。
由以上的論述，我們可以對股市的波浪劃分情況作個結論：
1、股價的運動方式不是單純的呈一條直線，而是如波浪起伏而變化的。
2、推動波或主要趨勢行進方向相關的波浪，可細分為五個小級波浪，修正波或者和主要趨勢行進方向相反的波浪，可細分三個更小等級的波浪。
3、當一個完整股市的八波運動構成一個周期（五升三跌）後，這個周期便又成為另一個更大等級的股市周期中的一部分。
4、波浪的形狀會成為擴張或緊縮式行進，但其基本形態並不因時間而改變。
標記方法
為了掌握波動原理，需要了解波的標記符號及標記方法。但是波的等級是相對的概念，波的標記之核心在於選擇一種最有效率的標記方法。
艾略特選用了下述九個術語來記述波浪等級：
特大超級循環級(Grand Superrcyclc)
超級循環級(Supercycle)循環級(Cycle)
每個循環級的波浪之子波就是基本級的波浪．進一步又可分為中型級波浪等等。
還可以用數字波（Numbered Waves）和字母波（Lettered Waves）來標識股市中波浪的不同等級。
波波等級 五個方向波 三個調整波
超級循環級 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
循環級 I II III IV V A B C
基本級 [1] [2] [3] [4] [5] [A][B] [C]
中型級 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
小型級 1 2 3 4 5 A B C
細級 I ii iii iv v a b c
微級 1 2 3 4 5 a b c
上述表記方法非常接近艾略特使用的方法，但下述方法卻更加序列化。
波波等級 五個方向波 三個調整波
特大超級循環級 [I][II] [III] [IV] [V] [A][B] [C]
超級循環級 (I) (II) (III) (IV) (V) (A) (B) (C)
循環級 I II III IV V A B C
基本級 I II III IV V A B C
中型級 [1] [2] [3] [4] [5] [a][b] [c]
小型級 (1) (2) (3) (4) (5) (a) (b) (c)
細級 1 2 3 4 5 a b c
微級 1 2 3 4 5 a b c
在艾略特的記號系列中，"CYCLE"僅僅是用來表述波浪的等級，而非在特殊意義上的"循環"（Cycle）。通常，有基本級或循環級的波。也容易和道氏理論中的主升運動（Primary Swing）或主升市場（Primary Bull Market）的用語相混淆。其實至於用什麼符號並不要緊，關鍵是選擇一種最有效率的表述方法。此外我們還要涉及一個定義牛市和熊市的問題。超級循環的B波在特大超級循環中可能持續相當長的時間且幅度極大，甚至超過許多牛市，因而在公共媒體上往往也成為所謂牛市，儘管在彼動原理的體系上仍被標為熊市記號。
統而言之，波浪理論之下有許多不同大小的牛市和熊市。仔細考察一下艾略特之基本概念，實際上牛市很簡單地說就是一個上升5波，而熊市則是一系列調整這一上升趨勢的波動。
使用手法
1、掌握波浪理論三要素
以前我們講過波浪理論中有幾個要素,包括波浪的形態、波浪間的比例關係、以及波浪的形成時間.在這三個要素中,我們需要重點關注的是波浪的形態,這是波浪理論形成的根本條件.波浪的大小和持續的時間是會變化的,但是波浪的形態是不會變化的,這是波浪理論的核心.另外波浪之間的比例關係,則需要利用斐波那契回調這些技術指標來確定具體的點位從而找到關鍵交易信號.最後在交易的時候,還需要關注成交量的變化,這往往可以預測到波浪是否還會持續或者是否會延長.
2、理智套用波浪理論,學會變通
對與波浪形態的劃分可能是使用波浪理論的一個重點也是一個難點.我們常常不知道是否把一個點位作為一個循環的結束時刻.首先我們可以根據波浪理論的基本定義將不可能的部分先排除掉,留下幾種相似的可能的形態,並且根據自己的理解做一個大致的排序.然後針對這幾種形態的共同特徵結合當下的市場趨勢得到一個準確的判斷結果.這是個整體上求同存異的過程.
3、波浪理論結合市場心理
市場行情中的波浪是在不斷變化的,我們可以根據具體的波浪理論推測中當前的市場大眾的心理情緒變化,情緒指標的變化方式和波浪理論是不同的,但是我們在交易的時候如果將這二者結合起來的話,對我們的分析也是有幫助的.在市場受到匯民情緒的影響時,匯價的走勢強弱差別會體現出來,這在第三浪上也可能會體現出來.
