約翰?墨菲

約翰?墨菲

約翰?墨菲是資深技術分析師，擔任CNBC的客座技術分析師。他在新澤西州創辦了諮詢公司。約翰?墨菲著的《期貨市場技術分析》被視為技術分析的寶典。

在道瓊斯奧爾良由主辦的有包括股票和期貨投資者參加的第18屆技術分析會議上，約翰?墨菲說“由於我簡化了投資技巧，我的工作更得心應手了。”

約翰?墨菲說，他主要依靠五到六種有用的技術指數來分析市場(balox)，其中包括相對強弱指數，趨勢線，移動平均指數，古典技術圖形如三角形和雙頂，以及費波納奇回撤百分比等等。

“交易時，你必須綜合考慮各種技術信號，不能一葉障目。”約翰?墨菲說。他經常根據技術分析將市場分為“良好”和“糟糕”兩種類型，當有足夠的證據表明市場處於良好狀態，約翰?墨菲就開始積極入市；如果證據不足，他寧可等待下一次入市時機。

那年仲夏，約翰?墨菲準確地預測到美國半導體股指(SOX)已經到頂，他的原因很簡單：SOX在呈現雙頂之後，打破了上升通道，頂部確立的第一個信號就是上升線被擊穿！

關於個股的移動平均指數，約翰?墨菲喜歡參照50-，100-，和200天的移動平均指數。如果個股的200天移動平均指數被擊穿，該股未來走勢將有“較大的麻煩”。同樣對於股市而言，如果50日均線被破，“股市不妙！”

約翰?墨菲常用的另外一種技術指標就是指數平滑移動平均線（MACD），即利用簡單算術平滑線同算術移動平均線相結合。

約翰?墨菲認為長線技術指標較短線技術指標更有價值，他說：“長線技術圖形更有助於判斷趨勢。”

約翰?墨菲是美國頂尖的幾位著名市場技術分析師之一，有二十多年的分析經驗，他的技術分析名著當屬《期貨市場技術分析》。該書自問世以來，在美國等西方主要國家和地區備受期貨、現貨、股票、外匯、利率等行業的管理人員、操作人員和研究人員的青睞，被譽為當代市場技術分析的“聖經”。

約翰?墨菲的著作從1994年流入中國後，一直被期貨界奉為經典教程。墨菲對於技術分析的闡述可以用“言簡意賅，力求簡明”來概括，其在技術分析的基礎理論部分中的主要觀點是：市場行為包容一切；價格以趨勢方式演變；歷史會重演。這三個基本假設前提條件，幾乎融匯了整個技術分析的精髓，從而把紛繁複雜的技術分析第一次用嚴謹的、客觀的、科學的分析方法呈現在世人面前。

“由於我注重出、入市時機的選擇，我總是能比別人獲得更有利的價位。”約翰?墨菲總是先分析市場，然後才選擇入市時機。而期貨市場的槓桿作用注定了時機是交易成敗的關鍵。即使你在把握大趨勢上沒有出問題，仍然有可能賠錢，因為期貨交易的保證金太少，價格朝不利的方向變化即使不算太大，投資者也可能被掃地出門。

他主要依靠五到六種有用的技術指數來分析市場，其中包括相對強弱指數、趨勢線、移動平均指數、古典技術圖形如三角形和雙頂，以及費波納奇回撤百分比等等。

“交易時，你必須綜合考慮各種指標，注意各自的靈活性和適用性。”約翰?墨菲說。他經常觀察市場變化，靈活運用多種技術指標，選擇技術指標最敏感的時候入場，如果證據不足，他寧可等待下一次入市時機。

關於道氏理論，約翰?墨菲比較推崇趨勢線，同時配合各種價格之間的相互驗證以及交易量的具體狀況。“惟有發生了確鑿無疑的反轉信號之後，我們才能判斷一個既定的趨勢已經結束。”

約翰?墨菲非常注意交易量和持倉興趣的變化情況，價格顯然是最重要的因素，而交易量和持倉興趣則是次要的，主要作為驗證性指標使用。“我發現，如果在研究價格變動的同時，也追蹤交易量和持倉興趣的軌跡，有時能發現市場方向的重要線索."

約翰?墨菲所著《期貨市場技術分析》一書經丁聖元先生翻譯之後在國內受到廣大投資者特別是期貨業投資者以及從業人員的追捧，這本書對於很多初入市場的人來說實在是“良師益友”。