期權性風險

期權性風險是一種越來越重要的利率風險，來源於銀行資產、負債和表外業務中所隱含的期權。一般而言，期權賦予其持有者買入、賣出或以某種方式改變某一金融工具或金融契約的現金流量的權利，而非義務。期權可以是單獨的金融工具，如場內（交易所）交易期權和場外期權契約，也可以隱含於其他的標準化金融工具之中，如債券或存款的提前兌付條款、貸款的提前償還等等。一般而言，期權和期權性條款都是在對買方有利而對賣方不利時執行，因此，此類期權性工具因具有不對稱的支付特徵而會給賣方帶來風險。而且，如今越來越多的期權品種因具有較高的槓桿效應，還會進一步增大期權頭寸可能會對銀行財務狀況產生的不利影響。

介紹

Optionality 期權性風險

例如，若利率變動對存款人或借款人有利，存款人就可能選擇重新安排存款（提前支取），借款人可能會選擇重新安排貸款（提前還款），從而對銀行產生不利的影響。如今，越來越多的期權品種因具有較高的槓桿效應，還會進一步增大期權頭寸可能對銀行財務狀況產生的不利影響。

書籍

【標題】職工持股的原理與操作

【作者】張小寧

【關鍵字】股份制企業 職工持股 風險型 福利型 集資性 虛股期權激勵

【刊名】江蘇改革 2000--5

【ISSN】1005-5975

【機構】中國社科院工業經濟所

【摘要】【下載論文】職工持股的原理與操作

【標題】指數化股票期權激勵及其在我國套用性分析

【作者】鄭曉玲

【關鍵字】指數化股票期權 激勵強度 風險激勵效應

【刊名】審計與經濟研究 2008--3

【ISSN】1004-4833【機構】蘇州大學商學院,江蘇蘇州215021

【摘要】文章在闡述指數化股票期權的產生、特性的基礎上，分析了指數化股票期權在我國套用的必要性、可行性和有效性，並指出在指數化股票期權激勵設計中要注意的事項及相關政策。