4、熟練使用波浪百分比
我們知道波浪理論中也存在一定的比例關係,其百分比的額套用對交易也是有幫助的.在推動浪進行的時候,如果第一浪和第五浪發生延長的時候,它們的長度可以達到其餘兩浪漲幅的1.618倍.如果第3浪發生延長,就會超過第1浪長度的1.618倍.我們還可以用這個理論來預測第五浪蕩的高度.波浪的結束位置總是與前一浪保持著一定的百分比的.
反面論調
(1)波浪理論方程系的解完全可以具有多元性，因為市場趨勢的規模可以劃分成多種層次、波浪形態具有多變性、可以濫用“X浪”的輔助性假設方法、“既可以把波浪組合成更長的波浪，也可以把波浪細分成更短的波浪”。之所以說波浪理論是一門偽科學，一個直接原因就是波浪理論方程式解的多元性決定了它在任何情況下都永遠正確：波浪理論並沒有任何錯──問題是波浪理論家。換言之，在證券市場趨勢的任何形態、比例和時間上，同時提出上漲、平盤和下跌的不同預測，居然都可以奇妙地符合波浪理論家的所有遊戲規則，因此，波浪理論是永遠不可證偽的假科學。事實和理論表明，波浪理論是一種最富彈性的測市工具，因為一般的投資者可能都有一種共同的經驗教訓：每天翻開證券報，都可以發現波浪理論家中既有唱多的，也有唱平的，還有唱空的，而即使對於截然相反的結論波浪理論家居然也都宣稱自己的分析正確而有效。所以，對於艾略特波浪理論的經典諷刺也就油然而生：知道波浪理論之後，用與不用均屬愚蠢。之所以如此，更重要的原因我想可能在於波浪理論本身的“愚蠢”。對此，美國分析家約翰·墨菲教授也在《期貨市場技術分析》中坦白：根據我的經驗，大部分人都覺得艾略特波浪理論過於玄奧，難以把握。再拿波浪理論的當代掌門人來說，柏徹特在1994年一度宣稱上證指數只有有效擊穿300點之後才有可能迎來真正的大牛市，實際上7月29日的最低點僅為325.89點，估計波浪理論當代掌門人的錯誤分析也會符合波浪理論的遊戲規則吧！按照科學哲學家拉卡托斯的邏輯，艾略特波浪理論家最要害的癥結在於：撇開可能的“硬核”不說，波浪理論家在“保護帶”上可以大做手腳，其中包括提出了一系列獨特的消極性質的“輔助性假設”，把證券市場的“反常情況”對付得完全符合硬核理論。由此可見，波浪理論是全世界證券分析領域最成功的卜筮術之一，也是最大的騙局之一，而波浪理論祖師爺艾略特簡直就自覺或者不自覺地淪落成為全世界證券分析領域最成功的陰謀家之一。
(2)從“套用理論的初始條件”看，波浪理論家提出的初始條件也不科學：波浪理論原本套用於股市平均價，在個股市場並不同樣有效；波浪理論在具有廣泛信仰者的市場上最有效。另一方面，置身證券市場，假設波浪理論分析家能夠事先指出市場的趨勢，並且假設波浪理論分析家能夠勸說投資者按照自己的科學指令買賣，從而具有廣泛信仰者，那么，波浪理論分析家的所厘定的投資策略好像就根本無法實現，無法存在。因為，在對於波浪理論家具有廣泛信仰者的證券市場上，沒有投資者會在信仰的假設下做出提前或者滯後的舉動，甚至居然做出與自己的信仰相反的舉動。顯而易見，“波浪理論在具有廣泛信仰者的市場上最有效”的投資策略簡直根本無法實現，無法存在，在邏輯學上應該屬於一種悖論。
(3)具有濃郁神秘主義色彩的波浪理論可操作性差，也不僅僅因為波浪理論原本套用於股市平均價，在個股市場並不同樣有效。香港波浪理論家許沂光亦指出，假設只列出一種數浪的可能性，則包含的意義只有一個：尚未把握波浪理論的真粹，或者根本不懂波浪理論。所以，相信中國土生土長的宗教道教所崇奉的至高無上尊神太清境大赤天道德天尊太上老君老子李耳的信條也是艾略特波浪理論家的最大隱私：“吾言甚易知，甚易行；天下莫能知，莫能行。”另一方面，眾所周知，美國艾略特波浪理論家霍雷斯“真人”亦在1989年所發表的波浪理論報告中赫然供認，艾略特波浪理論其實源於老子的《道德經》！
