內容介紹
本書的第一部分包括第一章第二章。本部分主要回顧了中國期貨市場理論研究、初創、治理和規範的過程，闡述了中國期貨市場的發展特徵和主要成績。本書的第二部分包括第三、四兩章。這部分的研究思路是這樣展開的：第一，由商品期貨的起源到金融期貨的崛起；第二，由於期貨市場功能的改變，使人們重新審視期貨的本質和期貨市場的本質，筆者在書中較大為來密地論證了期貨的貨幣性。第三，筆者從期貨的貨幣性推理出期化交易是風險交易一和種實現形式，那么期貨市場就成為風險管理的市場，而傳統期貨理論——以基差理論為理論支點的期貨價格理論，已讓位於以風險形態轉換為支撐的風險轉移理論；第四，筆者將期貨市場的運行用“FP-FC-FP”來表示。
值得一提的是，在本書的第一部分，筆者的視角和立論都頗有新意，而且結構比較嚴謹，邏輯比較縝密，對於期貨的本質和期貨市場的首要功能進行了較為全面的剖析，可以說是本書的亮點之二。
本書的第三部分包括對效率進行論證的第五至第八章。在期貨市場結構效率的研究中，通過比較中外期貨契約的交割、種類和上市程式，提出了中國期貨市場解決品種問題的關鍵在於上市程式的制度設計；在市場結構和組織結構的比較分析中，提出了我國期貨交易的發展方向在於所有制放寬、技術進步和會員結構調整，並且強調了期貨交易所一線監管的重要性，並頗有新意地建立了中國期貨市場的效率曲線模型；在對中國期貨市場規模效率的研判中，提出效率調撥一定是一個規模化的市場，而且對期貨市場的參與者建立了均衡分析模型、期貨市場規模與風險有關係模型。以上幾個模型的建立，凝結著筆者幾年來對中國期貨市場的思考，應該屬於本書的亮點之三。
最後一章作為本書的尾聲，總結了書中的兩條呈因果關係的主線，即期貨的貨幣性和期貨市場的金融性，以及由此而論及的期貨市場的效率。
