海雲庵之名源自一個古老的傳說。相傳500多年前的一天，海中漂來一根巨大的圓木，上面載著一家老少。人們把他們救上岸後，始知他們的漁船在海里出了事，多虧漂來這根圓木，才使全家幸免於難。當地百姓認為這是神的庇佑，遂用這根圓木建起了一座廟宇。因為廟宇附近是大鶴鳥群居棲息的地方，又長年雲霧繚繞，就根據"海為龍天地，雲是鶴家鄉"之意，命廟名為"海雲庵"，廟前一條街為"海雲街"。每年第一個大潮日，也就是大圓木漂來的那一天--正月十六，為開廟逢會日。
這天，鄰近村民就前來進香許願，祭掃神靈，祈求豐收和海上平安。各地藝人趕來獻藝，商販設攤叫賣，人群熙熙攘攘，熱鬧非凡。由於廟宇附近盛產山楂，商販們多用它做成糖球（冰糖葫蘆）在廟會上叫賣，久而久之，海雲庵廟會便被民眾稱為"海雲庵糖球會"。
建國後，人民政府對海雲庵這一歷史遺蹟加以保護。1982年12月將其列為市級文物保護單位，1990年籌款對廟宇進行了全面修復。同時對糖球會這一深受民眾歡迎的民俗節日加以正確引導，使之集文化、體育、經貿、旅遊於一體，文化搭台，經貿唱戲，以民俗活動為主，淡化迷信習俗，會期也從1天延長至3天。
如今，每逢廟會日，四面八方的遊客蜂擁而至。會上，茂腔、柳腔、皮影、雜耍、剪紙、年畫、秧歌大賽、鑼鼓大賽等民間藝術活動豐富多彩；山楂、軟棗、山藥豆、橘子瓣等品種不同、造型各異的糖球令人垂涎；各類手工藝品、風味小吃又讓人應接不暇。每年前來趕會的中外遊客都在百萬人以上。
